Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes

Stocks waver to start holiday-shortened week
Alexandra Semenova·Reporter
Mon, November 21, 2022 at 3:34 PM

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...42321.html

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U.S. Stocks Fall as China Covid-19 Cases Rise
Caitlin Ostroff
Mon, November 21, 2022 at 4:25 PM

U.S. stocks opened mixed Monday and Chinese consumer stocks fell as investors worried that a rise in China’s Covid-19 infections would slow reopening and delay a pickup in growth.

The S&P 500 fell 0.2% shortly after the opening bell. The Dow Jones Industrial Average rose 105 points, or 0.3%, and the Nasdaq Composite dropped 0.2%.

Investors had hoped that signs of easing Covid-19 containment measures would allow for China’s economic growth to pick up, also benefiting the global economy. Several Chinese cities had said they would no longer carry out mandatory mass testing and lifted the requirement for residents to show proof of a recent negative test to enter public places.

The rise in Covid-19 infections and the reporting of virus-related deaths for the first time in almost six months have caused investors to worry that China’s normalization could instead be further delayed.

“All eyes are on China,” said Hani Redha, a portfolio manager at PineBridge Investments. “Any attempt to reopen is going to be tricky because we know the pattern with these things: you get a spike in cases. We haven’t even really got going and there are already a lot of cases.” 

Restaurant, retailer and Macau casino stocks listed in Hong Kong fell, while liquor makers dragged on the Chinese onshore market. Hot-pot restaurant operator Haidilao International Holding Ltd. and Sands China Ltd. each fell more than 7% in Hong Kong trading. The city’s benchmark Hang Seng Index declined 1.9%. China’s Shanghai Composite edged down 0.4%.............

https://www.wsj.com/articles/global-stoc...eid=yhoof2

Stocks fall, oil slides to start holiday-shortened week
Alexandra Semenova·Reporter
Mon, November 21, 2022 at 4:43 PM

Die Bewegungen vom Montag kommen nach einer glanzlosen Woche an der Wall Street, in der die Stimmung durch erneute Sorgen über höhere Zinssätze belastet wurde. Der Leitindex S&P 500 verlor in diesem Zeitraum etwa 0,7 % und der Nasdaq 1,6 %, während der Dow in etwa unverändert blieb.

Historisch gesehen ist die Thanksgiving-Woche tendenziell bullisch. Im letzten halben Jahrhundert hat der S&P 500 in der Feiertagswoche durchschnittlich 0,5 % zugelegt und in 68 % der Fälle eine positive Rendite erzielt, so die Daten von Schaeffer's Investment Research. Der Mittwoch vor Thanksgiving war in 78 % der Fälle mit einem durchschnittlichen Gewinn von 0,3 % positiv, während der Tag danach in 66 % der Fälle einen durchschnittlichen Anstieg von 0,2 % verzeichnete.

"Der Aktienmarkt hat in der vergangenen Woche etwas an Schwung verloren, aber Bullen, die darauf hoffen, dass die Rallye wieder in Gang kommt, sollten sich die historischen Handelstendenzen um Thanksgiving ansehen", so Chris Larkin, Managing Director of Trading bei Morgan Stanley's E*TRADE, in einer Mitteilung. "Während die Menschen um Thanksgiving herum eine Auszeit nehmen, ist der Aktienmarkt nicht so geneigt: Selbst in einer verkürzten Handelswoche hat sich der SPX seit 1950 in der Thanksgiving-Woche fast so viel bewegt wie in seiner durchschnittlichen fünftägigen Handelsperiode."

Den Anlegern stehen ein paar ruhige Tage bevor. Das Protokoll der Novembersitzung der Federal Reserve, das am Mittwoch veröffentlicht wird, ist der Höhepunkt eines spärlichen Wirtschaftskalenders in dieser Woche.

Die Verlesung des Protokolls des Offenmarktausschusses, der die Geldpolitik festlegt, wird wahrscheinlich zeigen, dass die Beamten auf ihrer Dezembersitzung eine Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt planen.

Nicholas Colas von DataTrek weist darauf hin, dass die Chancen für eine aggressivere Geldpolitik im nächsten Jahr in der vergangenen Woche gestiegen sind, und zwar sowohl in Bezug auf den Höchststand des Leitzinses als auch auf das Ende des nächsten Jahres.

Vor etwa einer Woche standen die Chancen für eine Zinserhöhung um 50 bzw. 75 Basispunkte im nächsten Monat nach einem schwächeren Verbraucherpreisindex noch bei 81 % zu 19 %. Nach den aggressiven Äußerungen von Beamten über die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 0,75 % leicht auf 24 % gestiegen.

https://finance.yahoo.com/stock-market-n...41323.html

Steigende Corona-Zahlen in China
Kein Ende der Null-Covid-Politik in Sicht
Stand: 22.11.2022 08:51 Uhr
In China steigen die Corona-Zahlen rasant. Aus Peking wurden drei Tote gemeldet. Die Menschen sollen zu Hause bleiben, Geschäfte und Schulen sind geschlossen. Ein Abschied von der Null-Covid-Politik ist nicht in Sicht.

https://www.tagesschau.de/ausland/asien/...a-187.html

What to Watch Today

Economy

10:00 a.m. ET: Richmond Fed Manufacturing Activity Index, November (-8 expected, -10 during prior month)



Earnings

Best Buy (BBY),
HP (HPQ),
Abercrombie & Fitch (ANF),
American Eagle Outfitters (AEO),
Analog Devices (ADI),
Autodesk (ADSK),
Baidu (BIDU),
Burlington Storess (BURL),
Canadian Solar (CSIQ),
Dick's Sporting Goods (DKS),
Dollar Tree (DLTR),
Guess? (GES),
Jack In The Box (JACK),
Medtronic (MDT),
Nordstrom (JWN),
Vipshop (VIPS),
VMware (VMW),
Warner Music Group (WMG)

https://finance.yahoo.com/news/bob-igers...41839.html

Stocks could get a choppy ride with this flavor of divided government
Ben Werschkul·Washington Correspondent
Mon, November 21, 2022 at 8:40 PM

The political landscape in Washington is set for the coming years with Democrats in control of the White House and Senate, while Republicans will control the House of Representatives.

Investors and business leaders often look forward to periods of divided government, but — if history is any guide — this gridlock may be far from a major stocks win over the next 12 months.

The last time the United States had this particular flavor of split control, which occurred from 2011 through 2016 — the S&P 500 returned 5.9% in the 12 months following the 2010 midterms and 3% after the 2014 elections, far lower than the returns after other divided midterm results.

Still, the larger historical lens shows that chaos in Washington rarely matters in the long term............

https://finance.yahoo.com/news/stocks-co...48576.html

US Futures Edge Higher as Traders Weigh Fed, China: Markets Wrap
John Viljoen
Tue, November 22, 2022 at 12:08 PM

(Bloomberg) -- US equity futures crept higher and European stocks rose as investors parsed comments from Federal Reserve officials for clues on the pace of interest rate hikes and assessed the impact of China’s widening Covid lockdowns.

Der Dollar schwächte sich gegenüber allen wichtigen Währungen ab, und die Renditen von Staatsanleihen gingen zurück. Die Rohölpreise stabilisierten sich, da die Anleger mit den eingetrübten Angebotsaussichten und den Sorgen über die schwächere chinesische Nachfrage jonglierten.

Die Fed-Vertreter hielten im Großen und Ganzen an ihrer unnachgiebigen Haltung im Kampf gegen die Inflation fest. Die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, wies jedoch darauf hin, dass die Beamten die Verzögerungen bei der Übertragung politischer Änderungen berücksichtigen müssten, während ihre Amtskollegin Loretta Mester aus Cleveland erklärte, sie sei offen für eine Verlangsamung des Tempos der Zinserhöhungen.

"In einem Jahr wie diesem ist es schwierig, zu viel in eine einzelne Rede eines Notenbankers hineinzulesen", sagte Sarah Ponczek, Finanzberaterin bei UBS Private Wealth Management, im Bloomberg-Fernsehen. "Die Realität ist, dass wir davon ausgehen, dass die US-Notenbank die Zinsen im Dezember wahrscheinlich wieder anheben wird.

In Asien gaben die Aktien in Hongkong nach, als die Zahl der täglichen Virusinfektionen in China auf den höchsten Stand aller Zeiten anstieg. Die Beschränkungen zur Kontrolle des Virus betreffen inzwischen ein Fünftel der chinesischen Wirtschaft. In den USA notierte chinesische Aktien fielen im vorbörslichen New Yorker Handel.

Dennoch dürfte die mögliche Lockerung der chinesischen Beschränkungen zur Bekämpfung des Virus bedeuten, dass sich die europäischen Gewinne aufgrund der Vorteile für Luxus- und Bergbauunternehmen relativ gut halten werden, so die Strategen der Goldman Sachs Group Inc.

Das von Sharon Bell geleitete Team sagte, dass die Gewinne im Jahr 2023 wahrscheinlich nur um etwa 8% zurückgehen werden, ein geringer Rückgang im Vergleich zu den 30%, die in einer typischen Rezession zu verzeichnen sind. Zuvor waren sie von einem Gewinnrückgang von 10 % im nächsten Jahr ausgegangen.

https://finance.yahoo.com/news/asia-stoc...24560.html

November 22, 2022 1:50 PM GMT+1
Last Updated 10 min ago

Futures flat after slipping on China lockdown worries
Reuters

Futures stagnieren nach Kursverlusten aufgrund von Sorgen um die Abriegelung Chinas

22. November (Reuters) - Die US-Aktienindex-Futures wurden am Dienstag unverändert gehandelt, nachdem sie zu Beginn der Woche aufgrund von Sorgen über strengere COVID-19-Beschränkungen in China gesunken waren, während sie sich durch weniger abfällige Äußerungen der politischen Entscheidungsträger zu Zinserhöhungen beruhigen ließen.

Während die Präsidentin der Federal Reserve von Cleveland, Loretta Mester, ein stimmberechtigtes Mitglied des Gremiums zur Festsetzung der Zinssätze, eine kleinere Zinserhöhung im Dezember befürwortete, betonte die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, am Montag, dass man vorsichtig sein müsse, um einen "schmerzhaften Abschwung" zu vermeiden.

Händler erwarten, dass die Fed die Zinsen im Dezember um 50 Basispunkte anheben wird, wobei einige sogar auf eine 28,9 %ige Chance einer Anhebung um 75 Basispunkte wetten, so das FedWatch Tool der CME Group.

Obwohl mehrere Entscheidungsträger eine Verlagerung hin zu kleineren Erhöhungen signalisiert haben, um der Wirtschaft die Möglichkeit zu geben, etwaige geldpolitische Schocks zu absorbieren, haben sie auch die Notwendigkeit einer längeren Phase der Straffung zur Bekämpfung der hartnäckigen Inflation unterstrichen.

Die Anleger werden die weiteren Äußerungen des Präsidenten von St. Louis, James Bullard, und der Präsidentin von Kansas City, Esther George, im Laufe des Tages sowie das Protokoll der Fed-Sitzung vom November aufmerksam verfolgen, um mehr Klarheit über den geldpolitischen Straffungspfad zu erhalten.

Unterdessen verstärkte China seinen Kampf gegen COVID-19. In Peking wurden Parks, Einkaufszentren und Museen geschlossen, während in anderen Städten wieder Massentests durchgeführt wurden, da die Wirtschaft besorgt ist und die Hoffnung auf eine schnelle Wiedereröffnung schwindet.

Die in den USA notierten Aktien chinesischer Unternehmen wie Pinduoduo Inc (PDD.O), Bilibili Inc und JD.com Inc gaben zwischen 2,3 % und 3 % nach.

Langlebige Verkäufe für Oktober, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung und S&P Global Daten zum verarbeitenden Gewerbe und zum Dienstleistungssektor werden am Mittwoch auf der Beobachtungsliste der Anleger für die urlaubsbedingt verkürzte Woche stehen.

Analysten erwarten ein geringes Handelsvolumen, da die Märkte am Donnerstag wegen des Thanksgiving-Feiertags geschlossen sind und am Freitag einen halben Tag geöffnet bleiben.

https://www.reuters.com/markets/us/futur...022-11-22/

Wharton Professor Jeremy Siegel says stocks will soar 20% next year as inflation fades -
but legendary investor Bill Ackman says not so fast
Will Daniel
Mon, November 21, 2022 at 9:41 PM

Wharton-Professor Jeremy Siegel sagt, dass Aktien im nächsten Jahr um 20 % steigen werden, da die Inflation nachlässt - aber der legendäre Investor Bill Ackman sagt, dass das nicht so schnell geht


In den Vorstandsetagen der Fortune-500-Unternehmen, in den noblen Bars der Wall Street und in den Hallen der Business Schools im ganzen Land wurde im vergangenen Jahr immer wieder über die Frage diskutiert, wie es mit der Inflation in den USA weitergeht.

In den letzten Monaten hat eine wachsende Zahl von Wirtschaftswissenschaftlern und Wirtschaftsführern die Ansicht vertreten, dass die Geißel der himmelhohen Verbraucherpreise dem Ende zugeht. Eine andere Gruppe ähnlich erfahrener Wirtschaftsexperten ist jedoch der Ansicht, dass die Geschichte zeigt, dass die Inflation nicht so leicht zu bändigen ist.

Die Argumente, die der Wharton-Professor Jeremy Siegel und der milliardenschwere Hedgefonds-Manager Bill Ackman in der vergangenen Woche vorbrachten, veranschaulichen diese gegensätzlichen Vorstellungen.

Siegel sagte am Montag, er glaube, dass die sechs Zinserhöhungen der Fed in diesem Jahr die Inflation bereits erschlagen haben, und dass die Daten dies nur noch nicht zeigen.

"Ich denke, dass 90 % der Inflation verschwunden sind", sagte er gegenüber CNBC und verwies auf den sich verlangsamenden Immobilienmarkt als Beweis.

Aber Bill Ackman, der Gründer und CEO von Pershing Square Capital, sagte erst letzte Woche, dass er glaubt, die Inflation sei noch lange nicht unter Kontrolle.

"Wir glauben, dass die Inflation in Zukunft strukturell höher sein wird als in der Vergangenheit", sagte er in einer Telefonkonferenz mit Investoren am 17. November und argumentierte, dass Trends wie die Deglobalisierung und die Umstellung auf saubere Energie zu anhaltenden Kostensteigerungen führen werden.

Ackman und Siegel sind zwei Schwergewichte in der Inflationsdebatte, bei der viel auf dem Spiel steht. Wer Recht behält, könnte über alles entscheiden, vom Wert Ihrer 401(k) bis hin zur Höhe Ihrer Hypothek.

Hier ein Blick auf ihre Argumente.



Ackmans strukturelle Inflation und Aktienrisiko

Die am Verbraucherpreisindex (VPI) gemessene Inflation ist im Oktober gegenüber dem Vorjahr um 7,7 % gestiegen. Das ist zwar deutlich weniger als der Höchststand von 9,1 % im Juni, aber weit entfernt von der 2 %-Zielrate der Fed.

Viele aggressiv eingestellte Ökonomen und Wirtschaftsführer sind der Meinung, dass die Fed selbst nach der aggressiven Anhebung der Zinssätze in diesem Jahr noch viel zu tun hat, um die Inflation wirklich unter Kontrolle zu bringen. Und Bill Ackman ist der Meinung, dass sie vielleicht gar nicht in der Lage sein werden, 2 % zu erreichen.

"Wir halten es für unwahrscheinlich, dass die Federal Reserve in der Lage sein wird, die Inflation wieder auf ein konstantes Niveau von 2 % zu bringen", erklärte er den Anlegern letzte Woche.

Der Hedgefonds-Manager erklärte weiter, dass es langfristige strukturelle Veränderungen in der Weltwirtschaft wie steigende Löhne, die Umstellung auf saubere Energie und die Deglobalisierung gibt, die die Kosten der Unternehmen erhöhen und die Inflation in den kommenden Jahren hoch halten werden.

Insbesondere argumentierte Ackman, dass On-Shoring - die Verlagerung von zuvor im Ausland angesiedelten Geschäftsaktivitäten zurück in die USA - die Arbeits- und Materialkosten für US-Unternehmen erhöhen und die Inflation steigern könnte.

"Wir werden letztlich ein höheres Inflationsniveau akzeptieren müssen, das mit der Deglobalisierung zusammenhängt", sagte er. "Wir glauben fest an die These, dass immer mehr Geschäfte in die Nähe des eigenen Landes kommen werden und es teurer wird, hier Geschäfte zu machen.

Aufgrund dieser langfristigen strukturellen Veränderungen, die die Inflation verschärfen werden, glaubt Ackman, dass die US-Notenbank an ihren Zinserhöhungen festhalten muss. Er erklärte jedoch, dass diese steigenden Zinsen nur dazu dienen werden, die langfristigen Zinssätze für Anleihen nach oben zu treiben, was "ein Risiko für Aktien darstellt".



Siegels Schutz vor Deflation und steigenden Aktienkursen

Siegel und andere, eher zurückhaltende Ökonomen argumentieren, dass das Schlimmste der Inflation bereits überstanden ist.

Sie verweisen auf die Tatsache, dass die Preise für Unterkünfte etwa ein Drittel des Verbraucherpreisindexes ausmachen, einer der gängigsten Messgrößen für die Inflation, und stellen fest, dass sich der Immobilienmarkt bereits verlangsamt.

In 28 einstmals heiß begehrten Immobilienmärkten sind die Immobilienpreise im Vergleich zum Vorjahr um 5 % oder mehr gesunken, und die Anträge auf Hypothekenkredite sind im gleichen Zeitraum um 41 % zurückgegangen.

Siegel sagt, dass die Fed den kränkelnden Wohnungsmarkt ignoriert hat, weil sie sich auf veraltete VPI-Daten stützt, die Veränderungen bei den Wohnungspreisen mit einer Verzögerung messen.

"Ich behaupte, dass der Wohnungsmarkt zurückgegangen ist, aber die Art und Weise, wie die Regierung diesen Wert berechnet, ist so verzögert, dass sie weiterhin einen Anstieg ausweist", erklärte er.

Der Wharton-Professor ist der Ansicht, dass neue Daten in den kommenden Monaten, darunter der Case-Shiller-Hauspreisindex, die Deflation auf dem Wohnungsmarkt deutlich machen werden, so dass die US-Notenbank eine Pause bei den Zinserhöhungen einlegen sollte.

"Es hat viel zu lange gedauert, bis die Fed begriffen hat, dass die Inflation im Grunde vorbei ist, aber sie wird es begreifen, und ich denke, sie wird es vielleicht sehr spät in diesem Jahr oder Anfang nächsten Jahres begreifen", sagte er. "Und ich denke, sobald sie es begreifen, werden die Aktienkurse stark ansteigen.

Siegel glaubt, dass die Fed, wenn sie erkennt, dass die Inflation nachlässt und beschließt, die Zinserhöhungen auszusetzen oder sogar die Zinsen zu senken, einen Anstieg des S&P 500 um 15 bis 20 % auslösen wird.

https://finance.yahoo.com/news/wharton-p...43788.html

Stock futures rise ahead of more Fedspeak
Alexandra Semenova·Reporter
Tue, November 22, 2022 at 1:27 PM

Wall Street is awaiting remarks from Federal Reserve presidents Loretta Mester and James Bullard on Tuesday for further clues on the the U.S. central bank’s next policy moves.

On Monday, Federal Reserve Bank of San Francisco President Mary Daly said officials may lift the U.S. central bank's key policy rate above 5% if inflation does not ease. Daly also noted that writing off a 75-basis-point hike in December is "premature," and "nothing is off the table."

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...36516.html

Alle US-Futures haben mit einem Plus eröffnet vs. China-Lockdown-Sentiment

Bisher halten sie das Plus. Aber es gibt bis dato wenig Bewegung.