Da ich ungern einen neuen Thread aufmachen und das Forum mit meinen ständig neu aufkommenden Fragen vollmüllen will, würde ich jetzt an dieser Stelle einfach meine Fragen zu Vega und der Volatilität stellen:
1) Es gibt doch nur jeweils eine Volatilität pro Underlying (in diesem Fall Aktie) und eine pro Option, richtig?
2) Folgendes Beispiel: Wir finden eine hohe Vola des Underlyings "Aktie XY" vor. Kurs der Aktie 100. Wir vergleichen zwei Call Optionen miteinander:
Opt. A : Call 100 (ATM)
Opt. B : Call 90 (ITM)
Welche Aktie ist davon nun nur in Anbetracht der hohen Vola des Underlyings teurer und warum? Das warum ist mir hierbei immer das wichtigste, weil man auf das warum in fast keinen gängigen Definitionen (wenn überhaupt) eine verständliche Antwort findet.
3) Sollte man eher Optionen mit einem hohen Vega oder einem niedrigeren Vega verkaufen und warum? Kann man das überhaupt so grundsätzlich sagen, oder kommt das dann auf den jeweiligen Einzelfall an?
4) Wann haben Optionen ein höheres Vega und wann ein niedrigeres und auch hier wieder warum? - Augenscheinlich ist das Vega ATM am größten und es nimmt zu den Rändern immer weiter ab. Aber wieso ist beispielsweise bei einem Put146 das Vega minimal kleiner als bei einem Put152, wenn der Abstand zum aktuellen Kurs von 149 gleich ist?
1) Es gibt doch nur jeweils eine Volatilität pro Underlying (in diesem Fall Aktie) und eine pro Option, richtig?
2) Folgendes Beispiel: Wir finden eine hohe Vola des Underlyings "Aktie XY" vor. Kurs der Aktie 100. Wir vergleichen zwei Call Optionen miteinander:
Opt. A : Call 100 (ATM)
Opt. B : Call 90 (ITM)
Welche Aktie ist davon nun nur in Anbetracht der hohen Vola des Underlyings teurer und warum? Das warum ist mir hierbei immer das wichtigste, weil man auf das warum in fast keinen gängigen Definitionen (wenn überhaupt) eine verständliche Antwort findet.
3) Sollte man eher Optionen mit einem hohen Vega oder einem niedrigeren Vega verkaufen und warum? Kann man das überhaupt so grundsätzlich sagen, oder kommt das dann auf den jeweiligen Einzelfall an?
4) Wann haben Optionen ein höheres Vega und wann ein niedrigeres und auch hier wieder warum? - Augenscheinlich ist das Vega ATM am größten und es nimmt zu den Rändern immer weiter ab. Aber wieso ist beispielsweise bei einem Put146 das Vega minimal kleiner als bei einem Put152, wenn der Abstand zum aktuellen Kurs von 149 gleich ist?
