Investors 'have to be more realistic' ahead of downbeat earnings: Morning Brief
Julie Hyman·Anchor
Tue, January 10, 2023 at 11:10 AM
Zitat:Die Gewinnsaison für das vierte Quartal beginnt an diesem Freitag mit der Veröffentlichung der Ergebnisse der großen Banken, und die Anleger machen sich auf Enttäuschungen gefasst. Dies nachdem sie am Montag von einer Handvoll Einzelhändler mit vorsichtigen Prognosen begrüßt wurden.
Die Prognosen sind düster: Laut FactSet könnten die S&P 500-Unternehmen den ersten Gewinnrückgang seit dem dritten Quartal 2020 melden, mit einem geschätzten Rückgang von 4,1 % im vierten Quartal. Die Analysten haben ihre Prognosen seit dem 30. September um 6,5 % gesenkt, das ist mehr als das 1,5-fache des durchschnittlichen Rückgangs in den letzten zwanzig Jahren.
Und es gibt viele Strategen, die der Meinung sind, dass diese Zahlen noch nicht weit genug gesunken sind.
"Ich denke, wir müssen realistischer sein", sagte Matt Maley, Chefmarktstratege von Miller Tabak, am Montag gegenüber Yahoo Finance Live. "Die Fed hat begonnen, die Zinssätze zu erhöhen, und wir beginnen, die Auswirkungen auf die Wirtschaft zu spüren. Ich denke, dass die Menschen irgendwann einsehen werden, dass die Erträge sinken müssen."
Diese Herabstufungen ergeben sich aus den Erwartungen einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums.
Unabhängig davon, ob die US-Wirtschaft in eine Rezession abgleitet oder nicht, verlangsamen sich die Ausgaben von Verbrauchern und Unternehmen bereits, was sich in so unterschiedlichen Daten wie dem ISM-Dienstleistungsindex im Dezember, den bereits erwähnten Warnungen des Einzelhandels und dem massiven Abbau von Arbeitsplätzen im Technologiesektor widerspiegelt.
Was den Technologiesektor betrifft, so haben die Analysten ihre Gewinnwachstumsschätzungen relativ aggressiv nach unten korrigiert. In den letzten drei Monaten wurden die Schätzungen für den Bereich Informationstechnologie um 9,5 % und für den Bereich Kommunikationsdienste, zu dem Alphabet, Meta, Disney und Netflix gehören, um 11,5 % gesenkt.
Der Rohstoffsektor war am stärksten betroffen, da die Analysten ihre Schätzungen für diese Unternehmen im Laufe des Quartals um mehr als 18 % gesenkt haben.
Zitat:In der Technologiebranche "ging es im letzten Jahr darum, dass die Bewertungen vernichtet wurden und die Erträge widerstandsfähig waren", sagte eToro Global Markets Strategist Ben Laidler gegenüber Yahoo Finance Live.
"In diesem Jahr wird es darum gehen, dass die Erträge erdrückt werden. Wir vergessen, wie zyklisch einige Teile der Technologie sind, dass ein 50.000-Dollar-Tesla oder ein 1.000-Dollar-iPhone ein diskretionärer Kauf ist, den viele nicht tätigen müssen", sagte Laidler. Letztendlich werden die Bewertungen jedoch so weit sinken, dass die Technologiebranche wieder attraktiv wird, so Laidler.
Die Frage ist, wie sich diese Gewinnschwäche auf die Aktienkurse auswirken wird und ob die Strategen nicht nur die Richtung, sondern auch das Ausmaß der erwarteten Gewinnrückgänge richtig einschätzen.
Binky Chadha, Chefstratege der Deutschen Bank, meint, dass die Schätzungen immer noch nicht weit genug nach unten gegangen sind.
Laut FactSet rechnen die Analysten mit einem moderaten Gewinnrückgang von 0,1 % und 0,5 % für das erste und zweite Quartal, bevor sie in der zweiten Jahreshälfte einen Aufschwung erwarten.
Dennoch wird erwartet, dass die Gewinne im Jahr 2023 um 4,8 % steigen werden, nach einem Anstieg von 4,7 % im Jahr 2022.
Andererseits gehört Chadha zu den Optimisten an der Börse, wenn es um die Aktienrenditen in diesem Jahr geht.
"Ist die Messlatte für Q4 niedrig genug? Nicht ganz", schrieb Chadha kürzlich in einer Notiz an die Anleger. "Nach unserer Lesart sind die Konsenserwartungen für das Gewinnwachstum im Einklang mit ihren historischen Treibern gesunken, aber da Überschreitungen außerhalb von Rezessionen die überwältigende Norm sind, erwarten wir weitere Kürzungen, gefolgt von ausgewiesenen Gewinnen, die schließlich im Einklang mit dem historischen Durchschnitt liegen."
Mit anderen Worten: Sobald die Analysten ihre Schätzungen ausreichend gesenkt haben, werden die Unternehmen diese Schätzungen übertreffen.
Und wie Chadha anmerkt, haben Aktien "eine lange Geschichte der Rallye während der Gewinnsaison".
Zitat:What to Watch Today
Economy
6:00 a.m. ET: NFIB Small Business Optimism, December (91.5 expected, 91.9 during prior month)
10:00 a.m. ET: Wholesale Trade Sales, month-over-month, November (0.2% expected, 0.4% during prior month)
10:00 a.m. ET: Wholesale Inventories, month-over-month, November Final (1.0% expected, 1.0% during previous month)
Earnings
Albertsons (ACI),
Bed Bath & Beyond (BBBY)
https://finance.yahoo.com/news/investors...41460.html
US Futures Slip as Traders Assess Latest Fedspeak: Markets Wrap
Zitat:Händler, die auf ein schnelles Ende der aggressiven Zinserhöhungen hofften, da sich die weltweite Inflation verlangsamt, wurden am Montag eines Besseren belehrt, als die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, erklärte, sie erwarte, dass die Zentralbank die Zinsen auf über 5 % anheben werde. Ihr Amtskollege aus Atlanta, Raphael Bostic, sagte, die Entscheidungsträger sollten die Zinsen zu Beginn des zweiten Quartals auf über 5 % anheben und dann für eine "lange Zeit" in Wartestellung gehen. Powell spricht später bei einer Veranstaltung in Schweden.
"Es zeigt sich immer wieder das gleiche Muster: Die Anleger klammern sich an alle Daten, die auf eine Abkühlung der Wirtschaft hinzudeuten scheinen, nur um ihre Hoffnungen von den politischen Entscheidungsträgern enttäuscht zu sehen, die eindeutig der Meinung sind, dass die Aufgabe der Inflationsbekämpfung noch lange nicht erledigt ist", so Susannah Streeter, leitende Investment- und Marktanalystin bei Hargreaves Lansdown.
Der US-Inflationsbericht vom Donnerstag, der fast eine Woche nach den jüngsten Arbeitsmarktdaten, die eine Verlangsamung des Lohnwachstums aufzeigten, veröffentlicht wird, wird einer der letzten derartigen Messwerte sein, den die Entscheidungsträger der Fed vor ihrer Sitzung am 31. Januar und 1. Februar sehen werden.
Zitat:"Die Hoffnung auf eine sanfte Landung der US-Wirtschaft hat zugenommen - diese Hoffnung könnte zunichte gemacht werden, wenn die Fed eine harte Linie bei den Zinsen beibehält", sagte Russ Mould, Investment Director bei AJ Bell. "Alle Augen werden auf den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell gerichtet sein, wenn er später auf einer Konferenz über die Unabhängigkeit der Zentralbank in Stockholm spricht. Die am Donnerstag veröffentlichten Inflationszahlen sind auch ein Test für den relativen Optimismus der Märkte im bisherigen Jahresverlauf.
Zitat:Zu den Aussichten für Europa sagten die Ökonomen von Goldman Sachs, dass sie nicht mehr mit einer Rezession in der Eurozone rechnen, nachdem sich die Wirtschaft Ende 2022 als widerstandsfähiger erwiesen hat, die Erdgaspreise stark gefallen sind und China die Covid-19-Beschränkungen früher als erwartet aufgegeben hat.
Es wird nun erwartet, dass das Bruttoinlandsprodukt in diesem Jahr um 0,6 % steigen wird, während zuvor ein Rückgang um 0,1 % prognostiziert worden war. Die Ökonomen um Jari Stehn warnen in einem Bericht an ihre Kunden vor einem schwachen Wachstum während des Winters angesichts der Energiekrise und gehen davon aus, dass die Gesamtinflation schneller als erwartet auf etwa 3,25 % bis Ende 2023 zurückgehen wird.
Zitat:Wichtige Ereignisse in dieser Woche:
US-Großhandelslagerbestände, Dienstag
Fed-Vorsitzender Jerome Powell unter den Rednern des Riksbank-Symposiums in Stockholm, Dienstag
Die Weltbank wird voraussichtlich am Dienstag einen Bericht über die globalen Wirtschaftsaussichten veröffentlichen.
EZB-Ratsmitglieder sprechen auf der Euromoney-Konferenz in Wien, Mittwoch
US Verbraucherpreisindex, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Donnerstag
James Bullard, Präsident der Fed von St. Louis, bei virtueller Veranstaltung der Wisconsin Bankers Association, Donnerstag
Richmond Fed Präsident Thomas Barkin spricht vor der VBA/VA Chamber, Donnerstag
Chinas Handel, Freitag
US University of Michigan Verbraucherstimmung, Freitag
Citigroup, JPMorgan Chase, Wells Fargo berichten über ihre Gewinne, Freitag
https://finance.yahoo.com/news/asia-stoc...47384.html
DAX gibt nach
Anleger nehmen das Tempo raus
Stand: 10.01.2023 12:47 Uhr
Nach deutlichen Gewinnen im bisherigen Jahresverlauf nehmen die Anleger heute Gewinne mit. Zudem blicken sie schon voraus auf neue US-Inflationsdaten und werden im Vorfeld etwas vorsichtiger.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...s-101.html
Futures edge lower ahead of Powell's speech
Tue, January 10, 2023 at 12:51 PM
Zitat:(Reuters) - Die Futures auf die US-Aktienindizes waren am Dienstag gedämpft, da die Anleger im Vorfeld des Kommentars des Vorsitzenden der Federal Reserve Jerome Powell keine großen Wetten abschlossen, nachdem zwei andere Entscheidungsträger Bedenken hinsichtlich des Kurses der Zinserhöhung geschürt hatten.
Powell wird um 9 Uhr ET auf einer Podiumsdiskussion sprechen. Seine Rede könnte Klarheit über die Aussichten für die Zinssätze schaffen.
Die wichtigsten Indizes an der Wall Street gaben am Montag ihre anfänglichen Gewinne wieder ab, nachdem zwei Fed-Politiker erklärt hatten, die anstehenden Inflationsdaten würden ihnen bei der Entscheidung helfen, ob sie das Tempo der Zinserhöhungen bei der nächsten Sitzung im Februar auf einen Viertelpunkt reduzieren könnten.
Es wird erwartet, dass der mit Spannung erwartete Inflationsbericht des US-Arbeitsministeriums am Donnerstag eine gewisse Mäßigung der Verbraucherpreise im Dezember im Jahresvergleich zeigen wird.
Dies könnte die jüngsten Anzeichen für eine Verlangsamung des Inflationsdrucks verstärken, nachdem die Daten in der vergangenen Woche eine Abschwächung des Lohnwachstums zeigten und die Hoffnung nährten, dass die Fed eine weniger aggressive Haltung bei der Straffung ihrer Geldpolitik einnehmen und die Nachfrage abkühlen könnte, ohne die Wirtschaft in eine schwere Rezession zu stürzen.
"Es sind neue Sorgen aufgekommen, dass die höheren Kreditkosten in den USA länger anhalten könnten", sagte Susannah Streeter, Senior Investment and Markets Analyst bei Hargreaves Lansdown.
"Es ist klar, dass die US-Notenbank bei jedem Anzeichen für eine hartnäckige Inflation wachsam bleiben wird und zögert, auf die Bremse zu treten, bis deutliche Fortschritte bei der Reduzierung der Preisspirale erzielt werden. Das verstärkt die Befürchtung, dass die US-Wirtschaft nicht mit einer sanften Landung davonkommen wird.
Die Geldmarktwetten deuteten auf eine 77%ige Wahrscheinlichkeit hin, dass die Fed auf ihrer nächsten Sitzung den Leitzins um 25 Basispunkte auf 4,50-4,75 % anheben wird, wobei der endgültige Leitzins bis Juni leicht unter 5 % liegen dürfte.
Dies steht im Gegensatz zu dem von Mary Daly, Präsidentin der Fed von San Francisco, und Raphael Bostic, Präsident der Fed von Atlanta, erwarteten Höchstsatz von 5 % bis 5,25 %.
Neben den Wirtschaftsdaten und den Kommentaren der Fed-Vertreter warten die Anleger auch auf die Berichte über die Unternehmensgewinne, wobei die großen US-Banken in dieser Woche voraussichtlich niedrigere Gewinne für das vierte Quartal melden werden.
Um 6:12 Uhr ET lagen die E-Minis des Dow 101 Punkte oder 0,3 % niedriger, die E-Minis des S&P 500 6,5 Punkte oder 0,17 % niedriger und die E-Minis des Nasdaq 100 4,75 Punkte oder 0,04 % niedriger.
Bed Bath & Beyond Inc stieg im vorbörslichen Handel um 4,9 % im Vorfeld der im Laufe des Tages anstehenden Veröffentlichung der Quartalsergebnisse.
(Berichte von Ankika Biswas und Amruta Khandekar in Bengaluru; Bearbeitung durch Shinjini Ganguli)
https://finance.yahoo.com/news/futures-e...41802.html
Stock market news live updates:
Stocks rise after busy day of Fedspeak, Powell comments
Alexandra Semenova·Reporter
Tue, January 10, 2023 at 10:06 PM
Zitat:Die US-Aktienmärkte schlossen am Dienstag höher, auch wenn die Wall Street die hawkishen Zinssätze der Federal Reserve und die Äußerungen des Vorsitzenden Jerome Powell zur Inflation auf einer Veranstaltung der schwedischen Zentralbank verarbeitete.
Powell bekräftigte die Bedeutung einer stabilen Inflation in einer Rede am Dienstag auf dem Symposium über die Unabhängigkeit der Zentralbanken in Stockholm, Schweden, und fügte hinzu, dass die Angleichung der Preise die Fed dazu zwingen kann, Maßnahmen zu ergreifen, die notwendig sind, auch wenn sie oft unpopulär sind.
"Das Argument für die geldpolitische Unabhängigkeit liegt in den Vorteilen der Isolierung geldpolitischer Entscheidungen von kurzfristigen politischen Erwägungen", sagte er.
In einer weiteren Woche voller Fed-Reden bekräftigte die Gouverneurin der US-Notenbank, Michelle Bowman, am Dienstag, dass es trotz der jüngsten Verbesserungen der Daten noch viel zu tun gebe, um die Inflation zu bekämpfen, und dass die Fed die Zinsen weiter anheben werde, um ihr langfristiges Preisstabilitätsziel von 2 % zu erreichen.
"Ich bin entschlossen, weitere Maßnahmen zu ergreifen, um die Inflation wieder auf unser Ziel zurückzuführen", sagte Bowman bei der Florida Bankers Association Leadership Luncheon in Miami, Florida.
Zitat:Die Bewegungen vom Dienstag folgen auf einen gemischten Wochenbeginn, bei dem der technologielastige Nasdaq seine Gewinne vom Freitag weiter ausbauen konnte, während die beiden anderen Hauptindizes ihren Schwung nicht halten konnten. Der Nasdaq stieg am Montag um 0,6 %, während der S&P 500 und der Dow jeweils mit einem Minus von 0,1 % bzw. 0,3 % schlossen, nachdem zwei Beamte der US-Notenbank Federal Reserve sich ablehnend geäußert hatten.
Die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, sagte in einem live übertragenen Interview mit dem Wall Street Journal, sie gehe davon aus, dass die politischen Entscheidungsträger die Zinssätze auf einen Wert von über 5 % anheben würden, fügte jedoch hinzu, dass der endgültige Zinssatz letztlich von der Entwicklung der Inflation abhängen werde.
Der Präsident der Federal Reserve von Atlanta, Raphael Bostic, schloss sich dieser Ansicht an und erklärte, die US-Notenbank sollte die Zinsen zu Beginn des zweiten Quartals auf über 5 % anheben und dann für eine "lange Zeit" auf diesem Niveau halten.
"Ich bin kein Pivot-Typ", sagte Bostic am Montag vor dem Rotary Club in Atlanta. "Ich denke, wir sollten eine Pause einlegen und die Politik wirken lassen."
Am Donnerstag wird den Anlegern der Verbraucherpreisindex (CPI) für Dezember vorgelegt - die vielleicht wichtigste Wirtschaftsveröffentlichung des Monats und der letzte wichtige Wert vor der Sitzung der Federal Reserve am 31. Januar und 1. Februar, bei der die nächste Zinserhöhung beschlossen wird.
Ökonomen gehen davon aus, dass der Verbraucherpreisindex im Dezember um 6,6 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist, ein Rückgang gegenüber dem Anstieg von 7,1 % im November, wie aus Daten von Bloomberg hervorgeht. Im Vergleich zum Vormonat blieb der Verbraucherpreisindex wahrscheinlich unverändert.
Der Bericht dürfte die Wetten darauf beeinflussen, ob die Federal Reserve zu Beginn des nächsten Monats die Zinsen um 0,25 % oder 0,50 % anhebt.
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...37861.html
Trotz Konjunktursorgen
Die Wall Street schiebt den DAX an
Stand: 10.01.2023 22:19 Uhr
Kursgewinne an den New Yorker Börsen gaben dem deutschen Aktienmarkt Unterstützung. Trotz der Angst vor weiter steigenden Zinsen blieb die Kauflaune hoch. Im späten Handel legte der DAX weiter zu.
Zitat:Weitere Zinserhöhungen in Sicht
Damit ließen sich die Investoren auch von eher schlechten Aussichten im Bezug auf die US-Zinspolitik nicht sonderlich beeindrucken. In einer Rede auf einem Notenbanker-Treffen in Schweden hatte US-Notenbank-Chef Jerome Powell erklärt: "Die Wiederherstellung der Preisstabilität bei hoher Inflation kann Maßnahmen erfordern, die kurzfristig unpopulär sind". Damit könnten weitere deutliche Zinsanhebungen in den USA anstehen.
Wachstumsprognose gekappt
Auch die globale Konjunktur gab Anlass zur Sorge an den Finanzmärkten. Die Weltbank hat heute ihre Wachstumsprognose von bislang 3,0 Prozent auf nur noch 1,7 Prozent. Abgesehen von den Krisenjahren 2009 und 2020 wäre das der niedrigste Wert seit fast drei Jahrzehnten. Vielen Ländern droht danach eine Rezession. Für die Industrienationen erwartet die Weltbank eine spürbare Abkühlung. So werden für die USA als auch für die Euro-Zone nur Wachstumsraten von jeweils 0,5 Prozent vorausgesagt.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...s-101.html
Flugaufsicht meldet Computerpanne
Starts aller US-Inlandsflüge gestoppt
Stand: 11.01.2023 14:14 Uhr
In den USA müssen alle Inlandsflüge bis 15.00 Uhr deutscher Zeit am Boden bleiben, weil ein zentrales Computerprogramm ausgefallen ist. Es gibt bereits etliche Verspätungen. Hinweise auf eine Cyberattacke lägen nicht vor, so das Weiße Haus.
Wegen einer schweren Computerpanne hat die US-Flugaufsichtsbehörde FAA die Airlines angeordnet, dass alle Inlandsflüge bis 9.00 Uhr Ortszeit in Washington (15.00 Uhr MEZ) am Boden bleiben müssen. Das teilte die FAA via Twitter mit.
Am Morgen war das System ausgefallen, das Piloten und Bodenpersonal mit wichtigen Sicherheitsinformationen und Benachrichtigungen über Störungen im Flugablauf versorgt. Techniker arbeiten den Angaben zufolge nun daran, das Problem zu beheben. Das System sei neu gestartet, erklärte die FAA. Einige der Funktionen seien bereits wieder verfügbar, aber es gebe nach wie vor Einschränkungen.
Mit dem "Notice to Air Missions"-System wird unter anderem vor wichtigen Flugbeschränkungen oder technischen Defekten, aber auch vor Bauarbeiten an Flughäfen gewarnt. Alle Flugzeuge müssen mit dem System arbeiten, Passagierflugzeuge genauso wie Militärjets.............
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/com...t-101.html
Marktbericht
DAX baut Gewinne aus
Anlauf auf 15.000 Punkte
Stand: 11.01.2023 12:35 Uhr
Weniger als ein Prozent trennt den deutschen Börsenindex vor der runden Tausendermarke. Trotz Zinsängsten und Konjunktursorgen gewinnen die Käufer die Oberhand. Wichtige US-Inflationsdaten wollen sie nicht abwarten.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...e-107.html
Stock market news live updates:
Stock futures rise with focus on CPI later this week
Alexandra Semenova·Reporter
Wed, January 11, 2023 at 1:07 PM
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...16136.html
IW-Umfrage
Pessimismus erfasst deutsche Firmen
Stand: 09.01.2023 10:08 Uhr
Steht die deutsche Wirtschaft vor einer Rezession? Einer aktuellen Umfrage zufolge rechnen 40 Prozent der Unternehmen dieses Jahr mit weniger Produktion. Vor allem die Bauwirtschaft erwartet ein schwieriges Jahr.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/kon...g-101.html
Wegen Grippewelle
Lkw-Verkehr auf Autobahnen bricht ein
Stand: 09.01.2023 11:26 Uhr
Der Lkw-Verkehr auf deutschen Autobahnen ist Ende 2022 so stark eingebrochen wie seit Beginn der Corona-Pandemie nicht mehr. Die Fahrleistung der Lastwagen gibt auch Hinweise auf die Lage der Wirtschaft.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/kon...h-101.html
ifo-Umfrage
Weniger Firmen planen Preiserhöhungen
Stand: 10.01.2023 15:03 Uhr
Die Zahl der Unternehmen mit Plänen für Preiserhöhungen ist gesunken. Insbesondere im Baugewerbe zeichnet sich bei der Teuerung eine leichte Entspannung ab. Lebensmittel werden dagegen weiter teurer werden.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/kon...e-101.html
Weltbank-Prognose
Weltwirtschaft "auf des Messers Schneide"
Stand: 10.01.2023 17:48 Uhr
Zitat:Die hohe Inflation, steigende Zinsen und der russische Angriffskrieg gegen die Ukraine bremsen das weltweite Wirtschaftswachstum. Weitere Schocks könnten gar zu einer globalen Rezession führen.
Die Konjunkturperspektiven für die Weltwirtschaft trüben sich ein. Die Weltbank senkte heute ihre Wachstumsprognose von bislang 3,0 Prozent auf nur noch 1,7 Prozent und warnte vor einer globalen Rezession. "Ich bin zutiefst besorgt, dass die Verlangsamung andauern könnte", sagte Weltbank-Chef David Malpass. In praktisch allen Regionen der Welt werde das Pro-Kopf-Einkommen langsamer wachsen als in den der Zeit vor der Corona-Pandemie, heißt es in dem Bericht "Global Economic Prospects".
Abgesehen von den Krisenjahren 2009 und 2020 wäre ein weltweites Wirtschaftswachstum von rund 1,7 Prozent der niedrigste Wert seit fast drei Jahrzehnten. Für die Industrienationen erwartet die Weltbank eine spürbare Abkühlung. So werden für die USA als auch für die Euro-Zone nur Wachstumsraten von jeweils 0,5 Prozent vorausgesagt.
Zitat:Inflation bleibt schwierigste Herausforderung
Die größte Herausforderung bleibe die hohe Inflation. Zwar dürfte sie zurückgehen, die Zentralbanken müssten die Zinssätze aber weiter erhöhen oder auf hohem Niveau halten, um Preisstabilität zu gewährleisten, so die Weltbank. Das hat allerdings einen Preis: Mit der strengen Geldpolitik wächst das Risiko, dass die Wirtschaft so stark ausgebremst wird, dass Arbeitsmarkt und Konjunktur abgewürgt werden.
Zitat:Sinkende Investitionen wären problematisch
Ein schwächeres Wachstum der Weltwirtschaft werde aber besonders Entwicklungsländer hart treffen, so Malpass. "Es besteht eine verheerende Diskrepanz zwischen den Regionen, die umfangreiche neue Investitionen benötigen, um die wachsende Bevölkerung zu versorgen, und den tatsächlichen Investitionsströmen", mahnte er.
Schwellen- und Entwicklungsländer kämpfen bereits jetzt mit hohen Schuldenständen und schwachen Währungen. Bei sinkenden Investitionen könnten auch die Folgen der Klimakrise schwieriger bewältigt werden, die Verringerung von Armut und Ungleichheit käme nicht voran. Aufgrund der begrenzten finanziellen Spielräume der Schwellen- und Entwicklungsländer sei an dieser Stelle die internationale Gemeinschaft gefragt, Zuschüsse stark auszuweiten, heißt es im Bericht der Weltbank.
Zitat:Warnung vor unerwarteten Schocks
Die Experten sprachen von einer fragilen Situation. Jeder unerwartete Schock könne zudem zu einer globalen Rezession führen. Als Beispiele dafür wurden neue geopolitische Spannungen oder ein Wiederaufflackern der Corona-Pandemie genannt. "Die Weltwirtschaft steht auf Messers Schneide", sagte Prognose-Chef Ayhan Kose der Nachrichtenagentur dpa in Washington.
"Wenn wir eine weitere globale Rezession erleben - denn wir hatten gerade eine im Jahr 2020 -, dann wird das historisch sein", sagte Volkswirt Kose. Es wäre das erste Mal seit den 1930er Jahren, dass die Weltwirtschaft zwei Rezessionen innerhalb desselben Jahrzehnts erlebe. Das Risiko sei durchaus vorhanden - auch wenn eine Rezession im Moment nicht das Basisszenario der Weltbank sei: "Wenn es dazu kommt, wird es meiner Meinung nach ziemlich kostspielig werden."
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/wel...r-101.html
Marktbericht
DAX nahe 15.000
Zuversicht hält an
Stand: 11.01.2023 22:13 Uhr
Zitat:Neue Zinshoffnungen haben die Aktienmärkte auch zur Wochenmitte beflügelt. Dabei liegen die Dinge in Europa noch gänzlich anders als in den USA.
Alles doch nicht so schlimm? Zuletzt haben sich die Anzeichen dafür verdichtet, dass die Zinsen in den USA nicht mehr so stark steigen werden wie bisher. Mittlerweile erwartet eine klare Mehrheit der Marktteilnehmer, dass die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) den Leitzins Anfang Februar nur um 0,25 Prozentpunkte erhöht. Das stützte zur Wochenmitte auch die Wall Street. Der Dow Jones konnte um 0,8 Prozent zulegen.
Auch den am Donnerstag anstehenden Daten zur US-Inflation im Dezember sehen die Märkte gelassen entgegen. Mehrere Daten gäben Anlass zur Hoffnung, dass sich die Teuerung zum Jahresende 2022 abgeschwächt hat, schrieb der Broker eToro. Dazu zählten geringere Lohn- und Gehaltssteigerungen bei den wöchentlichen Daten vom US-Arbeitsmarkt. Optimismus herrscht unverändert auch angesichts der Wiedereröffnung Chinas nach der langen Zeit strikter Corona-Restriktionen.
Die Technologiewerte an der Nasdaq zogen noch deutlicher an. Der Nasdaq 100 ging 1,76 Prozent höher aus dem Handel. Technologietitel gelten wegen ihrer meist höheren Schuldenquote als besonders zinssensitiv.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...e-107.html
Stocks rise with all eyes on CPI report
Alexandra Semenova·Reporter
Wed, January 11, 2023 at 10:08 PM
Zitat:Der Trommelwirbel für die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) für Dezember am Donnerstagmorgen wird immer lauter. Ökonomen erwarten, dass der Verbraucherpreisindex im vergangenen Monat um 6,5% gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist, so die Konsensschätzungen von Bloomberg. Sollte dieser Wert erreicht werden, würde dies einen weiteren Rückgang gegenüber dem im November verzeichneten Anstieg von 7,1 % bedeuten.
Der Bericht wird wahrscheinlich die Wetten darauf beeinflussen, ob die Federal Reserve bei ihrer nächsten Sitzung am 1. Februar die Zinssätze um 0,25 % oder 0,50 % anheben wird, und gleichzeitig Hinweise darauf geben, um wie viel höher die Zinssätze in den folgenden Sitzungen wahrscheinlich steigen werden.
Die jüngsten Wirtschaftsprognosen der Fed-Sitzung vom Dezember zeigen, dass die Beamten davon ausgehen, dass der Leitzins für Tagesgeld im Jahr 2023 auf 5,1 % steigen wird.
Mehrere Vertreter der Federal Reserve, darunter Mary Daly, Präsidentin der Fed von San Francisco, und Raphael Bostic, Präsident der Federal Reserve von Atlanta, haben in dieser Woche erklärt, dass die Zinssätze wahrscheinlich auf über 5 % steigen werden. Und Jamie Dimon, CEO von JPMorgan (JPM), sagte in einem am Dienstag ausgestrahlten Interview mit Fox Business Network voraus, dass die Zinsen 6 % erreichen könnten.
Nicholas Colas von DataTrek weist jedoch darauf hin, dass die Erwartungen für die Federal Funds Futures seit Beginn des Jahres 2023 deutlich nach unten tendieren. Dem CME FedWatch Tool zufolge sind die Chancen für Zinssätze von 4,75 % oder höher um insgesamt 13,7 Prozentpunkte gesunken.
"Die Märkte ignorieren die Zinsvorgaben der Fed rund einen Monat nach deren Veröffentlichung rundheraus und entschieden", schrieb Colas in einer Notiz. "Stattdessen gehen die Futures - und damit auch die Aktienmärkte - davon aus, dass die Fed die Zinssätze zum Jahresende innerhalb eines Bereichs von 25 bis 50 Basispunkten des heutigen Niveaus festsetzen wird.
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...16136.html
Marketmind:
To the inflation stations
Jamie McGeever
Wed, January 11, 2023 at 10:48 PM
Zitat:(Reuters) - Ein Blick von Jamie McGeever auf den bevorstehenden Tag an den asiatischen Märkten.
Die US-Inflation wird am Donnerstag und darüber hinaus das globale Marktfeuerwerk auslösen, aber es gibt noch ein paar andere potenzielle Raketen, die die asiatischen Märkte vorher zum Leben erwecken könnten - chinesische und indische Inflationsdaten.
Es wird erwartet, dass China, die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, im Dezember den zweiten Monat in Folge einen Rückgang der Verbraucherpreise im Vergleich zum Vormonat verzeichnen wird, was seit der ersten Hälfte des Jahres 2021 nicht mehr der Fall war.
Ökonomen rechnen mit einem Rückgang um 0,1 % nach einem Minus von 0,2 % im November, während die jährliche Inflationsrate von einem Achtmonatstief von 1,6 % auf 1,8 % ansteigen dürfte.
Der indische Verbraucherpreisindex hat sich in den letzten Monaten stetig und ziemlich deutlich verlangsamt. Da die indische Wirtschaft jedoch viel schneller wächst als die chinesische - das indische BIP dürfte in diesem Jahr um rund 7 % zulegen - bleibt die Inflation auf einem höheren Niveau.
Ökonomen erwarten für Dezember eine jährliche Inflationsrate von 5,9 %, was fast identisch ist mit dem Novemberwert von 5,88 %, der der niedrigste seit Januar war und fast zwei Prozentpunkte unter dem Höchstwert vom April lag.
Es versteht sich von selbst, dass sich die beiden Zentralbanken in unterschiedlichen Phasen des Zyklus befinden. Die indische Zentralbank hat die Zinssätze seit Mai um 225 Basispunkte auf ein Dreijahreshoch von 6,25 % angehoben, und eine weitere bescheidene Anhebung wird in Kürze erwartet. Die chinesische Zentralbank ist fast die einzige unter den großen Volkswirtschaften der Welt, die im vergangenen Jahr ihre Politik gelockert hat.
Das wichtigste Ereignis des Tages ist jedoch der US-Inflationsbericht für Dezember, der um 8:30 Uhr Eastern (1330 GMT) veröffentlicht wird.
Der Konsens geht davon aus, dass die jährliche Inflationsrate von 7,1 % im November auf 6,5 % sinken wird. Dies wäre die niedrigste Inflationsrate seit Oktober 2021 und ein deutlicher Rückgang gegenüber dem Höchststand von 9,1 % im vergangenen Juni. Die monatliche Inflationsrate wird voraussichtlich bei 0 % liegen.
Die Anleger sind in hoffnungsvoller Stimmung - die Renditen von Staatsanleihen fielen am Mittwoch, die Wall Street und die Weltaktien legten (wieder) zu, und die Kreditspreads in den USA sind so niedrig wie seit April nicht mehr.
Zitat:Drei wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag eine neue Richtung geben könnten:
- Inflation in den USA, China und Indien (Dezember)
- Leistungsbilanz Japans (November)
- Reden der Fed-Vertreter Barker, Harkin und Bullard
https://finance.yahoo.com/news/marketmin...40150.html
(Berichterstattung von Jamie McGeever in Orlando, Florida; Redaktion: Josie Kao)
Indizes Hourly
[attachment=12410]
Inflation will surprise investors again in 2023: Morning Brief
Myles Udland·Senior Markets Editor
Thu, January 12, 2023 at 11:05 AM
Zitat:Der endgültige Verbraucherpreisindex für das Jahr 2022 wird am Donnerstagmorgen veröffentlicht und wird voraussichtlich zeigen, dass die Preise im Dezember um 6,5 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen sind.
Zu Beginn des Jahres 2022 drehte sich die Diskussion über die Inflation darum, ob sich der Preisanstieg als "vorübergehend" erweisen würde.
Die Antwort war eindeutig: Die Inflation war nicht vorübergehend.
Zu Beginn des Jahres 2023 konzentrieren sich die Gespräche nun darauf, wie stark sich der Inflationsdruck verfestigt hat und wie weit die US-Notenbank möglicherweise gehen muss, um ihn zu stoppen.
So sagte Jamie Dimon, CEO von JPMorgan (JPM), in einem Interview in dieser Woche, dass die Fed die Zinssätze "sehr wohl" auf 6 % anheben könnte, um die Inflation "dorthin zu bringen, wo sie sein muss".
Die jüngsten Prognosen der Fed deuten darauf hin, dass die Zinsen in diesem Jahr bei 5,1 % liegen werden.
Zitat:Und so wie die Inflation die Anleger im Jahr 2022 immer wieder überrascht hat, so wird sie dies auch im neuen Jahr tun. Nur dieses Mal werden die Überraschungen in die andere Richtung gehen.
In einem Anfang dieser Woche veröffentlichten Kundenbrief ging Ian Shepherdson von Pantheon Macroeconomics auf eine Frage ein, die ihm in letzter Zeit von Kunden gestellt wurde: Wird die Inflation in diesem Jahr letztendlich negativ sein?
Shepherdson hält es für unwahrscheinlich, dass die am Verbraucherpreisindex gemessene Gesamtinflation von 6,5 % auf unter 0 % sinken wird.
Der Ökonom geht jedoch davon aus, dass die Erwartungen der Fed in Bezug auf die Preisentwicklung auch in diesem Jahr falsch sind, nur dass die Zentralbank diesmal zu pessimistisch ist, was die Verlangsamung des Preisanstiegs angeht.
Ein Rückgang der Mieten und Margen dürfte das Wachstum der Kerninflation bis Mitte des Jahres auf eine monatliche Rate von 0,2 % bringen. Ohne einen weiteren Anstieg der Ölpreise könnten die Benzinpreise im Frühsommer um etwa 30 % unter denen des Vorjahres liegen, so Shepherdson.
Darüber hinaus dürften sich die Lebensmittelpreise, die im November um 12 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen sind, deutlich abschwächen, da die Preise für Lebensmittelrohstoffe sinken und der Preisanstieg für Lebensmittel im Inland bis Ende 2023 gegen 0 % tendieren wird.
Zitat:"Wir haben kein Problem damit, unsere Basisannahme zu treffen, dass die Inflation unter dem von den Fed-Prognosen implizierten Pfad liegt, aber ein Abrutschen unter Null ist weit hergeholt", schrieb Shepherdson. "Es ist nicht unmöglich, aber es lenkt vom eigentlichen Thema ab, nämlich dass die Fed erkennen muss, dass der Inflationsdruck schneller nachlässt, als sie erwartet, unabhängig davon, ob das endgültige Ziel 2 %, Null oder -2 % ist."
Im Jahr 2022 hatte so ziemlich jeder, der behauptete, die Federal Reserve würde sich in Bezug auf die Inflation irren, recht: Die Inflation stieg so schnell wie seit 40 Jahren nicht mehr, und die Zentralbank hatte die ganze Zeit über eine Aufholjagd.
Und sollte sich Shepherdsons Ansicht in diesem Jahr als richtig erweisen, wird die Zentralbank erneut in Zugzwang geraten.
Diesmal aber in die entgegengesetzte Richtung.
"Der Vorsitzende Powell hat mehr als deutlich gemacht, dass die Fed den kommenden Rückgang der Inflation nicht vorwegnehmen wird", schrieb Shepherdson, "aber sie wird auch nicht in der Lage sein, ihn zu ignorieren, sobald den Märkten klar wird, dass der Rückgang real ist."
https://finance.yahoo.com/news/inflation...07316.html
December CPI:
Inflation rises 6.5% over last year
Alexandra Semenova·Reporter
Thu, January 12, 2023 at 2:32 PM
Zitat:Die Inflation ist im letzten Monat des Jahres 2022 wieder langsamer gestiegen, ein willkommener Abwärtstrend bei den Verbraucherpreisen, nachdem die Federal Reserve die Zinsen auf den höchsten Stand seit 15 Jahren angehoben hat.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) für Dezember zeigte einen Preisanstieg von 6,5 % gegenüber dem Vorjahr und einen Rückgang von 0,1 % gegenüber dem Vormonat, wie aus Regierungsdaten vom Donnerstag hervorgeht, was den von Bloomberg zusammengestellten Konsensschätzungen entspricht.
Auf "Kern"-Basis, bei der die volatilen Komponenten Lebensmittel und Energie aus dem Bericht herausgerechnet werden, stiegen die Preise im Jahresvergleich um 5,7 % und im Vergleich zum Vormonat um 0,3 %. Auch die Kern-VPI-Werte entsprachen den Prognosen von Bloomberg.
Die politischen Entscheidungsträger beobachten die Kerninflation genauer, da sie einen differenzierten Blick auf wichtige Inputs wie den Wohnungsbau wirft, während sich der Gesamt-VPI im vergangenen Jahr weitgehend parallel zu den volatilen Energiepreisen entwickelt hat.
Auch wenn der Preisdruck gegenüber dem Höchststand von 9,1 % im laufenden Inflationszyklus nachgelassen hat, war der Wert im vergangenen Monat der zweithöchste VPI-Wert für Dezember seit 1981, der nur von 7,1 % im Dezember 2021 übertroffen wurde.
Trotz des Rückgangs der Inflation im letzten Monat bleiben die Kosten für lebenswichtige Güter und Wohnraum für die US-Verbraucher hartnäckig hoch und liegen deutlich über dem langfristigen Preisstabilitätsziel der Federal Reserve von 2 %.
Betrachtet man die einzelnen Aspekte der Veröffentlichung, so zeigt sich, dass die Wohnungspreise weiterhin der dominierende Faktor im VPI-Bericht sind, während andere Komponenten eine Mischung aus Zu- und Abnahmen aufweisen, so das Bureau of Labor Statistics.
Die Kategorie "Unterkünfte" des VPI - die 30 % des gesamten VPI und 40 % des Kernindexes ausmacht - stieg im Laufe des Monats um 0,8 % und im Laufe des letzten Jahres um 7,5 %, was mehr als die Hälfte des gesamten Anstiegs des Kernindexes ausmacht.
Ein starker Rückgang der Gaspreise war der Hauptgrund für den monatlichen Rückgang, der den Anstieg der Wohnkosten mehr als ausglich, so das Bureau of Labor Statistics. Die Preise an der Zapfsäule fielen im Dezember um 9,4 %, nachdem sie im November noch um 2 % gestiegen waren.
Der Bericht vom Donnerstagmorgen wird wahrscheinlich die Wetten darauf bestimmen, ob die Federal Reserve die Zinssätze zu Beginn des nächsten Monats um 0,25 % oder 0,50 % anhebt.
Die Aktienkurse stiegen nach der Veröffentlichung leicht an.
"Der Markt hat in den vergangenen Tagen ein sehr optimistisches Szenario für den Verbraucherpreisindex eingepreist", sagte Maria Vassalou, Co-Chief Investment Officer of Multi-Asset Solutions bei Goldman Sachs Asset Management, in einer Mitteilung. "Die Zahlen lagen genau auf dem Niveau der Erwartungen.
"Das bedeutet, dass ein Teil des Optimismus an den Märkten sowohl bei Aktien als auch bei festverzinslichen Wertpapieren wieder zunichte gemacht werden könnte", fügte sie hinzu. "Was für die Märkte am wichtigsten ist, ist der endgültige Zinssatz der Fed, nicht so sehr das Tempo der Zinserhöhungen. Je näher wir dem endgültigen Zinssatz kommen, desto langsamer muss das Tempo der Zinserhöhungen werden.
Der Offenmarktausschuss (Federal Open Market Committee, FOMC), die Gruppe von Fed-Beamten, die über Änderungen der Politik abstimmt, wird vom 31. Januar bis 1. Februar tagen und die erste Zinserhöhung im Jahr 2023 und die achte im laufenden Zinserhöhungszyklus vornehmen.
Im vergangenen Monat hatten die Beamten die Zinssätze um 50 Basispunkte angehoben, so dass der Leitzins im Jahr 2022 insgesamt auf 4,25 % steigen wird.
https://finance.yahoo.com/news/december-...34163.html
Stock market news live updates:
Stock futures rise after in-line inflation print
Dani Romero·Reporter
Thu, January 12, 2023 at 2:38 PM
Zitat:Der Bericht wird bei der nächsten geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve, die am 31. Januar beginnt, eine wichtige Rolle spielen. Die Zentralbanker haben deutlich gemacht, dass sie mit Zinserhöhungen noch nicht fertig sind. Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell betonte am Dienstag die Bedeutung einer stabilen Inflation, was die Zentralbank dazu veranlassen könnte, Maßnahmen zu ergreifen, die notwendig sind, auch wenn sie nicht populär sind.
Am Mittwoch sprach sich die Vorsitzende der Bostoner Federal Reserve, Susan Collins, für eine Zinserhöhung um 0,25 Prozentpunkte bei der nächsten Sitzung der Zentralbank aus. Der Präsident der Philadelphia Fed, Patrick Harker, äußerte sich am Donnerstag ähnlich und meinte, dass seiner Meinung nach die Zinssätze in Zukunft um 25 Basispunkte angehoben werden sollten.
Die politischen Entscheidungsträger der Fed haben einen aggressiven Weg eingeschlagen, der vier aufeinanderfolgende Zinsanpassungen um drei Viertelpunkte umfasste. Im Dezember verlangsamte die Fed ihren Kurs mit einem Zinsschritt um einen halben Punkt, aber einige Marktstrategen wetten nicht darauf, dass die Zentralbank ihre Zinsentscheidungen ändern wird.
"Um das klarzustellen, dieser VPI-Druck sollte die Erwartungen der Fed für 25bps-Anhebungen im Februar und März nicht ändern", schrieb Andrew Tyler, US Market Intelligence Team bei JP Morgan, in einer Notiz an Kunden.
"Die Fed erkennt zwar an, dass die Inflationserwartungen jetzt niedriger sind, aber ihre Sorge dürfte darin bestehen, dass sich die Inflation angesichts der relativen Stärke des US-Verbrauchers beschleunigen könnte, wenn sich die Kreditbedingungen lockern", fügte er hinzu.
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...35104.html
Aussichten der Weltwirtschaft
IWF erwartet keine globale Rezession
Stand: 13.01.2023 08:49 Uhr
Der IWF prognostiziert ein weiteres schwieriges Jahr für die Weltwirtschaft. Dennoch hält er die globalen Konjunkturaussichten derzeit für stabil - und erwartet ein etwas schwächeres Wachstum als 2022.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/wel...a-101.html
For the Fed, '3% is the new 2%' when it comes to inflation: Morning Brief
Alexandra Semenova·Reporter
Fri, January 13, 2023 at 11:22 AM
Zitat:What to Watch Today
Economy
- 8:30 a.m. ET: Import Price Index, month-over-month, December (-0.9% expected, -0.6 % during prior month)
- 8:30 a.m. ET: Import Price Index excluding petroleum, month-over-month, December (-0.3% expected, -0.3% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: Import Price Index, year-over-year, December (2.2% expected, 2.7% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: Export Price Index, month-over-month, December (-0.7% expected, -0.3% during prior month)
- 8:30 a.m. ET: Export Price Index, year-over-year, December (7.3% expected, 6.3% during prior month)
- 10:00 a.m. ET: University of Michigan Sentiment, January Preliminary (60.7 expected, 59.7 prior reading)
Earnings
- Delta Air Lines (DAL),
- JPMorgan (JPM),
- Citigroup (C),
- Bank of America (BAC),
- BlackRock (BLK),
- First Republic Bank (FRC),
- Wells Fargo (WFC),
- UnitedHealth (UNH)
https://finance.yahoo.com/news/for-the-f...30536.html
Stock market news live updates:
Stock futures edge lower as banks report earnings
Dani Romero·Reporter
Fri, January 13, 2023 at 2:18 PM
https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...37112.html