"Vielen Anlegern schien jedoch zu entgehen, dass dieser Stil einer inhärenten Schwäche des IG Corporate Bond Index ausgesetzt ist - seinem nach Schulden gewichteten Design, das Emittenten mit der höchsten Verschuldung die grösste Allokation verleiht ![[Bild: bang.gif]](https://www.trading-stocks.de/images/smilies/smi/bang.gif)
"
Da gelten doch die gleichen Mechanismen wie immer.
Das Credit Risk ist in den Preis der Bonds eingepreist. Die Tatsache, das eine Firma eine hohes Gesamtvolumen an Schulden hat, bedeutet das ein Markt für die Ausgabe der Bonds da gewesen ist. Das absolute Volumen der "issued debt" ist erstmal kein Problem. Insofern sehe ich da keinen Vorteil eines aktiven Managements. Oder wie immer: nur wenn die das besser können als der Markt.
Das ist ein klein bisschen so, wie dem IVV ETF vorzuwerfen, das er ja eine Schwäche hat nur dann neue Aktien aufzunehmen wenn sie teurer geworden sind und sie aus dem Portfolio rauszuwerfen wenn sie billiger geworden sind. Natürlich. Aber das ist die Idee eines Market-Portfolios/passiven Investment.
"Da gelten doch die gleichen Mechanismen wie immer.
Das Credit Risk ist in den Preis der Bonds eingepreist. Die Tatsache, das eine Firma eine hohes Gesamtvolumen an Schulden hat, bedeutet das ein Markt für die Ausgabe der Bonds da gewesen ist. Das absolute Volumen der "issued debt" ist erstmal kein Problem. Insofern sehe ich da keinen Vorteil eines aktiven Managements. Oder wie immer: nur wenn die das besser können als der Markt.
Das ist ein klein bisschen so, wie dem IVV ETF vorzuwerfen, das er ja eine Schwäche hat nur dann neue Aktien aufzunehmen wenn sie teurer geworden sind und sie aus dem Portfolio rauszuwerfen wenn sie billiger geworden sind. Natürlich. Aber das ist die Idee eines Market-Portfolios/passiven Investment.
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Forum-Besserwisser und Wissenschafts-Faschist
