diese Woche hab ich mir ein Barriereprodukt für die Krise massschneidern lassen:
-auf die Indices S&P 500, EuroStoxx50 und Nikkei 225 - Quanto (alle CHF-hedged)
-Barriere 50%
-Laufzeit 2 Jahre
-Coupons 5% p.a.
das schöne daran ist der Umstand, dass die 50%-Barriere eine sog. europ. Barriere ist, d.h. sie gilt nur am Laufzeitende.
mit anderen Worten:
die 3 Indizes könne also in der Pandemiekrise so weit fallen, wie sie wollen. Sie müssen lediglich am Verfallstag in 2 Jahren mindestens halb so hoch stehen wie heute, damit das Zerti keinen Verlust erleidet. Sonst nix.
Und die 5% p.a. in harten CHF hab ich eh auf sicher (sollte die Bank, über die ich das customized Zerti gemahct habe, nicht bis dann Konkurs gehen...)
Klar, auch das ist eine Wette, denn wer weiss schon, was in 2 Jahren ist.
Vielleicht gibt es dann immer noch keine Coronaimpfung, und der wiedergewählte Trump hat den Handelskrieg eskaliert.
Oder der Markt verliert das Vertrauen in die Notenbanken, womit das Kartenhaus aus Geldschöpfung und Schulden zusammenbricht, oder,oder…..
Wenn ich aber einmal von solchen Untergangsszenarien absehe, bietet so ein Konstrukt eine sinnvolle Positionierung ab.
Per Ende der Laufzeit in 2 Jahren ggüber heute weniger als 50% verlieren, egal, was bis dahin geschieht..
Das Risiko ist nicht riesig, deshalb auch die Rendite nicht. Aber immerhin 5% p.a. Coupon (in CHF).
In normalen Zeiten sind Indizes als Basiswert ungünstig für Investoren, da ihre Vola tiefer sind als Einzeltiteln und die Korrelation oft hoch.
Die Corona-Zeit macht es jetzt aber möglich....
-auf die Indices S&P 500, EuroStoxx50 und Nikkei 225 - Quanto (alle CHF-hedged)
-Barriere 50%
-Laufzeit 2 Jahre
-Coupons 5% p.a.
das schöne daran ist der Umstand, dass die 50%-Barriere eine sog. europ. Barriere ist, d.h. sie gilt nur am Laufzeitende.
mit anderen Worten:
die 3 Indizes könne also in der Pandemiekrise so weit fallen, wie sie wollen. Sie müssen lediglich am Verfallstag in 2 Jahren mindestens halb so hoch stehen wie heute, damit das Zerti keinen Verlust erleidet. Sonst nix.
Und die 5% p.a. in harten CHF hab ich eh auf sicher (sollte die Bank, über die ich das customized Zerti gemahct habe, nicht bis dann Konkurs gehen...)
Klar, auch das ist eine Wette, denn wer weiss schon, was in 2 Jahren ist.
Vielleicht gibt es dann immer noch keine Coronaimpfung, und der wiedergewählte Trump hat den Handelskrieg eskaliert.
Oder der Markt verliert das Vertrauen in die Notenbanken, womit das Kartenhaus aus Geldschöpfung und Schulden zusammenbricht, oder,oder…..
Wenn ich aber einmal von solchen Untergangsszenarien absehe, bietet so ein Konstrukt eine sinnvolle Positionierung ab.
Per Ende der Laufzeit in 2 Jahren ggüber heute weniger als 50% verlieren, egal, was bis dahin geschieht..
Das Risiko ist nicht riesig, deshalb auch die Rendite nicht. Aber immerhin 5% p.a. Coupon (in CHF).
In normalen Zeiten sind Indizes als Basiswert ungünstig für Investoren, da ihre Vola tiefer sind als Einzeltiteln und die Korrelation oft hoch.
Die Corona-Zeit macht es jetzt aber möglich....
