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RE: Apple
| 11.10.2022, 09:38 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 11.10.2022, 09:43 von Boy Plunger.)
+ Apple
Apple hat aktuell ein KGV on 27. Im Jahr 2019 als Apple noch deutlich mehr Wachstum hatte, lag das KGV bspw. bei 11.8. Hoch lag ei 33.3 im Jahr 2021. Ist das aktuelle PE von 27 wirklich günstig? Nein! Apple hat in diesem Jahr ein erwartetes Gewinnwachstum von 8.9% und im nächsten Jahr von 5.8% - Was ich Apple und Warren Buffet (der über 40% von seinem Depot in Apple hat) zu gute halten möchte. Es ist ein Burggraben bei Apple vorhanden. Der Umsatz ist auf Sicht von 1 Jahr um karge 1.9%, der Gewinn ist um 10.9% zurückgegangen. Gut, schauen wir uns die Erwartungen an. Für 2022 wird eine Umsatzwachstum von 7.3% erwartet, für 2023 von 4.8%. Das große Umsatzwachstum zwischen 15-30% ist längst vorbei. Warren Buffet hat erst nach dem großen Wachstum gekauft. Für ihn war der hohe freie Cashflow bei einer moderaten Bewertung der Kaufgrund. Der Cashflow ist selbst in der reifen Phase um über 20% pro Jahr gestiegen. 2023 wird erwartet das der CF um 1.1% fällt. Die Dividende von Apple wird für das Jahr 2023 mit 0.6% erwartet. Das Dividendenwachstum beträgt magere 3.3%. Es wird aber nur 14.7% des EPS ausgeschüttet. Also haben sie noch genügend finanzielle Möglichkeiten die Aktionäre an einer steigenden Dividende partizipieren zu lassen. Das Allein reicht mir nicht aus die Aktie auf dem aktuellen Niveau zu kaufen.
Die Nettoverschuldung von Apple liegt bei 71.5 Mrd. Dollar. Der Free Cashflow betrug im Jahr 2021 92.9 Mrd. Das ist schon eindrucksvoll. Die letzten 12 Monate sogar 107.5 Mrd. Ob die Apple Jünger bei der hohen Inflation weiter die überteuerten iPhones kaufen, ist eine berechtigt Frage. Der Erfolg von Apple hängt aber nicht nur damit zusammen, sondern von dem Apple-Kosmos, wie iTunes, Apps und Apple TV. Das ist der Burggraben. Apple ist Lifestyle für die Jünger. Bis sich die Jünger abwenden, wird der Kosmos bleiben und Apple mal ein reifes Dividendenunternehmen sein. Ob irgendwann mal Innovationen kommen, ich habe schon fast die Hoffnung verloren.
PS bzw. KUV betrug 2018 den Wert von 2.7 - dann folgte eine Bewertungsaufschlag auf 7.6 im Jahr 2021. Im Jahr 2022 sind wir bei 5.6. Die DivRendite 2018 war bei 1.7%. Aktuell bei 0.7% bei 3.3% Wachstum. Da kann Apple aber noch zulegen, damit der Wert für einer meiner Dividendenstrategien überhaupt auf dem aktuellen Niveau kaufenswert ist.
Apple hat aktuell ein KGV on 27. Im Jahr 2019 als Apple noch deutlich mehr Wachstum hatte, lag das KGV bspw. bei 11.8. Hoch lag ei 33.3 im Jahr 2021. Ist das aktuelle PE von 27 wirklich günstig? Nein! Apple hat in diesem Jahr ein erwartetes Gewinnwachstum von 8.9% und im nächsten Jahr von 5.8% - Was ich Apple und Warren Buffet (der über 40% von seinem Depot in Apple hat) zu gute halten möchte. Es ist ein Burggraben bei Apple vorhanden. Der Umsatz ist auf Sicht von 1 Jahr um karge 1.9%, der Gewinn ist um 10.9% zurückgegangen. Gut, schauen wir uns die Erwartungen an. Für 2022 wird eine Umsatzwachstum von 7.3% erwartet, für 2023 von 4.8%. Das große Umsatzwachstum zwischen 15-30% ist längst vorbei. Warren Buffet hat erst nach dem großen Wachstum gekauft. Für ihn war der hohe freie Cashflow bei einer moderaten Bewertung der Kaufgrund. Der Cashflow ist selbst in der reifen Phase um über 20% pro Jahr gestiegen. 2023 wird erwartet das der CF um 1.1% fällt. Die Dividende von Apple wird für das Jahr 2023 mit 0.6% erwartet. Das Dividendenwachstum beträgt magere 3.3%. Es wird aber nur 14.7% des EPS ausgeschüttet. Also haben sie noch genügend finanzielle Möglichkeiten die Aktionäre an einer steigenden Dividende partizipieren zu lassen. Das Allein reicht mir nicht aus die Aktie auf dem aktuellen Niveau zu kaufen.
Die Nettoverschuldung von Apple liegt bei 71.5 Mrd. Dollar. Der Free Cashflow betrug im Jahr 2021 92.9 Mrd. Das ist schon eindrucksvoll. Die letzten 12 Monate sogar 107.5 Mrd. Ob die Apple Jünger bei der hohen Inflation weiter die überteuerten iPhones kaufen, ist eine berechtigt Frage. Der Erfolg von Apple hängt aber nicht nur damit zusammen, sondern von dem Apple-Kosmos, wie iTunes, Apps und Apple TV. Das ist der Burggraben. Apple ist Lifestyle für die Jünger. Bis sich die Jünger abwenden, wird der Kosmos bleiben und Apple mal ein reifes Dividendenunternehmen sein. Ob irgendwann mal Innovationen kommen, ich habe schon fast die Hoffnung verloren.
PS bzw. KUV betrug 2018 den Wert von 2.7 - dann folgte eine Bewertungsaufschlag auf 7.6 im Jahr 2021. Im Jahr 2022 sind wir bei 5.6. Die DivRendite 2018 war bei 1.7%. Aktuell bei 0.7% bei 3.3% Wachstum. Da kann Apple aber noch zulegen, damit der Wert für einer meiner Dividendenstrategien überhaupt auf dem aktuellen Niveau kaufenswert ist.
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