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RE: 7rabbits Try & Error Depot
| 26.02.2020, 23:37 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 26.02.2020, 23:37 von StockBayer.)
Der SPX ist nur sehr leicht gefallen -0,4%.
Der VIX ist aber auch zurückgekommen -1,04%.
Zu Strategie 1)
Du hast einen sehr weit aus dem Geld liegenden Put gekauft. Der hat ein Delta von -0,048. Das bedeutet, dass (alle anderen Faktoren gleich) dein Optionspreis um 0,048$ fällt, wenn der Preis der Underlyings um 1$ steigt. Jetzt hat aber dein Put auch ein Vega von ca. 1,8 was bedeutet, dass der Preis deines Puts um 1,8$ steigt, wenn die Vola um 1% steigt (und anders herum!). Und das ist dir passiert: Obwohl das Underlying gefallen ist, hat dein Put Geld verloren, weil die Vola zurückgekommen ist.
Zu Strategie 2)
Auch hier. Du hast bei bereits hoher Vola einen Put gekauft. Fällt nun die Vola, verliert dein Put an Wert, obwohl das Underlying auch gefallen ist (VIX -1,04%).
Fazit:
Das ist das blöde am Hedging mit sehr weit aus dem Geld liegenden Long Puts: Oft geht zwar das Underlying sogar in die richtige Richtung (nach unten), dabei erhöht sich aber die Vola was den Zugewinn durch das kleine Delta kaputt macht und man sogar Geld verliert. Bei so einem weit aus dem Geld liegenden Put brauchts schon ein gscheites Erdbeben, dass sich das was rührt.
Der VIX ist aber auch zurückgekommen -1,04%.
Zu Strategie 1)
Du hast einen sehr weit aus dem Geld liegenden Put gekauft. Der hat ein Delta von -0,048. Das bedeutet, dass (alle anderen Faktoren gleich) dein Optionspreis um 0,048$ fällt, wenn der Preis der Underlyings um 1$ steigt. Jetzt hat aber dein Put auch ein Vega von ca. 1,8 was bedeutet, dass der Preis deines Puts um 1,8$ steigt, wenn die Vola um 1% steigt (und anders herum!). Und das ist dir passiert: Obwohl das Underlying gefallen ist, hat dein Put Geld verloren, weil die Vola zurückgekommen ist.
Zu Strategie 2)
Auch hier. Du hast bei bereits hoher Vola einen Put gekauft. Fällt nun die Vola, verliert dein Put an Wert, obwohl das Underlying auch gefallen ist (VIX -1,04%).
Fazit:
Das ist das blöde am Hedging mit sehr weit aus dem Geld liegenden Long Puts: Oft geht zwar das Underlying sogar in die richtige Richtung (nach unten), dabei erhöht sich aber die Vola was den Zugewinn durch das kleine Delta kaputt macht und man sogar Geld verliert. Bei so einem weit aus dem Geld liegenden Put brauchts schon ein gscheites Erdbeben, dass sich das was rührt.
