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Economic Report
U.S. factories face toughest times since the start of the pandemic in 2020
Published: Dec. 1, 2022 at 10:07 a.m. ET
By Jeffry Bartash
ISM manufacturing index falls to 49% in November — a sign of economic contraction

https://www.marketwatch.com/story/u-s-fa...1669907241

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December 1, 2022
3:56 PM GMT+1
Last Updated 22 min ago
BlackRock Investment Institute says not chasing post-Powell rally
Reuters

Zitat:LONDON, 1. Dez. (Reuters) - Der globale Chef-Anlagestratege von BlackRock Investment Institute (BII) sagte am Donnerstag, dass der Vermögensverwalter die Aktienrallye nach den jüngsten Äußerungen des Chefs der US-Notenbank Jerome Powell nicht "verfolgt".

Die Aktienmärkte wurden durch die Äußerungen von Powell am Mittwoch beflügelt, die darauf hindeuteten, dass sich das hektische Tempo der diesjährigen US-Zinserhöhungen verlangsamen könnte.

Wei Li, der bei einem Medienbriefing des BlackRock Investment Institute zu den Aussichten für 2023 sprach, sagte jedoch, dass Powells Äußerungen auch darauf hindeuteten, dass die Zinssätze noch eine Weile auf hohem Niveau bleiben würden.

"Wir können nicht extrapolieren, was bei jeder Sitzung passiert. Entscheidend ist, wann die Zinsen ihren Höhepunkt erreichen und wann sie gesenkt werden, und daran hat sich seit den gestrigen Äußerungen von Powell nichts geändert", sagte sie.

"Deshalb verfolgen wir die Rallye im Moment nicht.

Sie sagte auch, dass sich die Dynamik des Dollars im nächsten Jahr wahrscheinlich abschwächen wird.

https://www.reuters.com/business/blackro...022-12-01/

December 1, 2022 5:16 PM GMT+1
Last Updated 4 min ago
Fed's Bowman: interest rates need to be sufficiently restrictive "for some time"

Zitat:Fed-Chef Bowman: Zinssätze müssen "für einige Zeit" ausreichend restriktiv sein

1. Dezember (Reuters) - Die US-Notenbank sollte das Tempo ihrer Zinserhöhungen verlangsamen, um die Auswirkungen ihres Zinserhöhungszyklus beurteilen zu können. Die Inflation sei jedoch nach wie vor viel zu hoch und die Politik der Zentralbank müsse noch einige Zeit ausreichend restriktiv sein, um sie zu senken, sagte Fed-Gouverneurin Michelle Bowman am Donnerstag.

"Eine Mäßigung des Tempos und der Höhe der Zinserhöhungen wird es uns ermöglichen, die Auswirkungen unserer Maßnahmen und ihre Auswirkungen auf die Wirtschaftstätigkeit besser zu beurteilen", sagte Bowman auf einer Veranstaltung für Finanzdienstleister in New York.

Bowman, die sich im Vergleich zu einigen ihrer Kollegen, die die Zinssätze festlegen, für schnellere Maßnahmen zur Eindämmung der Inflation einsetzt, sagte jedoch, dass die Inflationsdaten des letzten Monats zwar eine leichte Verlangsamung des Preisdrucks zeigen, aber "immer noch unannehmbar hoch sind".

Der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), ein Inflationsindikator, der von der Zentralbank genau beobachtet wird, stieg im Oktober um 0,3 %, nachdem er im September um den gleichen Prozentsatz gestiegen war, wie Regierungsdaten am Donnerstag zeigten. In den 12 Monaten bis Oktober stieg der PCE-Preisindex um 6,0%, nachdem er im September um 6,3% zugelegt hatte.

Auch bei anderen Inflationsmessgrößen gab es Anzeichen für eine Verlangsamung. Der jährliche Verbraucherpreisindex stieg im Oktober zum ersten Mal seit acht Monaten um weniger als 8%.

Bowman sagte jedoch, dass sie, solange die Maßnahmen der Zentralbank keine signifikante Auswirkung auf den Preisdruck haben, ihre Schätzung für die Höhe der Zinssätze auf "etwas höher" anheben wird, als sie bei der Sitzung im September erwartet hatte, als die Entscheidungsträger zum letzten Mal ihre Prognosen für den Pfad der Zinserhöhungen vorlegten. Der Medianwert der Schätzungen der Fed-Politiker lag bei dieser Sitzung bei 4,6 %.

Sobald das angemessene Niveau erreicht sei, werde die Fed keine Eile haben, die Zinsen zu senken, erklärte sie.

"Ich gehe davon aus, dass der Leitzins noch einige Zeit auf einem ausreichend restriktiven Niveau bleiben muss, um die Preisstabilität wiederherzustellen, was wiederum dazu beitragen wird, die Bedingungen für nachhaltig starke Arbeitsmärkte zu schaffen", sagte Bowman und wiederholte damit die Aussagen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell vom Mittwoch.

Die Anleger erwarten mit überwältigender Mehrheit, dass die Fed bei ihrer nächsten Sitzung am 13. und 14. Dezember den Leitzins um einen halben Prozentpunkt anhebt, nachdem sie ihn zuvor viermal in Folge um 75 Basispunkte erhöht hatte. Die Fed hat ihren Leitzins seit März um 375 Basispunkte von nahezu Null auf eine Spanne von 3,75 % bis 4,00 % angehoben.

https://www.reuters.com/markets/rates-bo...022-12-01/

Need to Know
This trader sees a 43% drop for the S&P 500 and says to take shelter in these ETFs instead.
Last Updated: Dec. 1, 2022 at 9:33 a.m. ET
First Published: Dec. 1, 2022 at 7:02 a.m. ET
By Barbara Kollmeyer

Zitat:Dieser Händler sieht einen Rückgang des S&P 500 um 43 % und rät, stattdessen in diesen ETFs Schutz zu suchen.

Einen Tag, nachdem der Dow  aufgrund hoffnungsvoller Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell aus dem Bärengebiet geklettert war, scheinen die Aktien bereit zu sein, diesen Optimismus zu überdenken, selbst nachdem neue Inflationsdaten eine gewisse Entspannung der Preise zeigten.

Der Vorschlag des Fed-Chefs, die Zinsen um 50 Basispunkte gegenüber 75 Basispunkten im Dezember anzuheben, war nicht neu, aber die Anleger waren trotzdem begeistert, sagt Jon Wolfenbarger, Gründer und CEO von BullAndBearProfits.com. Aber seine zurückhaltende Haltung könnte zu einer Lockerung der finanziellen Bedingungen führen, was eine höhere Inflation und weitere Zinserhöhungen mit sich bringen würde, um diese zu kontrollieren, sagt er in einem Interview mit MarketWatch.

In unserer heutigen Telefonkonferenz warnt der ehemalige Wall Street-Investmentbanker davor, dass die Karten auf absehbare Zeit gegen die Aktienmärkte gestapelt sind, und untermauert dies mit entsprechenden Grafiken.

In seinem jüngsten Blogbeitrag zeigt er, wie der CBOE Volatility Index von einer Trendlinie abprallt, die in der Vergangenheit bereits Tiefststände für diesen Index und Höchststände für den S&P 500 in diesem Jahr gezeigt hat:

Zitat:

Zitat:"Dieses bärische technische Setup für den Aktienmarkt in Kombination mit einer übermäßig bullischen Anlegerstimmung angesichts der Zinserhöhungen der US-Notenbank in eine Rezession hinein deutet darauf hin, dass der Aktienmarkt wahrscheinlich bald einen weiteren großen Bärenmarktausverkauf starten wird", so Wolfenbarger, der davon ausgeht, dass diese Rezession jeden Tag beginnt und gegen Ende 2023 oder Anfang 2024 endet.

Im Gegensatz zu den optimistischeren Prognosen an der Wall Street geht der Vermögensverwalter von einem Stand von 2.250 Punkten für den S&P 500 aus, was einem Einbruch von 43 % gegenüber dem aktuellen Stand entspricht, wobei die Talsohle Mitte 2023 erreicht wird. Dieser Bärenmarkt wird insgesamt 18 Monate dauern, was nicht weit von der 17-monatigen Baisse während der globalen Finanzkrise entfernt ist.

Aber noch ist es nicht an der Zeit, die Einkaufswagen hochzufahren. "Auf der Grundlage der aktuellen Bewertungsniveaus für den Aktienmarkt, die in der Nähe der Höchststände der Technologieblase von 2000 und von 1929 liegen, wird der S&P 500 in 10 bis 12 Jahren wahrscheinlich mindestens 25 % niedriger liegen", prognostiziert er.

Sein Rat? Verkaufen Sie risikofreudige" Anlagen wie Aktien, Rohstoffe (einschließlich Energieaktien, die zusammen mit Öl fallen werden, wenn eine Rezession einsetzt) und Kryptowährungen, die stark mit Tech-Aktien korrelieren. Staatsanleihen werden während einer Rezession aufgrund der hohen Inflation risikoreicher sein als sonst, fügt er hinzu.

"Wer risikoscheu ist und diese Baisse abwarten will, bis der nächste Bullenmarkt beginnt, kann sichere und relativ hochverzinsliche Schatzwechsel und variabel verzinsliche Anleihen kaufen", so Wolfenbarger, der ETFs wie den SPDR Bloomberg 3-12 Month T-bill ETF BILS und den WisdomTree Floating Rate Treasury Fund ETF USFR empfiehlt.

Aggressiven Anlegern, die von einem Bärenmarkt stärker profitieren wollen, empfiehlt er inverse ETFs, die steigen, wenn die Aktien fallen, wie den ProShares Short S&P 500 ETF SH und den ProShares Short QQQ PSQ. Wer noch aggressiver vorgehen möchte, kann doppelt inverse ETFs wie den ProShares UltraShort S&P 500 SDS und den ProShares UltraShort QQQ ETF QID kaufen.

Ein Anleger, der von fallenden Ölpreisen profitieren möchte, könnte den doppelt inversen Öl-ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil SCOkaufen.

"Nachdem die US-Notenbank die Zinsen gesenkt hat und sich die Rezession verfestigt hat, werden wir darauf achten, dass die Aktien stark überverkauft sind (wir konzentrieren uns dabei auf wichtige technische Indikatoren wie den RSI auf Wochen- und Monatsbasis und die Bollinger-Bänder), um Gewinne aus diesem Bärenmarkt mitzunehmen und uns dann für den nächsten Bullenmarkt mit Einzeltiteln sowie Long- und Levered-Long-ETFs zu positionieren", sagt er.

https://www.marketwatch.com/story/this-t...1669896127

Why the jobs report still matters to investors: Morning Brief

What to Watch Today
Economy

• 8:30 a.m. ET: Change in Nonfarm Payrolls, November (200,000 expected, 216,000 during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Unemployment Rate, November (3.7% expected, 3.7% during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Average Hourly Earnings, month-over-month, November (0.3% expected, 0.4% during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Average Hourly Earnings, year-over-year, November (4.6% expected, 4.7% prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Average Weekly Hours All Employees, November (34.5 expected, 34.5 during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Labor Force Participation Rate, November (62.3% expected, 62.3% during prior month)
  
• 8:30 a.m. ET: Underemployment Rate, November (60.8% prior month)
  

Earnings

• Cracker Barrel (CBRL), Genesco (GCO)
  

https://finance.yahoo.com/news/why-the-j...00808.html

November jobs report: Payrolls rise by 263,000, unemployment rate holds at 3.7%
Alexandra Semenova·Reporter
Fri, December 2, 2022 at 2:32 PM

Das Beschäftigungswachstum hat sich im November leicht abgeschwächt, während die Zinssätze stiegen, aber die Zahl der Neueinstellungen war stärker als erwartet, obwohl die Sorgen vor einer Rezession zunehmen.

Das Arbeitsministerium veröffentlichte am Freitag um 8:30 Uhr ET den monatlichen Arbeitsmarktbericht für November. Hier sind die wichtigsten Ergebnisse im Vergleich zu den von Bloomberg zusammengestellten Schätzungen der Wall Street:


    Non-farm payrolls: +263,000 vs. +200,000 expected

    Unemployment rate: 3.7% vs. 3.7% expected

    Average hourly earnings, month-over-month: +0.6% vs. +0.3% expected

    Average hourly earnings, year-over-year: +5.1% vs. +4.6% expected


Die Aktienfutures fielen nach der Veröffentlichung des Berichts, da die Wall Street die möglichen Auswirkungen des positiven Beschäftigungsergebnisses und des unerwartet starken Lohnwachstums verdaute.

Die Zahlen werden die Federal Reserve wahrscheinlich in ihrer Kampagne zur Anhebung der Zinssätze bestärken, auch wenn sie sich darauf vorbereitet, das Tempo dieser Anhebungen auf ihrer Sitzung im Dezember zu verlangsamen.

(This post is breaking. Please check back for updates.)

https://finance.yahoo.com/news/november-...03710.html


Indizes 5 Min - nach Arbeitsmarktbericht

[attachment=12069]

Marktbericht
Dow tief im Minus
Starker US-Arbeitsmarkt schwächt Börsen
Stand: 02.12.2022 16:22 Uhr
Der äußerst robuste US-Arbeitsmarkt belastet die Kurse an der Wall Street und infolgedessen auch den DAX. Vor allem der starke Lohnanstieg in den USA gibt Fachleuten zu denken.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...w-101.html

Top Morgan Stanley Strategist Says This Is When the Bear Market ‘Will Be Over Probably'
Brian J. O'Connor
Fri, December 2, 2022 at 6:10 PM

Zitat:Nachdem die US-Aktienmärkte in diesem Jahr bisher um mehr als 20 % gefallen sind, warten die Anleger auf eine gute Nachricht - und die könnte von einem prominenten Wall-Street-Analysten kommen, der sagt, dass die aktuelle Baisse irgendwann um den St. Patrick's Day herum zu Ende gehen könnte.

In einem Interview mit Bloomberg Television sagte Mike Wilson, Aktienstratege und Chief Investment Officer bei Morgan Stanley, voraus, dass der Bärenmarkt bei US-Aktien Anfang 2023 zu Ende gehen könnte. Die Anleger nehmen dies zur Kenntnis, denn Wilson, der dem Markt normalerweise skeptisch gegenübersteht, wird in der jüngsten Rangliste der Portfoliostrategen von Institutional Investor auf Platz 1 geführt.

"Wir glauben, dass der Bärenmarkt irgendwann im ersten Quartal zu Ende sein wird", sagte Wilson in der Sendung.

Andererseits scheint Wilson eine Ansicht zu vertreten, die ganz im Gegensatz zu dem steht, was andere Morgan Stanley-Analysten ihren Kunden sagen. In einem Beitrag auf MorganStanley.com von Ende September schrieb Lisa Shalett, Chief Investment Officer für Wealth Management, dass das Global Investment Committee von Morgan Stanley der Meinung ist, dass der Bärenmarkt noch lange nicht vorbei ist".

Wilson nannte den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt des S&P 500 als wichtigsten Indikator. Dieser Indikator lag Ende Oktober bei 3.612 Punkten. Am 30. November schloss der S&P 500 zum ersten Mal seit dem 7. April oberhalb des gleitenden 200-Wochen-Durchschnitts. Solange der Index über diesem Durchschnitt bleibt, könnten sich die Aktien erholen und bis auf 4.150 steigen. Fällt der Index jedoch unter die 200-Wochen-Barriere, so Wilson, sollten Anleger dies als Signal zum Verkauf verstehen.

In Markets Insider wird Wilson wie folgt zitiert: Der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt ist ein extrem starkes technisches Unterstützungsniveau für Aktien, vor allem, wenn es nicht zu einer echten Rezession kommt, was bisher nicht der Fall ist.

Der S&P 500 hat sich im Oktober nach oben bewegt und aufgrund positiver Gewinnmeldungen zwischen 2 und 4 % zugelegt. Nachdem der Index zu Beginn des Jahres bis auf 4.800 Punkte gestiegen war, fiel er in den ersten Oktoberwochen leicht unter 3.500 Punkte, bevor er wieder auf etwa 3.800 Punkte stieg. Im November kletterte er auf über 4.000. Solange der derzeitige Aufwärtstrend anhält, so Wilson, würde der Bärenmarkt im ersten Quartal 2023 enden.

Dazwischen liegen jedoch das Weihnachtsgeschäft sowie die Ergebnisse für das vierte Quartal und das Jahresende. Eine schwache Weihnachtssaison könnte sich ankündigen, da die Einzelhändler bereits Rabatte auf überhöhte Lagerbestände gewährt haben, da die Verbraucher wieder mehr Dienstleistungen und weniger Waren kaufen, da sich die COVID-19-Pandemie verlangsamt hat.

Sollte dies der Fall sein, so Wilson, müssten die Anleger mehr Wert auf die Fundamentaldaten wie Umsatz und Gewinn legen und weniger auf technische Indikatoren wie den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt.

Sollte Wilson Recht behalten und der S&P 500 auf über 4.100 steigen (derzeit liegt er bei 4.046), wäre dies ein deutlicher Zuwachs gegenüber der Schätzung von Morgan Stanley, wonach der Index bis Juni nahe der 3.900er-Marke liegen wird.

"Wir sind wahrscheinlich pessimistischer als die meisten anderen, was die Aussichten für das nächste Jahr angeht", so Wilson gegenüber Bloomberg. "Aber wir glauben, dass diese taktische Rallye groß genug sein wird, um zu versuchen, sie zu drehen und zu handeln".


Unterm Strich

Mike Wilson, Aktienstratege und Chief Investment Officer bei Morgan Stanley, ist der Ansicht, dass der Bärenmarkt irgendwann im ersten Quartal 2023 enden könnte. Er stützt seine Analyse auf den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt des S&P 500.

https://finance.yahoo.com/news/top-morga...38502.html

Zitat:Wilson nannte den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt des S&P 500 als wichtigsten Indikator. Dieser Indikator lag Ende Oktober bei 3.612 Punkten. Am 30. November schloss der S&P 500 zum ersten Mal seit dem 7. April oberhalb des gleitenden 200-Wochen-Durchschnitts. Solange der Index über diesem Durchschnitt bleibt, könnten sich die Aktien erholen und bis auf 4.150 steigen. Fällt der Index jedoch unter die 200-Wochen-Barriere, so Wilson, sollten Anleger dies als Signal zum Verkauf verstehen.

Vielleicht sollte jmd dem Analysten mal erklaeren dass es einen Unterschied zwischen 200-WochenMA und 200-TageMA gibt, bzw die beiden nicht das Gleiche sind - dann wirds vielleicht auch irgendwann mal was mit dem Investieren/Anlegen.

(02.12.2022, 21:14)Ste Fan schrieb: [ -> ]Vielleicht sollte jmd dem Analysten mal erklaeren dass es einen Unterschied zwischen 200-WochenMA und 200-TageMA gibt, bzw die beiden nicht das Gleiche sind - dann wirds vielleicht auch irgendwann mal was mit dem Investieren/Anlegen.

Oha - da liest ja doch einer mit  

Würde mal behaupten das es ein Tippfehler des Autors ist. Aber am Ende weiß man ja was gemeint ist....


Edit:
Jetzt hast Du mich ins Bockshorn gejagt.
Ich benutze keine Moving Averages - trotzdem habe ich mich gefragt wie der 200-Tage-Durchschnitt bei 3612 liegen kann.  

Hab mir das ganze jetzt mal genauer angeschaut. Es ist tatsächlich der 200-Wochen-MA gemeint - Wochenchart mit 200er-MA.

Der Autor hat sich da wohl irgendwas zusammengereimt was so nicht ganz hinhaut.

Das letzte mal im April.... -> Gemeint ist wohl das letzte mal als der S&P unter den 200-Wochen-MA lief und diesen wieder nach
oben durchbrochen hat - das war im April 2020.....


[attachment=12076]



Ein Artikel über die gleiche Thematik (Wilson 200-Week-MA)

-> https://www.moneycontrol.com/news/busine...96311.html


Man lernt nie aus....

Wobei der Analyst ja dadurch dass er den diesjaehrigen Absturz "richtig" vorausgesagt hat jetzt halt seine Zeit in der Sonne hat  

Ich habe die Marken im Chart, dadurch ist das halt aufgefallen.

Prinzipiell macht der MA ja auch Sinn - sogar ohne da jetzt irgendwas mit Holy Grail reinzubasteln.
Geht man davon aus dass sich die Maerkte langfristig nach oben bewegen ist halt der MA200 im Weekly (Durchschnitt der letzten 4 Jahre) ein extremer Aussreisser nach unten..wenn die Welt nicht untergeht liegt der MA zwangslaeufig in einem recht ueberverkauften Bereich. Chance/Risiko fuer langfristigen Longeinstieg ist da Top.

Kannst ja auch die Bollinger mit langen Einstellungen als Vergleich nehmen (~MA100 weekly als Basis z.B.), dann waere das unterere Band ja auch ein evt. Einstiegsbereich fuer einen "Contrarian" - und oft relativ nah zum MA200....