Dividend Growth Investing - DGI

Jetzt würde mich aber interessieren was die für Zahlen beim FCF Payout Ration haben? Ich habe diejenigen aus Edgar übernommen, sind allerdings vom Februar und per 31.12.2018:

https://www.sec.gov/cgi-bin/viewer?action=view&cik=72971&accession_number=0000072971-19-000227&xbrl_type=v#

(in Millionen $) Operating Cashflow: 36073
Investing Cashflow: (7754)
Dividends: preferred (1622), common (7692), Total (9314)
FCF: 36073 - 7754 = 28319
FCF Payout Ratio= 25.81%

Ich vermute die haben die Rückkäufe mit einbezogen, mache ich nicht. Schauen wir uns das mal mit den Rückkäufen an:
Rückkäufe: preferred (2150), common (20633), Total (22783)
FCF minus Rückkäufe Payout Ration= 113.9%

Stimmt also auch nicht. OK, vielleicht ohne preferred? Das wären dann 100.02%...

Ich habe mir lange überlegt ob ich Rückkäufe auch mit einbeziehen soll, habe mich aber schlussendlich dagegen entschieden. Rückkäufe sind neutral für die Enterprise Value, die ich ja später auch anschaue, während Dividenden die entsprechende Kennzahl ja verändern. Deshalb habe ich mich dafür entschieden die Rückkäufe nicht zu berücksichtigen.

Vielleicht nehmen sie aber Quartalsberichte, diese ignoriere ich.

Bei SSD sind es die "last 12 months", wo immer der die auch her hat. Bei WFC steht für 2018 ein FCF Payout ratio von 23%.

dazu der Kommentar:

It usually makes more sense to review a bank's earnings payout ratio instead. Cash flow can be highly volatile and hard to define since a bank's operations are closely tied to interest rates, investments, and debt rather than tangible products.

Kann man natürlich. Es gibt da unterschiedliche Gründe für oder gegen. In den USA legen die Unternehmen (und Aktionäre) mehr Wert auf kontinuierliche Dividendensteigerungen, da trauen sich die Unternehmen nicht so schnell, die Dividenden zu kürzen als hier in Europa.

Ich habe auch Werte aus Europa. Oft ist es so in den Jahren, dass mal US besser läuft und mal Europa, das gleicht sich dann besser aus. Just my 2 cts.

BAT z.B. bringt richtig Dividende oder RDS.B und bei beiden gibt es keinen Ärger mit der Steuer.
Oder RIO und BHP?

Kann man natürlich. Es gibt da unterschiedliche Gründe für oder gegen. In den USA legen die Unternehmen (und Aktionäre) mehr Wert auf kontinuierliche Dividendensteigerungen, da trauen sich die Unternehmen nicht so schnell, die Dividenden zu kürzen als hier in Europa.

Ich habe auch Werte aus Europa. Oft ist es so in den Jahren, dass mal US besser läuft und mal Europa, das gleicht sich dann besser aus. Just my 2 cts.

Gibt es irgendwo ne gute quelle wo die Strategie erklär wird?
Das was ich bisher gefunden habe ist alles nur wischi, waschi jeder macht es nach belieben so scheint mir. Gibt es da kein Grundkonzept?
Ich brauche konkrete auswahlkriterien, wann steige ich ein wann wird verkauft, wann nachgekauft usw.

Gibt es irgendwo ne gute quelle wo die Strategie erklär wird?
Das was ich bisher gefunden habe ist alles nur wischi, waschi jeder macht es nach belieben so scheint mir. Gibt es da kein Grundkonzept?
Ich brauche konkrete auswahlkriterien, wann steige ich ein wann wird verkauft, wann nachgekauft usw.

https://qix.capital/qualitaetsindizes/DE000SLA3LM9

Gibt es irgendwo ne gute quelle wo die Strategie erklär wird?
Das was ich bisher gefunden habe ist alles nur wischi, waschi jeder macht es nach belieben so scheint mir. Gibt es da kein Grundkonzept?
Ich brauche konkrete auswahlkriterien, wann steige ich ein wann wird verkauft, wann nachgekauft usw.

Naja, "die" Strategie gibt es nicht. Schau dir blloms Buch an, siehe den Thread hier.

Auch hier im Thread haben einige iher Strategie genannt.

Gibt es irgendwo ne gute quelle wo die Strategie erklär wird?
Das was ich bisher gefunden habe ist alles nur wischi, waschi jeder macht es nach belieben so scheint mir. Gibt es da kein Grundkonzept?
Ich brauche konkrete auswahlkriterien, wann steige ich ein wann wird verkauft, wann nachgekauft usw.

Dividend Growth Investing ist eine Langfrist-Strategie. Du kaufst Aktien, von denen Du glaubst, dass das Geschäft in 10 oder 15 Jahren noch funktioniert. Zum Einstieg kann man sich selbst definieren: "Muss mindestens seit 5 Jahren kontinuierlich die Dividende steigern". Darf nur Schulden von X haben, muss eine brauchbare Profit Margin haben.. etc..
(Das Übliche)

Ausgestiegen wird NIE. Außer: Die Dividende wird gekürzt, oder ein Mitbewerber übernimmt siechend das Geschäftsfeld, oder das Geschäftsfeld wird obsolet, oder die Dividendensteigerungen pausieren - das könnte auch gegen die Strategie sein.

Gezielt wird auf die Wachstumsrate der Dividende. Steigt man bei 3,5% beispielsweise ein und hält 15 Jahre durch bei ~ 7,5% Steigerung pro Jahr. Am Anfang sind die extrem hoch von  70%,50%, 30% (BAC z.B. macht das momentan) und gegen Ende fallen die dann ab in den Normalbereich.
   

Dann hast Du nach 15 Jahren Positionen bei denen der "Yield on Cost" bei über 10% pro Jahr liegen sollte. Bei 20 Jahren Haltedauer noch mehr, das kann richtig ab gehen.

Du brauchst also eigentlich keine "Beschreibung", musst Dir nur Gedanken machen, was für Dich ein K.O Kriterium ist und den "Manager" Trieb im Zaum halten und nichts an den Posis  managen.

... Wenn man "Yield on Cost" als Promillewert angibt hört er sich oft noch besser an ;-)

Aus meiner Sicht einer der sinnlosesten Begriffe. Schönfärberei vor dem Herrn. Finanzporno de luxe :-)

... Wenn man "Yield on Cost" als Promillewert angibt hört er sich oft noch besser an ;-)

Aus meiner Sicht einer der sinnlosesten Begriffe. Schönfärberei vor dem Herrn. Finanzporno de luxe :-)

Schau mal hier:
https://seekingalpha.com/symbol/BAC/dividends/yield

   
[/url]
[url=https://seekingalpha.com/symbol/BAC/dividends/yield]Die markierte Stelle ist "der beste Preis" seit 5 Jahren und da gab BAC 2,31% (27.12.2019)
Wenn Du in mein Depot schaust, hab ich BAC für 2,43% Dividende drin.
Yield on Cost ist demnach eine Effizienz KPI... Mein Geld ist also effizienter angelegt, als das der neuen Investoren. Darum geht es.

Ohne Zeitangabe ist doch nicht klar, ob 2,31 besser oder schlechter als 2,43 ist. Da hilft auch keine vermeintliche Genauigkeit mit 2 Nachkommastellen.

SG

Gibt es irgendwo ne gute quelle wo die Strategie erklär wird?
Das was ich bisher gefunden habe ist alles nur wischi, waschi jeder macht es nach belieben so scheint mir. Gibt es da kein Grundkonzept?
Ich brauche konkrete auswahlkriterien, wann steige ich ein wann wird verkauft, wann nachgekauft usw.

Es gibt vermutlich so viele Strategien wie es DGI Investoren gibt. Ich persönlich benutze eine mechanische Strategie die ich hier beschrieben habe: https://www.trading-stocks.de/thread-135...tml#pid732