(28.11.2019, 09:17)StockBayer schrieb: Hey cubanpete,
hab mir erlaubt dein Value-Kriterium EV/FCF mal zu backtesten.
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Vielen Dank StockBayer.
Ich denke schon dass es Sinn macht die FCF zu bereinigen, da kommen sonst unglaubliche Nieten mit rein. Aber gehen wir mal davon aus dass sich die Bereinigungen netto ausgleichen.
Meine genauen Kriterien habe ich am Anfang dieses Threads beschrieben, unterdessen ist der Value Faktor schon korrigiert. Wichtig ist vor allem der Carry Faktor, also dass die Dividendenrendite über 2% ist. Dann nehme ich nur noch Firmen mit über 15 Milliarden Aktienkapital. Die Haltezeit von einem Jahr ist zu kurz; werden die Kriterien nicht mehr erfüllt so hat die Firma nochmals 2 Jahre Zeit, es wird allerdings keine Dividende mehr dort re-investiert. Die Haltedauer sollte also auf 3 Jahre verlängert werden.
Auch der Verkauf von Werten die 25% über dem Durchschnitt liegen bringt ungefähr eine Mehrrendite von 1-2% (dieses Jahr deutlich mehr).
Ich nehme 25 Werte, sortiert nach Dividendenrendite aber maximal 20% eines Sektors. Es kann sonst immer mal wieder passieren dass praktisch das ganze Depot aus einem Sektor besteht...
All das zusammen dürfte etwas schwieriger zu testen sein, aber vielleicht will es ja trotzdem jemand versuchen.
Bis jetzt hatte ich ja Price/Sales als Value Faktor genommen. Das macht bei vielen Strategien Sinn, bei diesen Marktführern hingegen wollte ich etwas anderes, war mir schon immer ein Dorn im Auge. Das war die einzige Aenderung in meiner Strategie.