Smartes Investieren durch Faktoren

Faktoren

Arten von Unternehmen/Aktien

Günstige Umfelder

Smaller
Size
Kleinere, flexiblere
Unternehmen

Frühe Phasen im
Konjunkturzyklus
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Value
Aktien mit niedrigen
Kursen im Vergleich zu
den Fundamentaldaten

Frühe Phasen im
Konjunkturzyklus
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Momentum
Aktien mit
positivem Kurstrend

Trendmärkte und Wachstumsphasen
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Quality
Unternehmen mit
soliden Bilanzen

Späte Phasen im
Konjunkturzyklus
oder Rezessionen
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Minimum
Volatility
Aktien mit
unterdurchschnittlicher
Volatilität

Volatile, risikoaverse
und/oder fallende
Märkte

Quelle: BlackRock. Nur zur Veranschaulichung

https://www.ishares.com/de/privatanleger...aktor-etfs

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Die bekanntesten und in der wissenschaftlichen Literatur unseres Erachtens am besten etablierten Prämien listen wir nachfolgend auf:

• Small Size: Kleine Aktiengesellschaften (“Small Caps”) haben tendenziell höhere Renditen als große (“Large Caps”).
  
  
• Value: Günstig bewertete Unternehmen (“Substanzwertaktien”) – gemessen an betriebswirtschaftlichen Größen wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis – haben tendenziell höhere Renditen als hoch bewertete (“Growth-Aktien”).
  
  
• Quality bzw. Profitability: Unternehmen hoher “Qualität” – gemessen an Profitabilitätskennzahlen wie dem Kurs-Buchwert-Verhältnis oder Verschuldungskennzahlen – haben tendenziell höhere Renditen als Unternehmen geringer Qualität.
  
  
• Momentum: Unternehmen, die kürzlich eine relativ hohe Rendite hatten, haben für begrenzte Zeit tendenziell höhere Renditen und umgekehrt.
  
  
• Political Risk: Aktien, die hohem politischen Risiko ausgesetzt sind (primär sind das Schwellenländeraktien), haben tendenziell höhere Renditen als Aktien, für die das weniger der Fall ist.
  

https://www.gerd-kommer-invest.de/factor...ie-basics/