Der Aktienmarkt ist kein Nullsummenspiel!?

OK, zu den ETF: die wichtigsten bilden Indize ab die auf Grund der Marktkapitalisierung gewichten. Die meisten bestimmen diese Gewichtung sowie Zu- und Abgänge vier Mal pro Jahr. Das gibt dann viele Trades. Ich bin mir nicht sicher wie diese Kosten dann abgebildet werden, kommt wohl auf den ETF an. Gratis ist das nicht und ausgewiesen als Gebühr wohl auch nicht.

die sind in  Total Cost of Ownership (TCO) mit drin, die sollte man betrachten.

Es gibt unterdessen mehr ETF als einzelne Aktien. Ich kann mich an eine ähnliche Situation bei den Immobilien Schulden erinnern. Ob bei einem Crash auch ähnliches damit passiert... wir werden sehen. Das als Crash hemmend zu sehen halte ich aber für ... sagen wir mal Wunschdenken.

Naja, das ist schon ein gewaltiger Unterschied. bei der Immobilienkrise, den ABS, waren die Schulden so dermaßen miteinander vermischt, dass keiner mehr die einzelnen Titel im Visier hatte. haben ja auch alle schön dran verdient, bis auf die letzten Hunde ...
Bei den ETFs ist das alle transparent.

ETF werden bei einer Krise verkaufen müssen weil sie nach Marktkapitalisierung gewichten. Das ist ein typisches Beispiel von dem z.B. Soros unter dem Titel "Reflexivity" spricht. Es ist sogar noch übler, weil die Regeln eisern sind und vom ETF nicht gebrochen werden dürfen. Sie müssen bis zum letzten Moment kaufen und sie müssen bis zum letzten Moment verkaufen, genau wie die zittrigen Hände unter den Retail Anlegern, aber mit dem grossen Unterschied dass sie nichts, absolut nichts dagegen tun können.

Das meinte ich mit "automatisch zittrigen Händen". Ein Anleger in ein ETF glaubt vielleicht er würde dann die Aktien halten wenn auch eine Krise kommt, er würde diese aussitzen. Ist aber nicht so und dessen sind sich viele nicht bewusst. Sie investieren in eine Momentum Strategie weil die Indize so aufgebaut sind.

Die Regeln sind doch transparent, bspw. "MSCI World Index". Also den gesamten "Markt". Da wird nix verkauft in einer Krise, wenn es nicht vorher definiert ist im Index. Markt ist markt. Was andres ist natürlich ein Index auf z. B. den S&P 500, wenn da ein Wert durch einen anderen ersetzt wird, dann wird er halt auch im Portfolio ersetzt. In der Vergangenheit hat es sich gezeigt, dass dann auch keine schlechte Idee war.

Das ist alles kein Argument dagegen ETFs zu halten. Es gibt keinen inhärenten Nachteil gegenüber Einzelaktien. Mag sein, dass die Gesamtkapitalisierung der ETFs eventuell eine Krise verstärken oder hervorrufen, davon sind  dann aber eben alle Aktien betroffen und nicht nur ETFs.