Es freut mich das da in die richtige Richtung marschiert wird. Es ist schön zu sehen das der Begriff "p-hacking" inzwischen auch in finance papern vorkommt.
"This question can be answered by a Bayesian approach. However, a full-blown Bayesian analysis, in which we specify priors on all possible hypotheses and calculate posterior probabilities given the observed data Electronic copy available at for inference, is challenging."
Ist natürlich irgendwo wahr. Aber man könnte auch einfach ein paar Hypothesen rausgreifen und dann mal schauen wie weit die posteriori distribution und daraus gezogene Schlüsse von ihrer Approximation abweichen.
Es ist echt erstaunlich wie lange die Finance Journals gebraucht haben bis sie erkannt haben, das wir uns für P(H|Data) interessieren...und nicht für P(Data|H).
Aber die wichtigsten Factors (Momentum, Size, Quality, Volatility,...) sind einfach relevant.
"This question can be answered by a Bayesian approach. However, a full-blown Bayesian analysis, in which we specify priors on all possible hypotheses and calculate posterior probabilities given the observed data Electronic copy available at for inference, is challenging."
Ist natürlich irgendwo wahr. Aber man könnte auch einfach ein paar Hypothesen rausgreifen und dann mal schauen wie weit die posteriori distribution und daraus gezogene Schlüsse von ihrer Approximation abweichen.
Es ist echt erstaunlich wie lange die Finance Journals gebraucht haben bis sie erkannt haben, das wir uns für P(H|Data) interessieren...und nicht für P(Data|H).
Aber die wichtigsten Factors (Momentum, Size, Quality, Volatility,...) sind einfach relevant.
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Forum-Besserwisser und Wissenschafts-Faschist