One chart explains why 2022 was so grim for Wall Street bankers: Morning Brief
Myles Udland·Senior Markets Editor
Wed, January 18, 2023 at 11:24 AM
Zitat:What to Watch Today
Economy
- 7:00 a.m. ET: MBA Mortgage Applications, week ended Jan. 13 (1.2% during prior week)
- 8:30 a.m. ET: New York Fed Services Business Activity, January (-17.5 during prior month)
- 8:30 a.m. ET: Retail Sales Advance, month-over-month, December (-0.9% expected, -0.6% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: Retail Sales Excluding Autos, month-over-month, December (-0.5% expected, -0.2% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: Retail Sales Excluding Autos and Gas, month-over-month, December (0.0% expected, -0.2% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: Retail Sales Control Group, December (-0.3% expected, -0.2% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: PPI Final Demand, month-over-month, December (-0.1% expected, 0.3% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: PPI Excluding Food and Energy, month-over-month, December (0.1% expected, 0.4% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: PPI Excluding Food, Energy, and Trade, month-over-month, December (0.2% expected, 0.3% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: PPI Final Demand, year-over-year, December (6.8% expected, 7.4% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: PPI Excluding Food and Energy, year-over-year, December (5.6% expected, 6.2% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: PPI Excluding Food, Energy, and Trade, year-over-year, December (4.6% expected, 4.9% during prior month)
- 9:15 a.m. ET: Industrial Production, month-over-month, December (-0.1% expected, -0.2% during prior month)
- 9:15 a.m. ET: Manufacturing (SIC) Production, December (-0.2% expected, -0.6% during prior month)
- 9:15 a.m. ET: Capacity Utilization, December (79.5% expected, 79.7% during prior month)
- 9:15 a.m. ET: Business Inventories, November (0.4% expected, 0.3% during prior month)
- 10:00 a.m. ET: NAHB Housing Market Index, January (31 expected, 31 during prior month)
- 2:00 p.m. ET: Federal Reserve Releases Beige Book
- 4:00 p.m. ET: Net Long-Term TIC Flows, November ($67.8 billion)
- 4:00 p.m. ET: Total Net TIC Flows, November ($179.9 billion)
Earnings
Charles Schwab (SCHW),
Discover Financial Services (DFS),
PNC Financial Services (PNC),
Kinder Morgan (KMI),
J.B. Hunt Transport Services (JBHT),
First Horizon Corp. (FHN),
Alcoa (AA),
Wintrust Financial (WTFC),
H.B. Fuller Company (FUL),
Prologis (PLD)
https://finance.yahoo.com/news/one-chart...41059.html
Marktbericht
DAX startet unverändert
Kommt nun doch die Korrektur?
Stand: 18.01.2023 09:45 Uhr
Zum Handelsstart kann sich der deutsche Leitindex mit Mühe auf dem gestrigen Schlussstand halten. Schwache Vorgaben aus den USA belasten. Aber auch Geschäftsergebnisse von deutschen Konzern überzeugen nicht.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...s-313.html
Stock market news live updates:
Stock futures stagnant as earnings season picks up
Alexandra Semenova·Reporter
Wed, January 18, 2023 at 12:38 PM
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...39266.html
Das Beige Book der Fed:
Gesamtwirtschaftliche Aktivität ist relativ stabil geblieben
1/18/2023 7:04:09 PM GMT | Von Ross J Burland
Aus dem Beige Book der US-Notenbank geht hervor, dass die gesamtwirtschaftliche Aktivität seit dem letzten Bericht relativ stabil geblieben ist und die Kontaktpersonen insgesamt nur ein geringes Wachstum in den kommenden Monaten erwarten.
Key notes
Die Verkaufspreise stiegen in den meisten Bezirken in einem bescheidenen oder moderaten Tempo, obwohl viele sagten, dass sich das Tempo des Anstiegs im Vergleich zu den letzten Berichtszeiträumen verlangsamt habe.
Die Beschäftigung nahm in den meisten Bezirken weiterhin in bescheidenem bis mäßigem Tempo zu.
Insgesamt rechneten die Kontaktpersonen im Allgemeinen mit einem geringen Wachstum in den kommenden Monaten.
Der Lohndruck blieb in allen Bezirken erhöht, obwohl fünf Reservebanken berichteten, dass dieser Druck etwas nachgelassen habe.
https://www.fxstreet.com/news/feds-beige...2301181904
Beige Book - January 18, 2023
This report was prepared at the Federal Reserve Bank of Cleveland based on information collected on or before January 9, 2023. This document summarizes comments received from contacts outside the Federal Reserve System and is not a commentary on the views of Federal Reserve officials.
Zitat:Gesamtwirtschaftliche Aktivität
Die gesamtwirtschaftliche Aktivität war seit dem letzten Bericht relativ unverändert. Fünf Bezirke meldeten einen leichten oder mäßigen Anstieg der Gesamtaktivität, sechs stellten keine Veränderung oder einen leichten Rückgang fest, und ein Bezirk gab einen deutlichen Rückgang an. Insgesamt rechneten die Gesprächspartner im Allgemeinen mit einem geringen Wachstum in den kommenden Monaten. Die Verbraucherausgaben stiegen leicht an, wobei einige Einzelhändler über robustere Umsätze während der Feiertage berichteten. Andere Einzelhändler wiesen darauf hin, dass die hohe Inflation die Kaufkraft der Verbraucher, insbesondere der Haushalte mit niedrigem und mittlerem Einkommen, weiterhin schmälert. Die Autoverkäufe stagnierten im Durchschnitt, aber einige Händler wiesen darauf hin, dass die erhöhte Verfügbarkeit von Fahrzeugen die Verkäufe angekurbelt habe. Die Tourismusbranche meldete eine mäßige bis robuste Aktivität, die durch die starke Urlaubsreisetätigkeit noch verstärkt wurde. Die Hersteller gaben an, dass die Aktivität im Durchschnitt leicht zurückging, und berichteten in vielen Distrikten, dass die Unterbrechungen in der Lieferkette nachgelassen hätten. Die Wohnungsmärkte schwächten sich weiter ab, wobei die Verkäufe und die Bautätigkeit in allen Distrikten zurückgingen. Die gewerbliche Immobilientätigkeit verlangsamte sich im Durchschnitt leicht, wobei die Abschwächung auf dem Büromarkt deutlicher ausfiel. Bei den Nicht-Finanzdienstleistern war die Nachfrage insgesamt stabil. Die meisten Banker berichteten, dass die Nachfrage nach Hypothekenkrediten für Wohnimmobilien schwach blieb, und einige sagten, dass die höheren Kreditkosten begonnen hätten, die Kreditvergabe an Unternehmen zu dämpfen. Die Energiekonjunktur nahm weiter leicht zu, und die Bedingungen in der Landwirtschaft waren im Allgemeinen unverändert oder verbesserten sich.
Zitat:Arbeitsmärkte
Die Beschäftigung wuchs in den meisten Distrikten weiterhin in einem bescheidenen bis moderaten Tempo. Nur ein Distrikt meldete einen leichten Rückgang der Beschäftigung, und ein weiterer meldete keine Veränderung des Beschäftigungsniveaus. Während einige Distrikte feststellten, dass die Verfügbarkeit von Arbeitskräften zugenommen hat, berichteten die Unternehmen weiterhin von Schwierigkeiten bei der Besetzung offener Stellen. Viele Unternehmen zögerten, Mitarbeiter zu entlassen, obwohl sich die Nachfrage nach ihren Waren und Dienstleistungen verlangsamte, und planten, die Zahl der Beschäftigten bei Bedarf durch Fluktuation zu verringern. Angesichts der anhaltend angespannten Lage auf dem Arbeitsmarkt blieb der Lohndruck in allen Distrikten erhöht, obwohl fünf Zentralbanken berichteten, dass dieser Druck etwas nachgelassen habe. Einige Arbeitgeber gaben an, dass sie weiterhin Prämien und verbesserte Leistungen anbieten, um Arbeitnehmer zu gewinnen und zu halten.
Zitat:Preise
Die Verkaufspreise stiegen in den meisten Distrikten in bescheidenem oder mäßigem Tempo, wenngleich viele angaben, dass sich der Anstieg im Vergleich zu den letzten Berichtszeiträumen verlangsamt habe. Die Hersteller in vielen Distrikten berichteten über eine anhaltende Entspannung bei den Frachtkosten und den Preisen für Rohstoffe, einschließlich Stahl und Holz, obwohl einige sagten, dass die Inputkosten weiterhin erhöht seien. Viele Einzelhändler stellten fest, dass es zunehmend schwieriger wurde, Kostensteigerungen weiterzugeben, was auf eine größere Preissensibilität der Verbraucher schließen lässt. Darüber hinaus boten einige Einzelhändler mehr Preisnachlässe und Werbeaktionen als vor einem Jahr an, um Waren zu verkaufen und überschüssige Lagerbestände abzubauen. Insgesamt rechneten die Gesprächspartner in allen Bezirken damit, dass sich der Preisanstieg im kommenden Jahr weiter abschwächen würde.
Zitat:Highlights by Federal Reserve District
Boston
Die Wirtschaftstätigkeit blieb in etwa konstant, und die Beschäftigung nahm aufgrund von saisonalen Neueinstellungen leicht zu. Die Preise stiegen bescheiden, da der Druck auf die Nichtarbeitskosten nachließ. Die Löhne stiegen trotz leichterer Einstellungsbedingungen überdurchschnittlich stark. Der Tourismus verzeichnete kräftige Zuwächse, während der Verkauf von Eigenheimen weiter zurückging. Die Aussichten waren größtenteils stabil, verschlechterten sich jedoch leicht bei den Immobilienkontakten.
New York
Die Wirtschaftstätigkeit schrumpfte, angeführt von einem besonders starken Rückgang im verarbeitenden Gewerbe. Das Beschäftigungswachstum verlangsamte sich und der Arbeitskräftemangel ließ etwas nach, aber die Einstellungspläne blieben recht solide. Der Lohnanstieg blieb bescheiden, während sich das Tempo des Anstiegs der Input- und Verkaufspreise verlangsamte. Die Wohnungsmärkte kühlten sich weiter ab, und die Kreditnachfrage ging zurück.
Philadelphia
Die Wirtschaftstätigkeit schien im aktuellen Beige Book-Zeitraum leicht zurückzugehen, nachdem sie sechs Monate lang stabil geblieben war. Die Lohn- und Preisinflation ging weiter zurück, wuchs aber immer noch in einem moderaten Tempo. Die Beschäftigung nahm weiter leicht zu, obwohl die Einstellungspläne vorsichtiger wurden. Die derzeitige Stimmung ging zurück, aber die Erwartungen verbesserten sich.
Cleveland
Die Wirtschaft des Distrikts verlangsamte sich zum Ende des Jahres 2022 angesichts hoher Zinssätze und gestiegener Kosten und Verkaufspreise leicht. Der Anteil der Unternehmen, die über höhere Kosten oder Verkaufspreise berichteten, ging jedoch ab Mitte 2022 deutlich zurück. Mit Blick auf die Zukunft erwarten die Unternehmen, dass die schwächeren Bedingungen in nächster Zeit anhalten werden, planen aber weiterhin, Arbeitskräfte einzustellen, um die bestehende und erwartete Nachfrage nach ihren Waren und Dienstleistungen zu decken.
Richmond
Die regionale Wirtschaft wuchs weiterhin leicht, was größtenteils auf ein moderates Wachstum der Verbraucherausgaben zurückzuführen ist, während sich die Aktivitäten in den Bereichen Fertigung, Transport, Immobilien und Kreditvergabe verlangsamten. Die Beschäftigung stieg in diesem Zeitraum bescheidener als in den letzten Monaten, und einige Unternehmen stellten fest, dass sie bei den Lohnerhöhungen an Grenzen stießen. Der Preisanstieg war in den letzten Wochen weiterhin hoch.
Atlanta
Die Wirtschaftstätigkeit nahm allmählich zu. Die Anspannung auf dem Arbeitsmarkt ließ nach, aber der Lohndruck blieb bestehen. Die meisten Nichtarbeitskosten gingen zurück. Die Einzelhändler meldeten ein gutes Weihnachtsgeschäft. Die Autoverkäufe stiegen. Der Freizeitreiseverkehr war robust. Die Nachfrage nach Wohnraum ging zurück. Die Transportbedingungen schwächten sich ab. Das Kreditwachstum war insgesamt stabil, aber das Einlagenwachstum verlangsamte sich. Die Landwirtschaft blieb uneinheitlich.
Chicago
Die Wirtschaftstätigkeit ging leicht zurück. Die Beschäftigung nahm mäßig zu, die Ausgaben von Verbrauchern und Unternehmen blieben unverändert, bei den Kontakten zu Nichtunternehmern gab es kaum Veränderungen, das verarbeitende Gewerbe ging leicht zurück, und das Baugewerbe und der Immobiliensektor verzeichneten einen mäßigen Rückgang. Preise und Löhne stiegen mäßig, während sich die finanziellen Bedingungen etwas verschärften. Die Einkommen in der Landwirtschaft waren im Jahr 2022 stark.
St. Louis
Die wirtschaftlichen Bedingungen sind seit unserem letzten Bericht unverändert geblieben. Der Arbeitskräftemangel ist nach wie vor ein zentrales Thema, auch wenn mehr Gesprächspartner berichteten, dass es ihnen etwas leichter fällt, Arbeitskräfte einzustellen und zu halten. Der Anstieg der Inputpreise verlangsamte sich, und die Gesprächspartner berichteten von Verbesserungen bei den Versandkosten und Lieferzeiten. Sowohl die Verbraucherausgaben als auch die Reisetätigkeit waren in der Urlaubssaison uneinheitlich.
Minneapolis
Die Wirtschaftstätigkeit in der Region nahm in den letzten Wochen leicht zu. Die Beschäftigung nahm leicht zu, wobei die Nachfrage nach Arbeitskräften zwar nachließ, aber immer noch gut war. Der Lohn- und Preisdruck blieb hoch, nahm aber leicht ab. Das Weihnachtsgeschäft verlief insgesamt gut, wurde aber durch das strenge Winterwetter etwas behindert. Der Bau- und Immobiliensektor hatte weiterhin zu kämpfen. Die Inflation und die hohen Arbeitskosten schadeten den von Minderheiten und Frauen geführten Unternehmen.
Kansas City
Die Wirtschaftstätigkeit im zehnten Bezirk ging bis Ende 2022 weiter leicht zurück. Obwohl sich die Nachfrage nach Arbeitskräften weiter abkühlte, berichteten die Gesprächspartner von anhaltender Knappheit und anhaltendem Lohndruck. Die Verbraucherausgaben waren zuletzt rückläufig, insbesondere im Einzelhandel und in der Gastronomie. Bei Waren und Dienstleistungen verlangsamte sich der Preisanstieg auf ein moderates, aber immer noch lebhaftes Tempo. Die Energiekonjunktur schwächte sich leicht ab, da die sinkenden Öl- und Gaspreise für Gegenwind sorgten.
Dallas
Das bescheidene Wirtschaftswachstum setzte sich fort, mit einer Beschleunigung im verarbeitenden Gewerbe, aber einer Abschwächung im Dienstleistungssektor. Die Einzelhandelsumsätze und die Verkäufe von Eigenheimen gingen weiter zurück, während die Öl- und Gastätigkeit zunahm. Das Beschäftigungswachstum setzte sich fort, und das Lohn- und Preiswachstum blieb auf hohem Niveau. Die Aussichten waren mit Ausnahme des Energiesektors überwiegend pessimistisch, und viele Gesprächspartner äußerten sich besorgt über die schwächere Nachfrage, eine mögliche Rezession und die Inflation.
San Francisco
Die Wirtschaftstätigkeit nahm in bescheidenem Maße zu. Die Beschäftigung nahm in bescheidenem Tempo zu, da sich das Arbeitskräfteangebot verbesserte. Die Löhne und Preise blieben hoch, stiegen aber im Vergleich zum vorangegangenen Berichtszeitraum langsamer. Die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen des Einzelhandels war stabil. Das verarbeitende Gewerbe entwickelte sich uneinheitlich, während die Bedingungen in der Landwirtschaft schwach blieben. Die Wohnimmobilientätigkeit schwächte sich ab, während die Kreditvergabe leicht anstieg.
Zitat:Federal Reserve Bank of......
https://www.federalreserve.gov/monetaryp...202301.htm
The 2023 investment narrative is already diverging from 2022: Morning Brief
Jared Blikre
Thu, January 19, 2023 at 11:23 AM
Despite Wednesday's losses in the major U.S. indexes, stocks are flying out of the gate in 2023........
Zitat:What to Watch Today
Economy
- 8:30 a.m. ET: Housing Starts, December (1.358 million expected, 1.427 during prior month)
- 8:30 a.m. ET: Building Permits, December (1.365 million expected, 1.342 million during prior month, revised to 1.351 million)
- 8:30 a.m. ET: Housing Starts, month-over-month, December (-4.8% expected, -0.5% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: Building Permits, month-over-month, December (1.0% expected, -11.2% during prior month, revised to -10.6%)
- 8:30 a.m. ET: Philadelphia Fed Business Outlook Index, January (-11.0 expected, -13.8 during prior month, revised to -13.7)
- 8:30 a.m. ET: Initial Jobless Claims, week ended Jan. 14 (214,000 expected, 205,000 during prior week)
- 8:30 a.m. ET: Continuing Claims, week ended Jan. 7 (1.655 million expected, 1.634 million during prior week)
Earnings
Netflix (NFLX),
Procter & Gamble (PG),
American Airlines (AAL),
Comerica Inc. (CMA),
Truist Financial Corp. (TFC),
PPG Industries Inc. (PPG),
Fastenal Company (FAST),
M&T Bank (MTB),
Fifth Third Bancorp (FITB),
Northern Trust Corporation (NTRS),
KeyCorp (KEY),
SVB Financial Group (SIVB)
https://finance.yahoo.com/news/the-2023-...49236.html
Retail sales decline indicates the consumer is ‘becoming less healthy’: Analyst
Wed, January 18, 2023 at 10:51 PM
Barclays Consumer Discretionary Analyst Adrienne Yih joins Yahoo Finance Live to discuss the latest retail sales data and what it says about the consumer, the outlook for luxury retail, and home retailer stocks to watch in 2023........
https://finance.yahoo.com/video/retail-s...42961.html
Roubini: U.S. debt ceiling fight is a potential 'financial catastrophe'
Brian Sozzi·Anchor, Editor-at-Large
Thu, January 19, 2023 at 11:59 AM
Expect financial market and economic chaos to ensue if U.S. lawmakers don't find a resolution on the debt ceiling this time around.
"If there was even a temporary default on the U.S. debt, it would really be a financial catastrophe," NYU professor and economist Nouriel Roubini told Yahoo Finance Live at the World Economic Forum (video above). "So if you default on the debt, domestic and foreign investors in the private sector are not going to buy your bonds, and you'll have a spike in interest rates."
Lawmakers took one step toward that scenario on Thursday.
The federal government officially reached its $31.38 billion debt limit. In turn, that triggered the Treasury Department to utilize its "extraordinary measures" to sidestep a debilitating debt default.........
https://finance.yahoo.com/news/roubini-u...38585.html
Haushaltsstreit in den USA
Erst Machtprobe, dann zahlungsunfähig?
Stand: 18.01.2023 19:42 Uhr
Die neue republikanische Mehrheit im US-Repräsentantenhaus gibt sich entschlossen: Einer weiteren Erhöhung der Schulden will sie nicht zustimmen - sie will Ausgabenkürzungen. Kommt es im Streit zur Zahlungsunfähigkeit?
https://www.tagesschau.de/ausland/amerik...e-101.html
Marktbericht
Kursverluste ausgeweitet
DAX rutscht unter 15.000 Punkte
Stand: 19.01.2023 13:24 Uhr
Die starke Jahresanfangsrally im DAX fordert nun doch ihren Tribut. Der deutsche Leitindex rutscht immer weiter ins Minus und fällt sogar unter die wichtige Marke von 15.000 Punkten zurück.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...n-101.html
Stock market news live updates:
Stock futures fall ahead of tech earnings, Fedspeak
Dani Romero·Reporter
Thu, January 19, 2023 at 2:00 PM
U.S. stock futures moved lower ahead of the open Thursday as investors braced for the start of tech earnings, economic data, and more Fedspeak.
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...07540.html
[attachment=12453]
https://us.econoday.com/byshoweventfull....ek.asp#top
Davos WEF
Jamie Dimon says rates will rise above 5% because there is still ‘a lot of underlying inflation’
Published Thu, Jan 19 2023 6:21 AM EST
Updated 2 Min Ago
Yun Li
Zitat:Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, glaubt, dass die Zinssätze höher steigen könnten als die derzeitige Prognose der Federal Reserve, da die Inflation hartnäckig hoch bleibt.
"Ich denke, dass die Zinsen wahrscheinlich höher als 5 % steigen werden ... weil ich glaube, dass es eine Menge zugrunde liegender Inflation gibt, die nicht so schnell verschwinden wird", sagte Dimon am Donnerstag in der CNBC-Sendung "Squawk Box" auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos, Schweiz.
Um die steigenden Preise zu bekämpfen, hat die Fed ihren Leitzins auf einen Zielbereich zwischen 4,25 % und 4,5 % angehoben, den höchsten Stand seit 15 Jahren. Der voraussichtliche "Endsatz", d. h. der Punkt, an dem die Beamten die Zinserhöhungen beenden wollen, wurde auf der Dezembersitzung auf 5,1 % festgelegt.
Der Verbraucherpreisindex, der die Kosten für einen breiten Korb von Waren und Dienstleistungen misst, stieg im Dezember um 6,5 % gegenüber dem Vorjahr und verzeichnete damit den geringsten jährlichen Anstieg seit Oktober 2021.
Dimon sagte, die jüngste Abschwächung der Inflation sei auf vorübergehende Faktoren wie einen Rückgang der Ölpreise und eine Verlangsamung in China aufgrund der Covid-Pandemie zurückzuführen.
"Wir haben von der Verlangsamung in China profitiert und davon, dass die Ölpreise ein wenig gesunken sind", sagte Dimon. "Ich denke, dass die Ölgaspreise in den nächsten 10 Jahren wahrscheinlich steigen werden ... China wird nicht mehr deflationär sein."
Die Serie von aggressiven Zinserhöhungen hat die Sorge vor einer Rezession in den USA geschürt. Die Zentralbanker sind immer noch der Meinung, dass sie Spielraum für Zinserhöhungen haben, da der Arbeitsmarkt und die Verbraucher weiterhin stark sind.
Der JPMorgan-Chef sagte, wenn die USA eine leichte Rezession erleiden, werden die Zinssätze auf 6 % steigen. Er fügte hinzu, dass es für niemanden einfach sei, wirtschaftliche Abschwünge vorherzusagen.
"Ich weiß, dass es Rezessionen, Höhen und Tiefen geben wird. Ich verbringe wirklich nicht viel Zeit damit, mir darüber Gedanken zu machen. Ich mache mir aber Sorgen, dass eine schlechte Politik dem amerikanischen Wachstum schadet", sagte Dimon.
https://www.cnbc.com/2023/01/19/jamie-di...ation.html
Weltwirtschaftsforum in Davos
Lagarde kündigt weitere Zinsschritte an
Stand: 19.01.2023 17:00 Uhr
Die Europäische Zentralbank rückt nicht ab vom neu eingeschlagenen Zinskurs. Im Kampf gegen die weiterhin hohe Inflation in der Eurozone hat EZB-Präsidentin Lagarde beim Weltwirtschaftsforum in Davos weitere Erhöhungen angekündigt.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/kon...e-101.html