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The Big Picture - The Market-Analyse
Notiz 

RE: The Big Picture - The Market-Analyse

November in global macro was extremely interesting - let's dissect what happened and what might lie ahead.

The picture below is a screenshot of the Macro section of my Volatility-Adjusted Market Dashboard (VAMD): in this case, it shows the rolling 30-days move across different macro asset classes.
Most importantly, it color-codes them based on the magnitude of the move: the darker the color, the bigger the move in standard deviation terms.

Let's have a look at the red boxes.

Yield curves aggressively flattened (2-3+ standard deviation moves) in both Europe and the US - the 10y-2y slope of the OIS yield curve in the US is now a whopping -111 (!) bps: what's going on?

As incoming data keeps surprising on the downside while the Fed remains committed to keeping policy tight for long, bond markets are discounting more and more economic weakness in the years to come and hence leading to further yield curve inversions.

US housing sales are down 40% (!) YoY and the Chicago PMI just printed at levels consistent with a GFC-like recession in 2023, while Powell is still talking about Fed Funds at 5%...

On the other hand though, a ''European growth'' basket did very well: European and UK stocks higher, credit spreads tighter, and EUR/USD meaningfully up - how does this square with the rest?

First of all, markets don't trade in a vacuum but prices discount consensus and adjust to new incoming information.

In the UK, the new government is going for a much more conservative fiscal stance and in Europe the largely feared energy crisis didn't realize so far - or shall we say the risk of it was postponed by a couple of months due to mild weather.

So, what's ahead?

Looking at various signals across asset classes, markets are expecting an economic slowdown (but not a proper recession) in 2023 with Central Banks on hold/mildly accomodating in an attempt to accompany the forecasted inflation slowdown.

All very gentle and orderly.
I disagree.

My macro models are pointing to an environment similar to 2001, with a strong disinflationary recession ahead that is going to materially weaken the labor and the housing market.

How to position for it?

At The Macro Compass, we will soon release our ETF portfolio and tactical trade ideas for 2023 together with our premium macro reports and interactive macro tools.

Today is the last chance to secure the hefty early bird discount: pay only 8 months and get The Macro Compass premium content for the entire 2023.

Alfonso Peccatellio - The Macro Compass

https://www.themacrocompass.com


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Trading is both, the easiest thing to do and also the most demanding thing you've ever done in your entire life. It can ruin your life, your family, and everything you touch if you don't respect it, or it can change your life, your families, and give you a feeling that is hard to find elsewhere if you succeed.
Notiz 

RE: The Big Picture - The Market-Analyse

Das Verhältnis zwischen materiellen und immateriellen Vermögenswerten (z. B. Goodwill) hat sich im Laufe der Jahre erheblich verändert. Im Jahr 1975 wurden 83 % der gesamten Vermögenswerte des S&P 500 als materiell eingestuft. Diese Zahl ist inzwischen auf 10 % gesunken, während 90 % immateriell sind.


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RE: The Big Picture - The Market-Analyse

(29.11.2022, 18:17)Boy Plunger schrieb: Seit gestern bin ich 100% Short. Habe 150% Longs komplett verkauft - sind natürlich heute Intraday nochmal gut nach oben gelaufen...

Mal schauen, aktuell muss ich noch Nehmerqualitäten beweisen.

15% wurden ausgestoppt, also noch 85% Shorts. Waren sehr enge Stopps, um hohe CRVs zu erzielen. Trefferquote liegt bei mir im Schnitt bei 75%.



Hinzu habe ich noch einen Kontrakt NQ Short (Nasdaq 100)

It was a nightmare.

Mein System hat Intraday nach der 19.30h Rede wieder komplett auf Long gedreht.

Aktuell 125% Long und es liegen weitere Orders im Markt.

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Notiz 

RE: The Big Picture - The Market-Analyse

(01.12.2022, 00:35)Boy Plunger schrieb: It was a nightmare.

Mein System hat Intraday nach der 19.30h Rede wieder komplett auf Long gedreht.

Aktuell 125% Long und es liegen weitere Orders im Markt.

I got a whip and you got a saw... one good trend pays for 'em all. Hoffe ich wenigstens für Dich, sonst bekommst Du noch einen Ruf als Contra-Indikator.

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Der einzige gute Tipp von Deinem Broker ist ein margin call.
Notiz 

RE: The Big Picture - The Market-Analyse

(01.12.2022, 00:46)cubanpete schrieb: I got a whip and you got a saw... one good trend pays for 'em all. Hoffe ich wenigstens für Dich, sonst bekommst Du noch einen Ruf als Contra-Indikator.

Die Shorts haben mir ein Drawdown beim Positionshandel von 12% eingebraucht. That´s life. Kann ja nicht immer an der Schnur gezogen hoch gehen. Bin dieses Jahr sehr verwöhnt worden, so hält mal wieder etwas Demut einzug. Ist ja auch nicht verkehrt.

Wenn die nächsten Shortsignale kommen, dann werden die wieder automatisch gehandelt. System ist System. Never change a running system.

An den Finanzmärkten geht es immer nur um Wahrscheinlichkeiten und die liegen über kurz oder lang auf meiner Seite.

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RE: The Big Picture - The Market-Analyse

12% ist heftig. Da bist du aber sehr aggressiv unterwegs oder handelst du nur ein Mini-Konto im Positionshandel? denn dann relativiert sich das natürlich wieder!
Notiz 

RE: The Big Picture - The Market-Analyse

(01.12.2022, 09:28)Wolkenmann schrieb: 12% ist heftig. Da bist du aber sehr aggressiv unterwegs oder handelst du nur ein Mini-Konto im Positionshandel? denn dann relativiert sich das natürlich wieder!

Das macht Ihn aber zumindest glaubwürdiger, als jemand der keine DD aufzuweisen hat. Smile

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Zitat:THE MARKET IS TO MAKE MONEY, NOT TO PROVE WHO'S RIGHT OR WRONG
Notiz 

RE: The Big Picture - The Market-Analyse

(01.12.2022, 01:34)Boy Plunger schrieb: Die Shorts haben mir ein Drawdown beim Positionshandel von 12% eingebraucht. That´s life. Kann ja nicht immer an der Schnur gezogen hoch gehen. Bin dieses Jahr sehr verwöhnt worden, so hält mal wieder etwas Demut einzug. Ist ja auch nicht verkehrt.

Wenn die nächsten Shortsignale kommen, dann werden die wieder automatisch gehandelt. System ist System. Never change a running system.

An den Finanzmärkten geht es immer nur um Wahrscheinlichkeiten und die liegen über kurz oder lang auf meiner Seite.

12% ist schon heftig, hatte ich glaube ich noch nicht mal 2020 an einem einzigen Tag.

Ein mechanisches System sollte vor allem gegen whipsaw Effekte immun sein. Wenn das also öfter vorkommt vielleicht einmal aus dieser Perspektive anschauen. Das schlimmste Modell im Bezug auf whipsaw Effekt mal durchspielen. Ich hatte in meinem mechanischen Zocker System whipsaw Effekte in Bärenmärkten drin. Seit ich Stops abgeschafft habe und durch ein Moratorium im Bärenmarkt ersetzt habe ist das besser geworden.

Ich habe shorts ganz aufgegeben. Ich habe einfach keine mechanische Strategie gefunden die bei Shorts wirklich funktioniert. So lange die Notenbanken das Zepter in der Hand halten ist es auch viel zu riskant für mich.

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RE: The Big Picture - The Market-Analyse

(01.12.2022, 11:43)cubanpete schrieb: 12% ist schon heftig, hatte ich glaube ich noch nicht mal 2020 an einem einzigen Tag.

Ein mechanisches System sollte vor allem gegen whipsaw Effekte immun sein. Wenn das also öfter vorkommt vielleicht einmal aus dieser Perspektive anschauen. Das schlimmste Modell im Bezug auf whipsaw Effekt mal durchspielen. Ich hatte in meinem mechanischen Zocker System whipsaw Effekte in Bärenmärkten drin. Seit ich Stops abgeschafft habe und durch ein Moratorium im Bärenmarkt ersetzt habe ist das besser geworden.

Ich habe shorts ganz aufgegeben. Ich habe einfach keine mechanische Strategie gefunden die bei Shorts wirklich funktioniert. So lange die Notenbanken das Zepter in der Hand halten ist es auch viel zu riskant für mich.

Drawdown: Die 12% waren nicht an einem Tag, sondern insgesamt vom Top, da waren auch Gewinnabgaben der Longs mit dabei. Meine Shorts explodieren im Bärenmarkt. 2007-2009 hatte ich ein Plus von >600% mit meinen Shorts. So I try it again and again.

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RE: The Big Picture - The Market-Analyse

(01.12.2022, 09:28)Wolkenmann schrieb: 12% ist heftig. Da bist du aber sehr aggressiv unterwegs oder handelst du nur ein Mini-Konto im Positionshandel? denn dann relativiert sich das natürlich wieder!

Ich habe über 400 profitable Systeme entwickelt, die auf verschiedenen Time-Frames unterwegs sind. Der Drawdown bezieht sich auf ein Swingsystem, da ich da nicht soviel handle, kann ich hier auch mal darüber berichten.

Nein, ist kein  Mini-Konto. Da geht es um hohe Summen.

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