(02.05.2019, 19:55)Lancelot schrieb: So richtig klar ist mir die Aussage des Papers ehrlich gesagt nicht.
Wenn ich die Abbildung richtig interpretiere (ich hoffe nicht), ist die Abbildung mit den Häufigkeiten im nächsten Auswahl-Schritt wieder im ähnlichen Vol-Bin zu landen ist jetzt nicht überraschend. Wenn ich in t+ 3+Monate t-6 Monate Daten zur Vol Berrechnung verwende ....dann überschneiden sich 3 Monate mit der letzten Messung? Da hab ich doch was falsch Verstanden.
Nochmal nachgedacht über Deine Aussage.
Gemessen wird die Vola des Portfolios, welches rollierend gebildet wird inkl. aller seiner Umschichtungen.
Hierbei wird niemals die Vola aus dem Selektionszeitraum der Aktien verwendet, da diese im Zweifelsfall zu dem Zeitpunkt noch nicht im Portfolio waren. Also nein, es gibt keinen Zukunftsblick in der Betrachtung, der das Ergebnis aus sich selber erklärt.
Aktien mit niedriger Vola, haben anscheinend auch zukünftig eine niedrigere Vola.