Trading-Stocks.de

Zitat:Wednesday

Economic data:
MBA Mortgage Applications, May 16 (+1.1% prior)

Earnings:
Baidu (BIDU),
Canada Goose (GOOS),
Snowflake (SNOW),
Target (TGT),
TJX Companies (TJX),
Urban Outfitters (URBN),
VF Corporation (VFC),
Zoom (ZM)

Zitat:Aktienmarkt heute:
Dow, S&P 500, Nasdaq-Futures rutschen ab, Dollar fällt, nachdem S&P 500 sechstägigen Anstieg beendet

Amalya Dubrovsky
Updated Wed, May 21, 2025 at 8:53 AM GMT+2


Die Aktienkurse gaben am Dienstag angesichts der erneuten Besorgnis, dass die Zölle die Wirtschaft belasten, nach.

Der Rückgang erfolgte nach sechs Tagen mit Kursgewinnen in Folge, die den S&P 500 bis auf 3 % an ein Rekordhoch heranbrachten.

Die Aktien haben eine Achterbahnfahrt hinter sich, seit Präsident Trump im April weitreichende neue Zölle eingeführt hat. Eine Einigung zwischen China und den USA über die vorübergehende Rücknahme der neuen Zölle ließ die Aktien letzte Woche in die Höhe schnellen.


Es mehren sich jedoch die Warnungen, dass die Euphorie an der Wall Street über die Handelsabkommen unangebracht sein könnte, wobei ein Stratege die jüngste Stimmung als "ungerechtfertigten Optimismus" bezeichnete.

Auch Währungssorgen lassen die Alarmglocken läuten: Der US-Dollar fiel auf ein Zwei-Wochen-Tief, und Händler beobachten das laufende G-7-Treffen auf Anzeichen dafür, dass die Trump-Regierung eine schwächere Währung bevorzugen könnte, während Sorgen über das wachsende US-Haushaltsdefizit und mögliche Steuersenkungen die Stimmung ebenfalls belasten.

Die Zölle bleiben auf dem höchsten Stand seit 1939 und die Prognosen für das Wirtschaftswachstum sind gedämpft. In der Zwischenzeit sagen weitere Beamte der Federal Reserve, dass eine Reihe von wirtschaftlichen Problemen vor uns liegt, und neue Daten zeigen, dass die Lieferungen in die USA bereits dramatisch zurückgegangen sind.


Die Zölle sind in dieser Gewinnsaison in den Mittelpunkt gerückt, und die Leistungen der Einzelhandelsriesen haben das Thema noch weiter in den Mittelpunkt gerückt. Walmart (WMT) warnte die Verbraucher letzte Woche, dass sie mit höheren Preisen rechnen müssten, während Home Depot (HD) am Dienstag versprach, seine Preise nicht zu erhöhen.

Die Anleger werden am Mittwoch mit der Veröffentlichung der Ergebnisse von Target (TGT) und Lowe's (LOW) einen weiteren Pulsschlag erhalten, um zu sehen, wie es den Einzelhändlern angesichts der Preisprobleme und der sinkenden Verbraucherstimmung geht.

Zitat:Heute um 8:23 AM GMT+2
Rian Howlett
Dollar fällt weiter, da die US-Schuldenprobleme in den Fokus rücken

Der Dollar (DX=F) sank über Nacht am Dienstag auf ein Zweiwochentief, da die zunehmenden Schuldenprobleme der USA den Greenback weiterhin belasten. Das derzeit in Banff, Kanada, stattfindende Treffen der Gruppe der 7 hat den Anlegern den Ansatz der Regierung zur Stützung des Dollars vor Augen geführt.

Bloomberg berichtet:

    Der Bloomberg Dollar Spot Index sank am Mittwoch um 0,4% und fiel damit den dritten Tag. Der japanische Finanzminister Katsunobu Kato sagte letzte Woche, er werde diese Woche eine Gelegenheit für Währungsgespräche mit seinem US-Kollegen Scott Bessent suchen, inmitten von Spekulationen, dass die Regierung von Präsident Donald Trump offen für einen schwächeren Dollar ist. Südkorea hat bereits bestätigt, dass es bei Gesprächen Anfang des Monats Währungsfragen mit den USA erörtert hat.

    Auch die Sorgen um das US-Haushaltsdefizit belasten den Dollar. Die Republikaner versuchen, die Einnahmeverluste über einen Zeitraum von zehn Jahren auf 4,5 Billionen Dollar zu begrenzen. In seiner jetzigen Form würde der Verlust 3,8 Billionen Dollar betragen. Dies geschieht, nachdem die Ratingagentur Moody's letzte Woche die US-Schulden herabgestuft hat, weil es nicht gelungen ist, den Trend zu hohen Haushaltsdefiziten zu stoppen.

Zitat:Today at 5:06 AM GMT+2
Rian Howlett
Oil jumps as CNN reports Israel has plans to attack Iran

CNN has reported that Israel is in its final stages of preparing an attack on Iran, leading to oil prices jumping.


Bloomberg berichtet:

    Die Rohölsorte Brent (BZ=F) stieg auf über 66 $ pro Barrel, während die Rohölsorte West Texas Intermediate (CL=F) um bis zu 3,5 % anstieg, bevor sie ihre Gewinne wieder abgab. Es war nicht klar, ob die israelische Führung eine endgültige Entscheidung über die Durchführung der Angriffe getroffen hat, so CNN unter Berufung auf ungenannte Beamte.

    Der Ölpreis schwankt seit letzter Woche aufgrund gemischter Schlagzeilen über das Schicksal der Atomgespräche zwischen dem Iran und den USA, die den Weg für die Rückkehr weiterer Barrel auf einen Markt ebnen könnten, der im Laufe des Jahres voraussichtlich überversorgt sein wird. Ein Angriff Israels würde jeden Fortschritt in diesen Verhandlungen behindern und die Unruhen im Nahen Osten, der etwa ein Drittel des weltweiten Rohöls liefert, weiter verschärfen.

    "Dies ist das bisher deutlichste Zeichen dafür, wie viel in den Atomgesprächen zwischen den USA und dem Iran auf dem Spiel steht und wie weit Israel gehen könnte, wenn der Iran auf der Aufrechterhaltung seiner kommerziellen nuklearen Fähigkeiten besteht", sagte Robert Rennie, Leiter der Rohstoff- und Kohlenstoffforschung bei der Westpac Banking Corp. "Solange die derzeitigen Gespräche offenbar ins Leere laufen, wird Rohöl einen Risikoaufschlag behalten.

https://finance.yahoo.com/news/live/stoc...00540.html

Zitat:Chinesische iPhone-Exporte in die USA stürzen angesichts der Zollspannungen auf ein 14-Jahres-Tief

Updated Tue, May 20, 2025 at 10:12 PM GMT+2


Am Dienstag wurde berichtet, dass die chinesischen Lieferungen von Apples (AAPL) iPhone und mobilen Geräten in die USA im April auf den niedrigsten Stand seit 2011 gefallen sind. Der starke Rückgang verdeutlicht, wie sehr die US-Zölle den Handel zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt gestört haben.

Der verkehrsreichste Containerumschlagplatz in den USA, der Hafen von Los Angeles, verzeichnete Anfang Mai einen Rückgang der Sendungen um bis zu 30 %, da die Zölle von Präsident Trump ihren Tribut forderten. Importeure und Einzelhändler, insbesondere solche mit Verbindungen zu China, waren mit am stärksten betroffen.

"Weniger Container bedeuten weniger Arbeit am Hafen, von der Anzahl der Arbeitskräfte, die auf die Anforderungen der Fracht reagieren, bis hin zu den Truckern und Lagerarbeitern", sagte Gene Seroka, Executive Director des Port of Los Angeles, am Montag. "Die Auswirkungen waren in der ersten Maiwoche fast sofort zu spüren."


Unternehmen und Führungskräfte warnen weiterhin vor den ersten Auswirkungen der Zölle. Jamie Dimon, CEO von JPMorgan (JPM), sagte am Montag, dass die Märkte die langfristigen Auswirkungen der Zölle unterschätzen und bezeichnete die aktuellen Zölle als "ziemlich extrem". Er wies auf steigende Inflations- und Stagflationsrisiken hin und sagte, die Handelsspannungen würden die Globalisierung neu gestalten. Jane Fraser von der Citigroup © schloss sich dieser Besorgnis an und wies darauf hin, dass Unternehmen angesichts der Zollunsicherheit Investitionen aufschieben.

Letzte Woche kündigte Walmart (WMT) ebenfalls kommende Preiserhöhungen an, was Trump zu einer Rüge veranlasste, der dem Unternehmen sagte, es solle die Zölle "fressen".


Die Warnungen kommen, nachdem die Trump-Regierung ihre Rhetorik in den letzten Tagen verschärft hat. Finanzminister Scott Bessent sagte am Sonntag, dass die Zölle wieder auf das "reziproke" Niveau zurückgehen werden, wenn die Länder während der 90-tägigen Pause keine Handelsabkommen mit den USA abschließen.

"Präsident Trump hat sie darauf hingewiesen, dass die Zölle wieder auf das Niveau vom 2. April angehoben werden, wenn sie nicht in gutem Glauben verhandeln", sagte Bessent gegenüber CNN und nannte die 18 wichtigsten Partner, mit denen die USA vorrangig Handelsabkommen abschließen wollen.

Trump sagte am Freitag, dass die USA in den nächsten Wochen die Zollsätze für ihre Handelspartner festlegen werden. Er sagte, seine Regierung könne aufgrund begrenzter Kapazitäten nicht mit allen Ländern gleichzeitig Handelsabkommen aushandeln.

"Ich denke, wir werden sehr fair sein. Aber es ist nicht möglich, die Zahl derer zu erfüllen, die uns sehen wollen", sagte er.

Zitat:Tue, May 20, 2025 at 10:12 PM GMT+2
Brett LoGiurato

Fed-Vertreter Bostic warnt vor kommenden Preiserhöhungen

Ein weiterer Fed-Beamter hat am Dienstag davor gewarnt, dass die US-Wirtschaft bald mit einer Welle von zollbedingten Preiserhöhungen konfrontiert sein könnte.

Der Präsident der Federal Reserve von Atlanta, Raphael Bostic, gab zu bedenken, dass die Unternehmen ihre Strategien zur Vermeidung von Preis- oder Beschäftigungsveränderungen ausschöpfen könnten.


Hier sind seine Kommentare, die von Reuters veröffentlicht wurden:

    "Eine Sache, die wir gehört haben, ist, dass ein Großteil der Auswirkungen der Zölle sich bisher noch nicht in den Zahlen niedergeschlagen hat. Es wurde viel in Vorleistung getreten, Lagerbestände aufgebaut und all diese Dinge. Und wir hören von einer zunehmenden Zahl von Unternehmen, dass diese Strategien ... langsam auslaufen", sagte Bostic am Rande einer Konferenz der Atlanta Fed in Florida.

    "Wenn diese Strategien aus der Zeit vor den Zöllen ausgereizt sind, werden wir einige Veränderungen bei den Preisen sehen, und dann werden wir erfahren, wie die Verbraucher darauf reagieren werden."

Zitat:Tue, May 20, 2025 at 9:35 PM GMT+2
Grace O'Donnell

Ehemaliger Medtronic-CEO: "Das Ende der Zölle wäre eine Erleichterung für CEOs

In einem Gespräch mit Brian Sozzi von Yahoo Finance im Podcast Opening Bid sagte der ehemalige Medtronic-CEO Bill George, dass die CEOs der Welt Anzeichen von Fortschritten bei den US-Handelsabkommen begrüßen, da sie bereit sind, Geld in die Arbeit zu stecken.

"CEOs sind [nach dem jüngsten Waffenstillstand zwischen den USA und China] erleichtert", sagte George. "Ich glaube, die CEOs sind bereit zu investieren. Ich glaube, der Markt ist auch begierig darauf, dass sie investieren. Ich denke, dass die Reaktion des Marktes seit der Nachricht ein klares Zeichen dafür ist, dass wir mit diesem Zoll-Unfug aufhören sollten. Und lasst uns zurück zum Aufbau des Landes kommen."


George, der in den Vorständen von Target (TGT), ExxonMobil (XOM) und Goldman Sachs (GS) saß und als Führungsexperte gilt, sagte, dass er den CEOs rät, bereit zu sein, Kapital einzusetzen, sobald mehr Klarheit über den Handel herrscht.

"Es wird sehr schwierig [in solchen Situationen]. Ich würde sagen, dass wir uns jetzt bereit machen sollten, sozusagen loszulegen", fügte George hinzu. "Als ob ein großes Spiel bevorstünde. Bereiten Sie sich auf den Start vor, aber halten Sie Ihr Bargeld und Ihre Investitionsgelder noch eine Weile zurück, bevor Sie die großen Schritte machen.

Zitat:Tue, May 20, 2025 at 8:50 PM GMT+2
Grace O'Donnell

Fed-Chef Musalem warnt vor "erheblichen" Auswirkungen der Zölle auf die Wirtschaft trotz Handelsfrieden mit China


Jennifer Schonberger von Yahoo Finance berichtet:

    Der Präsident der St. Louis Federal Reserve, Alberto Musalem, sagte, dass selbst nach dem 90-tägigen Handelsstillstand von Präsident Trump mit China die Zölle in ihrer derzeitigen Höhe kurzfristig "erhebliche" Auswirkungen auf die Wirtschaft haben könnten.

    Sie könnten das Wachstum dämpfen, die Beschäftigung abschwächen und einmalige Auswirkungen auf die Preise haben, fügte er in einer Rede in Minneapolis hinzu.

    Musalem merkte jedoch an, dass die Geldpolitik der Zentralbank seiner Meinung nach "derzeit gut positioniert" sei, um auf die Auswirkungen von Veränderungen in der Handelspolitik, der Einwanderung, der Steuerpolitik und der Deregulierung zu reagieren.

    "Die Bandbreite möglicher wirtschaftlicher Ergebnisse in den nächsten Quartalen ist groß", sagte Musalem. "Die wirtschaftspolitische Unsicherheit ist ungewöhnlich hoch".

Read more here.
https://finance.yahoo.com/news/feds-musa...45182.html

https://finance.yahoo.com/news/live/trum...01819.html

Zitat:Der Dow fällt um mehr als 600 Punkte, während die Renditen der Staatsanleihen weiter steigen: Live-Updates

Updated Wed, May 21 2025 2:01 PM EDT
Kailai Han
Alex Harring

Die Aktienkurse gaben am Mittwoch nach und wurden durch einen steilen Anstieg der Renditen von Staatsanleihen unter Druck gesetzt, da die Händler besorgt waren, dass ein neues US-Haushaltsgesetz das ohnehin schon hohe Defizit des Landes noch weiter in die Höhe treiben könnte.

Der Dow Jones Industrial Average verlor 626 Punkte bzw. 1,5 %. Der S&P 500 verlor 0,9 %, während der Nasdaq Composite um 0,7 % abrutschte.

Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen Staatsanleihen wurde zuletzt bei 5,07 % gehandelt, während die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen Staatsanleihe bei 4,58 % gehandelt wurde. Die Renditen überstiegen diese Schlüsselwerte Anfang der Woche, nachdem Moody's am späten Freitag die US-Anleihen herabgestuft hatte.

Die jüngsten Bewegungen sind darauf zurückzuführen, dass die Händler nach Washington blicken, wo die Republikaner an der Fertigstellung eines Haushaltsentwurfs arbeiten, der Steuersenkungen vorsieht. Die Anleger befürchten auch, dass die Maßnahme das US-Defizit verschlimmern könnte.

"Die Frage, die sich nun stellt, ist, wie das Steuergesetz aus steuerlicher Sicht aussehen wird, und ob es die gesamte Sparsamkeit der letzten Zeit zunichte machen wird, indem es den Schuldenstand einfach langsamer ansteigen lässt. Ich denke, das ist der Grund für den Anstieg der 10-jährigen Rendite, denn die Anleger sind besorgt, dass wir nichts tun, um das Inflationstempo zu verlangsamen und die Schulden abzubauen", sagte Sam Stovall, Chefanlagestratege von CFRA Research, in einem Interview mit CNBC.

"Jetzt sieht es so aus, als ob die Wahrscheinlichkeit größer ist, dass das Steuergesetz verabschiedet wird, und das könnte am Ende einfach die Gesamtverschuldung weiter erhöhen", fuhr er fort.


Die Renditen von Staatsanleihen waren im vergangenen Monat in die Höhe geschnellt, da die Sorgen über die Zölle von Präsident Donald Trump das Vertrauen in den sicheren Hafen der US-Schuldtitel erschüttert hatten. Die 10-jährige Anleihe schwankte im April innerhalb weniger Tage von unter 3,9 % auf über 4,5 %. Die Renditen sanken von diesem Niveau, nachdem Trump Verzögerungen beim Inkrafttreten der Zölle angekündigt hatte.

UnitedHealth war das Dow-Mitglied mit der schlechtesten Performance und verlor nach einer Herabstufung durch HSBC mehr als 5 %. Die großen Technologiewerte Apple und Amazon fielen ebenfalls, als die Zinsen stiegen.

Die Entwicklung am Mittwoch folgt auf eine schwierige Sitzung für die drei großen Durchschnittswerte. Der S&P 500 beendete eine sechstägige Gewinnserie, während der Nasdaq seinen ersten negativen Tag seit drei Tagen erlebte.

Seit dem Ausverkauf im letzten Monat, der die Märkte in Mitleidenschaft gezogen hatte, nachdem Trump hohe Zölle auf Importgüter eingeführt hatte, haben sich die wichtigsten Durchschnitte deutlich erholt. Der S&P 500 und der Nasdaq sind im letzten Monat um mehr als 14 % bzw. 19 % gestiegen.

"Einige [Anleger] sind ein wenig besorgt, dass wir zu schnell zu weit gegangen sind und die jüngsten Gewinne verdaut werden müssen", so Stovall weiter.



Vor wenigen Augenblicken
Laut UBS wird die Volatilität auch in Zukunft hoch bleiben

Anleger, die sich von der hohen Volatilität an den Märkten Erleichterung erhoffen, könnten nach Ansicht der UBS enttäuscht werden.

"Wir erwarten eine hohe Volatilität, da die Anleger mit Unsicherheiten an verschiedenen Fronten konfrontiert sind", schreibt die Bank in einer Mitteilung vom Mittwoch.

Dazu gehört, dass die Anleger weiterhin auf weitere Nachrichten über Handelsabkommen, die von Präsident Donald Trump vorgeschlagenen Steuersenkungen und eine mögliche Verzögerung des Zinssenkungsprogramms der Federal Reserve warten.

- Lisa Kailai Han


https://www.cnbc.com/2025/05/20/stock-ma...dates.html

Zitat:marktbericht
Sorgen um Staatsverschuldung
Empfindliche Verluste in New York

Stand: 21.05.2025 22:15 Uhr

Zuletzt konnte die Wall Street das Thema Schulden noch erfolgreich abschütteln. Das gelang zur Wochenmitte nicht mehr. Der DAX hatte zuvor noch den dritten Rekordtag in Folge geschafft.

Lange spielten sie an den Börsen kaum eine Rolle, jetzt stehen sie plötzlich wieder im Fokus: Die Sorgen um die enorme Schuldenlast der USA haben die Kurse an der Wall Street im Verlauf unter starken Abgabedruck gebracht.

Der Dow Jones büßte bis zum Handelsende 1,91 Prozent auf 41.860 Punkte ein.

Die Technologiewerte an der Nasdaq hatten sich zeitweise im Plus gehalten, gerieten dann aber in den Abgabesog. Der Nasdaq 100 ging 1,34 Prozent tiefer bei 21.080 Punkten aus dem Handel.




Turbulenzen am US-Anleihemarkt

Auslöser war laut Marktbeobachtern eine schleppend laufende Auktion von US-Staatsanleihen mit einem Volumen von 16 Milliarden Dollar. Deren Renditen legten wegen der schwachen Nachfrage kräftig zu, was die Sorgen der Anleger über das steigende Staatsdefizit der Vereinigten Staaten widerspiegelt. Die Rendite für 30-jährige US-Staatsanleihen kletterte daraufhin wieder deutlich über die bedeutsame Marke von fünf Prozent.

Schon zuvor hatten Marktteilnehmer nervös auf die laufenden Haushaltsverhandlungen in Washington geblickt. Der dort diskutierte Gesetzentwurf soll unter anderem Ausgabenkürzungen, aber auch Steuersenkungen enthalten. Erst am Wochenende hatte mit Moody's die dritte große Ratingagentur den USA die Bestnote für ihre Bonität entzogen.



DAX schafft dritten Tag mit Kursrekord

Am deutschen Markt spielten diese Sorgen noch kaum eine Rolle. Nachdem der DAX mehrmals die am Dienstag erstmals überwundene Marke von 24.000 Punkten preisgeben musste, setzten am Nachmittag plötzlich starke Käufe ein, die dem Leitindex ein weiteres Rekordhoch von 24.152 Punkten bescherten.

Der DAX ging mit einem Plus von 0,36 Prozent auf 24.122 Punkte aus dem Handel. Gegen Mittag war er noch bis auf 23.871 Punkte abgerutscht.



Kapital aus dem Ausland?

Der neuerliche Kursschub ohne Flankierung der US-Börsen könnte an Kapitalzuflüssen aus dem Ausland gelegen haben - insbesondere von US-Investoren, die durch die Rekordjagd in Frankfurt angelockt wurden. Anders als der DAX hat der Dow Jones sein Rekordniveau aus dem vergangenen Dezember noch nicht wieder gesehen. Die ausgeprägte Dollar-Schwäche könnte ebenfalls ein Hinweis auf solche Kapitalbewegungen sein. Experten verweisen wegen der Unsicherheit über Donald Trumps Politik schon länger auf nach Europa gerichtete Kapitalströme.

Am Dienstag war der DAX erstmals über 24.000 Punkte gestiegen und hatte damit in diesem Jahr die vierte Tausendermarke hinter sich gelassen. Viele Marktteilnehmer halten den Markt längst für "überkauft". Technisch gesehen bleibt der Aufwärtstrend im Leitindex aber bis auf Weiteres intakt.



Bitcoin auf neuem Höchststand

Euro kann gegenüber dem Dollar weiter punkten

Pfund auf Drei-Jahres-Hoch

Ölpreise geben Gewinne ab

Gold zurück über 3.300 Dollar
..........
.......
...



https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...leihemarkt

Zitat:Thursday

Economic data:
Chicago Fed nat activity index, April (-0.03 prior);
Initial jobless claims, May 17 (229,000 prior);
Continuing claims, May 10 (1.88 million prior);
S&P Global US manufacturing PMI, May preliminary (50.2 prior);
S&P Global US services PMI, May preliminary (50.8 prior);
S&P global US composite PMI (50.6 prior);
Existing home sales month-over-month, April (+3.2% expected, -5.9% prior);
Kansas City Fed manufacturing activity, May (-4 prior);

Earnings:
Advance Auto Parts (AAP),
Autodesk (ADSK),
BJ's (BJ),
Decker's (DECK),
Intuit (INTU),
Ralph Lauren (RL),
Ross Stores (ROST),
TD Bank (TD),
Workday (WDAY)

Zitat:Aktienmarkt heute: Dow, S&P 500, Nasdaq-Futures halten sich, während Wall Street sich auf Trumps Steuergesetz vorbereitet, Bitcoin erreicht neues Hoch

Amalya Dubrovsky
Updated Thu, May 22, 2025 at 8:25 AM GMT+2


Die US-Aktienfutures notierten leicht im Plus, da die Abstimmung über das "große, schöne" Steuergesetz von Präsident Trump näher rückte.

Die Futures für den Dow Jones Industrial Average (YM=F) gaben um 0,1 % nach. Die Futures auf den Leitindex S&P 500 (ES=F) und den technologielastigen Nasdaq 100 (NQ=F) stiegen um 0,1 %.


Am Mittwochabend erklärte der Sprecher des Repräsentantenhauses, Mike Johnson, er wolle noch heute Abend über Trumps Steuergesetz abstimmen lassen, obwohl die republikanischen Abgeordneten des House Freedom Caucus behaupten, der Gesetzentwurf sei "noch nicht fertig".

Johnson hatte am Mittwoch bekannt gegeben, dass der Gesetzentwurf einen großzügigeren Abzug für staatliche und kommunale Steuern (SALT) vorsehen würde, um eine Abstimmung im Plenum zu erreichen. Republikanische Verweigerer sagen, dass es noch eine Reihe offener Fragen gibt, darunter Medicaid-Zahlungen und Kredite für grüne Energie.


Die Gesetzgebung könnte das Defizit um Billionen erhöhen, eine schwindelerregende Aussicht für die Anleger, insbesondere nachdem Moody's am Freitag die Kreditwürdigkeit der USA herabgestuft und den Vorschlag in seiner Begründung direkt genannt hatte.

Im Laufe des Mittwochs fielen die Aktienkurse und die Anleiherenditen stiegen, wobei die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen kurzzeitig über 5 % stieg, da das Steuergesetz die Sorgen an der Wall Street über die ausufernde Verschuldung der USA verschärfte.

Kryptowährungen stiegen in der Nacht zum Mittwoch, wobei der Bitcoin-Kurs zum ersten Mal die Marke von 111.000 $ durchbrach und einen Rekordwert von 111.878 $ erreichte. Der Preis von Ether, der zweitgrößten Kryptowährung der Welt, legte ebenfalls um 5,5 % zu.

Am Donnerstag werden die Anleger nicht nur die neuesten Nachrichten aus Washington verdauen, sondern auch neue Wirtschaftsdaten erhalten, darunter die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung, die Verkäufe bestehender Häuser in den USA und der Einkaufsmanagerindex des Institute for Supply Management (PMI).


https://finance.yahoo.com/news/live/stoc...25762.html

Zitat:Dimon warnt vor Stagflationsrisiko in den USA und sagt, die Fed habe Recht mit ihrer Haltung

Ambereen Choudhury and Haslinda Amin
Thu, May 22, 2025 at 6:59 AM GMT+2

(Bloomberg) -

Der Chef von JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, kann nicht ausschließen, dass die US-Wirtschaft in eine Stagflation abgleitet, da das Land durch Geopolitik, Defizite und Preisdruck großen Risiken ausgesetzt ist.

"Ich bin nicht der Meinung, dass wir uns in einem Sweet Spot befinden", sagte der Vorstandsvorsitzende in einem Interview mit Bloomberg Television auf dem Global China Summit des Kreditinstituts in Shanghai. Er fügte hinzu, dass die US-Notenbank das Richtige tue, um abzuwarten, bevor sie über die Geldpolitik entscheide.


Die US-Notenbank hat die Zinssätze in diesem Jahr in einem soliden wirtschaftlichen Umfeld und in Anbetracht der Ungewissheit über politische Änderungen der Regierung - wie Zölle - und deren mögliche Auswirkungen auf die Wirtschaft stabil gehalten. Die politischen Entscheidungsträger haben erklärt, sie sähen ein erhöhtes Risiko, sowohl mit einer höheren Inflation als auch mit Arbeitslosigkeit konfrontiert zu werden.

Anfang dieses Monats haben sich die USA und China darauf geeinigt, die Zölle für 90 Tage drastisch zu senken, um ein neues Abkommen auszuarbeiten, was schwierige Gesprächsrunden zwischen Washington und Peking verspricht. Nach Ansicht von Analysten und Anlegern werden die von US-Präsident Donald Trump gegen China verhängten Zölle auch nach dem 90-tägigen Waffenstillstand voraussichtlich auf einem Niveau bleiben, das die chinesischen Exporte stark einschränken wird.


"Ich glaube nicht, dass die amerikanische Regierung China verlassen will", sagte Dimon. "Ich hoffe, dass es eine zweite, dritte oder vierte Runde geben wird, und dass sie hoffentlich an einem guten Ort enden wird.

Trumps chaotische Zollankündigungen und seine Bemühungen, Regierungsbehörden zu verkleinern oder zu schließen, haben die Sorgen über Handel, Inflation, Arbeitslosigkeit und eine mögliche Rezession geschürt. Unternehmen pausieren ihre Expansion, einschließlich lukrativer Fusionen und Übernahmen, die von Wall-Street-Dealmakern abgewickelt werden, sagten Führungskräfte der Banken.

Die größte US-Bank eröffnete diese Woche ihr "Center for Geopolitics", das sich mit Russland und der Ukraine, dem Nahen Osten und der weltweiten Aufrüstung befasst.

Die Einheit "ist sowohl für uns als auch für die Aufklärung der Kunden gedacht", sagte Dimon. "Die Kunden fragen uns ständig, was wir in Bezug auf dieses Land tun sollen. Wie soll man das Risiko betrachten?"

JPMorgan und andere haben angedeutet, dass die von Trumps Politik ausgehende Unsicherheit die Kunden dazu veranlassen könnte, sich zurückzuhalten. Troy Rohrbaugh, Co-CEO der Geschäfts- und Investmentbank von JPMorgan, sagte Anfang der Woche, dass die Gebühren im Investmentbanking im Vergleich zum Vorjahr um einen Prozentsatz im mittleren Zehnerbereich sinken könnten - mehr als Analysten vorhergesagt hatten.

Dimon fügte hinzu, die USA müssten "die Defizitprobleme angehen", und er könne auch verstehen, warum Investoren US-Dollar-Anlagen abbauen könnten.

Am Mittwochabend veröffentlichten die Führer der Republikaner im Repräsentantenhaus eine neue Version von Trumps massivem Steuer- und Ausgabengesetz mit einer höheren Obergrenze für den Abzug staatlicher und lokaler Steuern und anderen Änderungen in dem Versuch, die sich bekriegenden GOP-Fraktionen für die Unterstützung des Gesetzes zu gewinnen.

US-Staatsanleihen setzten am Mittwoch ihren jüngsten Ausverkauf fort, wobei längerfristige Wertpapiere am stärksten betroffen waren und eine Auktion von 20-jährigen Anleihen relativ lauwarm aufgenommen wurde. Der Ausverkauf trieb die Rendite der 30-jährigen Anleihe um bis zu 13 Basispunkte auf fast 5,10 % und damit auf den höchsten Stand seit 2023. Im asiatischen Handel am Donnerstag zeigten sich die Staatsanleihen wenig verändert.

"Ich mache mir keine Sorgen über kurzfristige Schwankungen des Dollars", sagte Dimon. "Aber ich verstehe, dass die Leute Dollar-Anlagen abbauen könnten".

-Mit Unterstützung von Adrian Wong und Andy Clarke.

(Kommentare von Dimon wurden im Laufe des Artikels hinzugefügt.)


https://finance.yahoo.com/news/dimon-war...05358.html

Zitat:Der S&P 500 schließt am Donnerstag wenig verändert, da sich die Anleger Sorgen machen, dass die hohen Renditen die Wirtschaft beeinträchtigen: Live-Updates

Updated Thu, May 22 20254:13 PM EDT
Lisa Kailai Han
Yun Li


Der S&P 500 schloss am Donnerstag nahezu unverändert, da sich die Anleger mit der Angst vor steigenden Zinsen und der Sorge um ein ausuferndes US-Defizit auseinandersetzten. Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen erreichte den höchsten Stand seit Oktober 2023, da die Gesetzgeber einen Gesetzentwurf verabschiedeten, von dem die Anleger befürchten, dass er das US-Defizit verschlimmern könnte.

Der Dow Jones Industrial Average gab um 1,35 Punkte nach und schloss bei 41.859,09 Punkten. Der S&P 500 verlor 0,04% und schloss bei 5.842,01 Punkten, während der Nasdaq Composite um 0,28 % zulegte und bei 18.925,73 Punkten schloss.

In einer parteiinternen Abstimmung am frühen Donnerstag billigten die Mitglieder des Repräsentantenhauses den Gesetzentwurf, der Steuersenkungen und zusätzliche Militärausgaben vorsieht. Die Maßnahme, die nun an den Senat weitergeleitet wird, könnte die Schulden der US-Regierung um Billionen erhöhen und das Defizit in einer Zeit ansteigen lassen, in der Befürchtungen über ein Aufflammen der Inflation aufgrund von Trumps Zöllen bereits die Anleihekurse belasten und die Renditen in die Höhe treiben. Das Congressional Budget Office beziffert die Kosten für das Gesetz auf fast 4 Billionen Dollar.


"Kurzfristig ist das Steuergesetz gut für die Wirtschaft. Es wird das BIP-Wachstum im Jahr 2026 ankurbeln. Es senkt die Steuern für viele Menschen, es erhöht die Ausgaben, vor allem für die Verteidigung, und so sind diese Dinge stimulierend für die Wirtschaft und werden das BIP-Wachstum ankurbeln", sagte Jed Ellerbroek, Portfoliomanager bei Argent Capital Management, in einem Interview mit CNBC.

Er wies jedoch darauf hin, dass die Maßnahme längerfristig das Defizit vergrößert und für den Markt eine schlechte Nachricht darstellt.

"Die Renditen steigen, was bedeutet, dass die Preise sinken, weil Schatzanleihen immer unattraktiver und weniger vertrauenswürdig werden, da unser Haushaltsdefizit über einen sehr langen Zeitraum extrem hoch bleibt und es keine Anzeichen dafür gibt, dass es sich wieder normalisiert", so Ellerbroek weiter.

Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen wurde am Donnerstag so hoch wie seit 2023 nicht mehr gehandelt und kletterte bis auf 5,161 %, bevor sie im weiteren Verlauf der Sitzung wieder zurückging. Auch die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen ging von ihrem Tageshoch zurück. Der Anstieg der langfristigen Zinssätze, die als Referenzwerte für Verbraucherkredite gelten, könnte die Wirtschaft unter Druck setzen, die bereits unter der Last von Trumps kürzlich eingeführten Universalzöllen leidet.


Eine schlechte Auktion für 20-jährige Staatsanleihen trug zum Anstieg der Renditen und zum Ausverkauf der Aktien am Mittwoch bei. Der Appetit der Anleger auf Staatsanleihen könnte sich verschlechtern, wenn der Gesetzentwurf den Senat passiert.


https://www.cnbc.com/2025/05/21/stock-ma...dates.html