Andreas Clenow

Nochmal nachgedacht über Deine Aussage.
Gemessen wird die Vola des Portfolios, welches rollierend gebildet wird inkl. aller seiner Umschichtungen.
Hierbei wird niemals die Vola aus dem Selektionszeitraum der Aktien verwendet, da diese im Zweifelsfall zu dem Zeitpunkt noch nicht im Portfolio waren. Also nein, es gibt keinen Zukunftsblick in der Betrachtung, der das Ergebnis aus sich selber erklärt.
Aktien mit niedriger Vola, haben anscheinend auch zukünftig eine niedrigere Vola.

Hi,
Danke.

Für die Strategie, wie die Autoren sie beschreiben, stimme ich dir zu.

 Ich bin mir nur nicht ganz sicher, ob das Bildchen mit den Volas so zustande gekommen ist, wie du es beschreibst. 

Ist mir aber auch Wurst. Volatility is sticky. Damit haben sie so oder so recht und ändert auch nichts an ihren restlichen Ergebnissen.