Thor3s DGI-Portfolio

MCD flugs bei $125 ... RTN bei $105 .. alle Taler zusammengerauft 

  ... die Funademtaldaten bei RTN  (sämtliche Ratios .. EPS, FCF, SSD, S&P rating ..) sind einfach mal TOP ... 

thunderstruck .. tomahawk ..    .... RAYTHEON (RTN) gekauft mit allem was geht, hätte gerne mehr .... man tut was man kann in diesen Zeiten  

liebes Crash Tagebuch, die Zeiten sind halt so

Liebes Tagebuch, 

so pendelnd zwischen Raumänien, Fluruguay und Kloronto und der Langhantelstange gehe ich mal meine Positionen durch hinsichtlich Covid-19 und meiner unmaßgeblichen Einschätzung bezgl. Dividendensicherheit:

APD
ALB
BR
KO
MMM
WTRG (new!)
HRL
ITW
JNJ
MKC
NEE
PEP
PG
RTX
WEC
WPC
no cut, no freeze
Alle Kandidaten haben entweder die lange history (keine Garantie) oder aber etwas weniger Schnittfläche mit der aktuellen Thematik und/oder eine sehr solide Bilanzsituation.
Aus dem Kreis ein freeze oder cut wäre erstmal eine unschöne Überraschung.
ITW und MMM sähe ich ehesten in Gefahr - wegen Industrie Schnittfläche, Schulden bei MMM und dem trouble mit Trump (Masken)
edit: RTX hat ja nun massiv Schnittfläche mit der Airline Industrie (UTXs Rockwell und Pratt & Whitney), aber eine Fusion starten mit einem cut/freeze ... kann ich mir nicht vorstellen, aber natürlich: ALLES ist möglich.
edit, edit: HEUTE ist erster Tag vom neuen Ungetüm RTX an der NYSE !
edit, edit, edit: Jeder Aktionär von RTN erhält 2,3348 Aktien von RTX. Aktuell beträgt die RTN Dividende $ 3,77 p.a. ... ein unehrenhafter Dividendenschnitt wäre es ja, wenn RTN Aktionäre ergo <$ 1,614 erhalten würden ... ! Wird interessant!

NFG
unklar
Eben von S&P auf BBB- abgewertet, niedriger Gaspreis - andererseits kurz vorm Dividenden King (>50y) Status


HD
LMT
XOM
TXN
SCHW
freeze
Alle Kandidaten hier haben bereits in der jüngeren Vergangenheit die Dividende (mindestens mal) eingefroren (cut LMT).
HDs Wohl und Wehe hängt am Umstand shutdown oder nicht.
LMT bekommt reichlich Staatsgeld via Aufträgen zum Durchreichen, da mag eine Klausel um die Ecke kommen?
XOM muss Kredit aufnehmen um die Dividende zu decken, egal wieviel CAPEX gestrichen wird. Das ist nicht lange tragbar !!
TXNs Auftragslage sieht bestimmt mau aus.
SCHW mag aus vielerlei Gründen (M&A, cash Quote halten ..) einfrieren, obwohl gerade erstmal erhöht, also erst 2021 relevant

Let´s wait and see!

edit: SimplySafeDividends hat bis heute lediglich XOM mit 55/100 auf borderline safe (Empfehlung konservativer DGInvestor >60), aber (1) muss man sich natürlich auch mal selbst ne Platte machen - (2) so geschehen mit Realty Income (83/100), die ich verkaufte (siehe thread REITs).

In dieser unübersichtlichen Zeit - da komme ich auf diverse Philosophen zurück. - teils unsterbliche. 
Die Universalität mag man gerne zB aufs Investieren übertragen - bei Bedarf!


Philosophen ... Menschen ... welche Dinge sagen, die Keiner versteht, aber Jeder weiß.


There are known knowns, that is to say, that there are things we know we know.

There are known unknowns, that is to say, that there are things we know we don´t know.

There are unkown unkowns, that is to say, that are things we don´t know we don´t know.

(Donald Rumsfeld - Philosoph)

National Fuel Gas (NFG) war wohl mein kürzestes Investment ever 

Nach meinem Kauf kam der S&P downgrade auf BBB-  .. letzte Stufe über Ramschniveau und nun kauft NFG Shell´s up- und midstream Geschäft in Pennsylvania - mit noch mehr Schulden und Kapitalerhöhung. 

Fast 50y Dividendenerhöhungen hin oder her, SSD 95/100, aber das schmeckt mir ganz und gar nicht. Njet 

Neuzugang .... wen es interssieren mag   


CASS INFORMATION SYSTEMS (CASS)

market cap: 500Mio$ (micro cap)
dividend yield 3,25% (5y ave. 1,7%)
dividend growth: >25y
seit 1934 ununterbrochen Dividendenzahlungen
SSD: 99/100
EPS payout ratio: 52%
FCF payout ratio: 37%
debt/equity: more cash than debt .. KEINE langfristigen Verbindlichkeiten 
ROE: 12%
sehr stabile Zahl ausstehender Aktien
2008/2009 Umsatzrückgang nur -2,7%, Kursverfall 25%
CASS hat zur Zahlungsabwicklung eine 100% Tochter als CASS Commercial Bank. Dort sind besonders Kirchen, NGOs und McDonalds als Kunden zu nennen ... was ne Mischung. Die Bank segelte unbeschadet wie ein Messer durch warme Butter durch die Finanzkrise 2008 und ein 5*****Rating von Bauer Financial.
https://www.cassbank.com/

Was macht CASS?

Peter Lynch sagte ja, "you ought to be able to explain the business invested with simple language that a fith grader could understandand quickly enough so he won´t get bored", .. nun dies fällt mir bei CASS schwer und hielt mich auch eine Weile ab. Knifflig ist auch, dass CASS unterm Radar der üblichen Quellen (mau bei SSD) unterwegs ist ... auf SeekingAlpha ist bezgl. CASS auch ziemlich tote Hose, nicht mal Dividendenerklärungen werden verläßlich dort veröffentlicht (nächste Auszahlung 15. Juni, ex-dividend date 5. Juni). Also das Einsteigen DIREKT bei CASS IR inkl. mail alert etc. ist 100% notwending. Wegen der Beschreibung mach ich mir hier mal n´en schlanken Fuss und verweise auf IR:

CASS IR:
Cass Information Systems, Inc. ist ein führender Anbieter von integrierten Informations- und Zahlungsmanagementlösungen. Mit Cass können Unternehmen Transparenz, Kontrolle und Effizienz in ihren Lieferketten, Kommunikationsnetzen, Einrichtungen und anderen Betrieben erreichen. Cass zahlt jährlich fast 60 Milliarden US-Dollar für seine Kunden aus und verfügt über eine Bilanzsumme von 1,7 Milliarden US-Dollar. Die Cass Commercial Bank unterstützt sie in einzigartiger Weise. Die Cass Bank wurde 1906 gegründet und ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft. Sie bietet der Muttergesellschaft und ihren Kunden anspruchsvolle Finanzaustauschdienste.
Cass verwaltet Rechnungen, leistet Lieferantenzahlungen und liefert detaillierte Informationen und Berichte zu Fracht-, Telekommunikations-, Cloud-, Versorgungs- und Abfallkosten. Wir bieten auch integrierte Zahlungslösungen für Fintechs und andere Netzwerkzahlungsanbieter.
https://cassinfo.gcs-web.com/

Die Historie seit 1906 - recht verdaulich animiert:
https://www.cassinfo.com/history

Im übrigen wirklich interessant: 
CASS veröffentlicht monatlich (kostenlos - Archives oder per mail) den CASS TRANSPORTATION INDEX REPORT und das liest sich als makroökonomische Betrachtung IMHO sehr gut weg:
https://www.cassinfo.com/freight-audit-p...march-2020
(Gestern erschien der April Index, aber bis dato nur für mail subscriber.)

Auch auf FRED bezieht man sich dort:
https://fred.stlouisfed.org/series/FRGSHPUSM649NCIS

Es fällt mir maximal schwer dem Lynchen´ Fünftklässler in weniger als drei Minuten simpelst zu erklären was CASS macht, aber die Fundamentaldaten (keine Schulden, Historie, payouts, ..) sehen sehr gut aus. Weiterhin bin ich der festen Überzeugung, dass speziell aktuell wegen COVID_19 Kostenkontrolle, Kostenreduzierung und outsourcing noch mehr Wichtigkeit erlangen werden - CASS´ Kerngeschäft. Die Bewertung war lange Zeit komplett aufgeblasen, da ist nun Luft raus, da wurde Geld vom Tisch genommen.

Bezüglich COVID_19 ... Umsatz- und Gewinnrückgang, aber stabiler Kundenstamm ...:

"First quarter 2020 revenue decreased 1% with net income down 8%. The impacts of COVID-19 contributed to these declines, including the decision by the U.S. Federal Reserve to further lower interest rates after enacting rate reductions in the latter half of 2019. ... 
Transportation volumes for both invoices and dollars declined 7%. With manufacturing companies representing an important component of the transportation customer base, the previously reported contraction in this sector, combined with the recent effects of COVID-19, created year-over-year trials for the division. However, the customer base remains stable which should provide a solid foundation for recovery.
Facility-related (electricity, gas, waste and telecom expense management) invoice and dollar volume declined 7% and 4%, respectively, with the impact of COVID-19 again contributing to these declines. As with the Transportation division, the customer base in facility-related businesses remains stable, offering optimism about the prospects for a quick recovery."

https://cassinfo.gcs-web.com/news-releas...r-earnings

Neuzugang .... wen es interssieren mag   


CASS INFORMATION SYSTEMS (CASS)

market cap: 500Mio$ (micro cap)
dividend yield 3,25% (5y ave. 1,7%)
dividend growth: >25y
seit 1934 ununterbrochen Dividendenzahlungen
SSD: 99/100
EPS payout ratio: 52%
FCF payout ratio: 37%
debt/equity: more cash than debt .. KEINE langfristigen Verbindlichkeiten 
ROE: 12%
sehr stabile Zahl ausstehender Aktien
2008/2009 Umsatzrückgang nur -2,7%, Kursverfall 25%
CASS hat zur Zahlungsabwicklung eine 100% Tochter als CASS Commercial Bank. Dort sind besonders Kirchen, NGOs und McDonalds als Kunden zu nennen ... was ne Mischung. Die Bank segelte unbeschadet wie ein Messer durch warme Butter durch die Finanzkrise 2008 und ein 5*****Rating von Bauer Financial.
https://www.cassbank.com/

Was macht CASS?

Peter Lynch sagte ja, "you ought to be able to explain the business invested with simple language that a fith grader could understandand quickly enough so he won´t get bored", .. nun dies fällt mir bei CASS schwer und hielt mich auch eine Weile ab. Knifflig ist auch, dass CASS unterm Radar der üblichen Quellen (mau bei SSD) unterwegs ist ... auf SeekingAlpha ist bezgl. CASS auch ziemlich tote Hose, nicht mal Dividendenerklärungen werden verläßlich dort veröffentlicht (nächste Auszahlung 15. Juni, ex-dividend date 5. Juni). Also das Einsteigen DIREKT bei CASS IR inkl. mail alert etc. ist 100% notwending. Wegen der Beschreibung mach ich mir hier mal n´en schlanken Fuss und verweise auf IR:

CASS IR:
Cass Information Systems, Inc. ist ein führender Anbieter von integrierten Informations- und Zahlungsmanagementlösungen. Mit Cass können Unternehmen Transparenz, Kontrolle und Effizienz in ihren Lieferketten, Kommunikationsnetzen, Einrichtungen und anderen Betrieben erreichen. Cass zahlt jährlich fast 60 Milliarden US-Dollar für seine Kunden aus und verfügt über eine Bilanzsumme von 1,7 Milliarden US-Dollar. Die Cass Commercial Bank unterstützt sie in einzigartiger Weise. Die Cass Bank wurde 1906 gegründet und ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft. Sie bietet der Muttergesellschaft und ihren Kunden anspruchsvolle Finanzaustauschdienste.
Cass verwaltet Rechnungen, leistet Lieferantenzahlungen und liefert detaillierte Informationen und Berichte zu Fracht-, Telekommunikations-, Cloud-, Versorgungs- und Abfallkosten. Wir bieten auch integrierte Zahlungslösungen für Fintechs und andere Netzwerkzahlungsanbieter.
https://cassinfo.gcs-web.com/

Die Historie seit 1906 - recht verdaulich animiert:
https://www.cassinfo.com/history

Im übrigen wirklich interessant: 
CASS veröffentlicht monatlich (kostenlos - Archives oder per mail) den CASS TRANSPORTATION INDEX REPORT und das liest sich als makroökonomische Betrachtung IMHO sehr gut weg:
https://www.cassinfo.com/freight-audit-p...march-2020
(Gestern erschien der April Index, aber bis dato nur für mail subscriber.)

Auch auf FRED bezieht man sich dort:
https://fred.stlouisfed.org/series/FRGSHPUSM649NCIS

Es fällt mir maximal schwer dem Lynchen´ Fünftklässler in weniger als drei Minuten simpelst zu erklären was CASS macht, aber die Fundamentaldaten (keine Schulden, Historie, payouts, ..) sehen sehr gut aus. Weiterhin bin ich der festen Überzeugung, dass speziell aktuell wegen COVID_19 Kostenkontrolle, Kostenreduzierung und outsourcing noch mehr Wichtigkeit erlangen werden - CASS´ Kerngeschäft. Die Bewertung war lange Zeit komplett aufgeblasen, da ist nun Luft raus, da wurde Geld vom Tisch genommen.

Bezüglich COVID_19 ... Umsatz- und Gewinnrückgang, aber stabiler Kundenstamm ...:

"First quarter 2020 revenue decreased 1% with net income down 8%. The impacts of COVID-19 contributed to these declines, including the decision by the U.S. Federal Reserve to further lower interest rates after enacting rate reductions in the latter half of 2019. ... 
Transportation volumes for both invoices and dollars declined 7%. With manufacturing companies representing an important component of the transportation customer base, the previously reported contraction in this sector, combined with the recent effects of COVID-19, created year-over-year trials for the division. However, the customer base remains stable which should provide a solid foundation for recovery.
Facility-related (electricity, gas, waste and telecom expense management) invoice and dollar volume declined 7% and 4%, respectively, with the impact of COVID-19 again contributing to these declines. As with the Transportation division, the customer base in facility-related businesses remains stable, offering optimism about the prospects for a quick recovery."

https://cassinfo.gcs-web.com/news-releas...r-earnings

Interessant. Danke!

Neuzugang .... wen es interssieren mag   

Lustig, den hab ich auch ganz oben auf der Watchlist, allerdings ist er mit bisher zu klein, aber vielleicht
ist das mal eine Art "Zock" auf Wachstum ? Denn eigentlich fallen die hinten raus mit 500 Mio $ Marktkapitalisierung, 
ist das nicht sonst bei dir auch so ?

Hi fahri,

ich glaube da verwechselst Du mich  , jedenfalls war die Marktkapitalisierung bis dato kein no go. 

So interessierte ich mich ja auch (hier im thread?) für GLOBAL WATER RESSOURCES (GWRS) mit 250Mio$ cap.

Die geringe Größe ist mE vorallem wegen der sehr, sehr übersichtlichen Berichterstattung und Analystenabdeckung ein Problem?    Also natürlich würde ich wegen des Arbeitsaufwands NICHT zu viele davon im Depot haben wollen, aber bezüglich der Stabilität oder Sicherheit aufgrund des geringes caps, habe und hatte ich keine Bedenken.

Warum hast Du da die rote Linie?

edit: "Zock auf Wachstum" ... also so ein ganz bulliger Wachstumswert ist es ja auch nicht unbedingt wie bsplw. BROADRIDGE (BR)

Neuzugang .... wen es interssieren mag   


CASS INFORMATION SYSTEMS (CASS)

Interessantes Unternehmen, das ich auch schon länger auf dem Schirm habe. Allerdings eine für die Amis wirklich extrem zurückhaltende Informationspolitik. Die Bude ist halt sehr überschaubar groß.

Interessantes Unternehmen, das ich auch schon länger auf dem Schirm habe. Allerdings eine für die Amis wirklich extrem zurückhaltende Informationspolitik. Die Bude ist halt sehr überschaubar groß.

Was genau fehlt Dir ganz speziell hier ?

Also mir fehlen zB so ein paar Präsentationen; muss man sich echt alles erlesen und durchwühlen.