Die ELM-Anleihe läuft noch 3 Jahre und notiert gerade bei 114% des Nominalwertes bei 3% Zins? Da muß man aber viel Geld mitbringen (ca. 5%) um die kaufen zu dürfen. Oder habe ich da etwas falsch gedeutet?
(14.05.2021, 16:58)jf2 schrieb: [ -> ]Die ELM-Anleihe läuft noch 3 Jahre und notiert gerade bei 114% des Nominalwertes bei 3% Zins? Da muß man aber viel Geld mitbringen (ca. 5%) um die kaufen zu dürfen. Oder habe ich da etwas falsch gedeutet?
ist ein Convertible-Bond (wandelbar in Swiss Re), und um die 115% "rentiert" das Papier rund
-1.5% YTM
würde diesen jetzt nicht uuuunbedingt kaufen....
Einige warnten jedoch, dass Investoren zu selbstgefällig sein könnten, wenn sie die Gefahren eines sich beschleunigenden Preisdrucks ignorieren.
"Ich sehe nicht, dass wir in den Startlöchern stehen", sagte Tim Ghriskey, Chef-Investmentstratege bei Inverness Counsel, das ein Vermögen von rund 4 Milliarden Dollar verwaltet. Er sagte, dass die Inflationsrisiken "real" sind und die Finanzmärkte wahrscheinlich für einige Zeit unruhig sein werden.
"Man könnte (Aktien) kaufen, wenn man bei der Volatilität nachts schlafen könnte, aber ich würde auch einen Batzen Bargeld haben."
https://www.thestar.com.my/business/busi...yields-dip
Während steigende Zinsen kurzfristig zu Kursrückgängen führen, bieten sie wiederum die Möglichkeit, ab diesem Zeitpunkt höhere Renditen zu generieren
Für die Betrachtung von Anleihen in einem breiteren Portfoliokontext ist es sinnvoll, sich noch einmal die Komponenten vor Augen zu führen, die ihre Rendite ausmachen. Es ist eine Kombination aus drei Hauptfaktoren:
Carry: Dabei handelt es sich um die Überrendite einer Anleihe gegenüber Bargeld. Dies ist eine statische Zahl, die von einer konstanten Rendite ausgeht
Roll-Down: Der Rückgang der Rendite und der entsprechende Anstieg des Kurses, wenn die Laufzeit einer Anleihe von Jahr zu Jahr abnimmt
Duration: Der Kursgewinn oder -verlust, der sich aus Änderungen der Anleiherenditen ergibt
https://www.private-banking-magazin.de/w...-gehoeren/
"Wenn man sich die Risikofaktoren für die Anlageklasse anschaut, geht es nicht um die Ausfallraten", sagte Yovanovic. "Die Ausfallrate wird dieses Jahr wirklich niedrig sein. Es müsste schon etwas mit der wirtschaftlichen Erholung aus dem Ruder laufen, um meine Meinung zu ändern“.
Anleihe-Spreads sind die Höhe der Entschädigung, die Investoren über einer risikofreien Benchmark wie U.S. Treasuries verdienen. Niedrigere Spreads bedeuten, dass Investoren bereit sind, weniger für die Finanzierung von Unternehmen und anderen Kreditnehmern zu zahlen, selbst wenn diese als hohes Ausfallrisiko gelten.
Junk-Bond-Spreads beendeten die Woche bei 337 Basispunkten über Treasurys TMUBMUSD10Y, 1,625%, oder etwa 15 Basispunkte breiter als die jüngsten Tiefststände des Sektors vom 8. April, laut Daten von BofA Global Research.
"High Yield hat eine niedrigere Rendite als früher", sagte Yovanovic. "Aber sie ist immer noch relativ höher als andere Möglichkeiten."
Er sagte, dass High-Yield-Investoren die Volatilität der US-Treasury-Renditen, die im ersten Quartal auftrat, in den Griff bekommen zu haben scheinen. "Es dämmerte den Anlegern", sagte Yovanovic, dass steigende langfristige Renditen signalisierten, dass sich die Wirtschaft erholte. Dann verengten sich die Spreads ziemlich deutlich."
Inflationsängste haben nicht überall für Verwüstung gesorgt.
Die US-Aktien verbuchten einen Wochenverlust, nachdem heiße Inflationsdaten für April die Anleger verschreckten, die sich auf eine brüllende, aber möglicherweise chaotische wirtschaftliche Erholung eingestellt hatten. Ihre Gegenstücke in der Welt der Anleihen rührten sich kaum.
Hochverzinsliche Anleihen oder "Junk Bonds", die von risikoreicheren US-Unternehmen emittiert werden, neigen dazu, Aktien zu imitieren, wenn es raue Zeiten gibt. In letzter Zeit hat sich diese Korrelation aufgelöst.
Hier sind ein paar mögliche Gründe dafür.
"Kredite werden im Allgemeinen mit den Fundamentaldaten der Wirtschaft korreliert sein", sagte John Yovanovic, Leiter des High-Yield-Portfolio-Managements bei PineBridge Investments, gegenüber MarketWatch. "Wir wissen, dass sich die Fundamentaldaten in den nächsten Quartalen dramatisch verbessern werden."
Dieses Diagramm zeigt einen stetigen Anstieg für Hochzinsanleihen seit Mai 2020, während die Gewinne des S&P 500 Index abgehackter waren.
Die Gesamtrendite von auf Euro lautenden Investment-Grade-Anleihen seit Jahresbeginn ist in dieser Woche von minus 0,56 Prozent am Montag auf minus 0,96 Prozent gesunken. Vor einem Monat lag die so bestimmte Rendite seit Jahresbeginn laut den Bloomberg Barclays Indizes bei minus 0,3 Prozent. Dagegen hat der weniger zinssensitive Junk-Bond-Markt um 2,2 Prozent zugelegt.
https://www.cash.ch/news/politik/obligat...us-1764806