Während wichtige US-Aktienindizes neue Höchststände erreichen, deuten Optionsdaten darauf hin, dass Händler den Markt als anfällig für einen großen Rückgang sehen, sollten die Bären die Oberhand gewinnen, so die Strategen von Goldman Sachs (NYSE:GS).
Hinter der scheinbaren Ruhe am Aktienmarkt verbergen sich erhöhte Erwartungen an große Kursschwankungen in den nächsten drei Monaten, so die Goldman-Strategen in einer Mitteilung vom Freitag.
Ein Hinweis darauf, wie ängstlich die Investoren sind, ist die Tatsache, dass der 3-Monats-Skew der impliziten abwärtsgerichteten Volatilität, der die Preise der Verkaufsoptionen mit den Preisen der Optionen am Geld vergleicht, neue Allzeithochs erreicht hat, so die Notiz.
"Der hohe Skew spiegelt die Wahrnehmung der Investoren wider, dass eine hohe Volatilität zurückkehren würde, sollten die Märkte abverkaufen", so die Strategen.
Das hohe Niveau des Skew spiegelt die Ansicht wider, dass Aktien in einem solchen Szenario zunehmend korrelieren würden, so die Strategen.
Die Strategen erwarten, dass die Sensibilität der Märkte gegenüber Wirtschaftsdaten mit der Zeit zunehmen wird und empfahlen Absicherungen mit längeren Laufzeiten anstelle von solchen mit einer kürzeren Laufzeit.
Der S&P 500 Index beendete die Woche am Freitag auf einem Rekordhoch, das von Nike (NYSE:NKE) und mehreren Banken angehoben wurde, während schwächer als erwartete Inflationsdaten die Sorgen über eine plötzliche Verjüngung der Stimulierung durch die Federal Reserve abschwächten.
Der Cboe Volatility Index - der oft als Angstmesser der Wall Street bezeichnet wird - beendete die Woche mit einem Minus von 2,2 Punkten bei 15,62, nicht weit entfernt von dem mehr als 16-Monats-Tief von 14,19, das am Donnerstag erreicht wurde.
https://www.reuters.com/
Hinter der scheinbaren Ruhe am Aktienmarkt verbergen sich erhöhte Erwartungen an große Kursschwankungen in den nächsten drei Monaten, so die Goldman-Strategen in einer Mitteilung vom Freitag.
Ein Hinweis darauf, wie ängstlich die Investoren sind, ist die Tatsache, dass der 3-Monats-Skew der impliziten abwärtsgerichteten Volatilität, der die Preise der Verkaufsoptionen mit den Preisen der Optionen am Geld vergleicht, neue Allzeithochs erreicht hat, so die Notiz.
"Der hohe Skew spiegelt die Wahrnehmung der Investoren wider, dass eine hohe Volatilität zurückkehren würde, sollten die Märkte abverkaufen", so die Strategen.
Das hohe Niveau des Skew spiegelt die Ansicht wider, dass Aktien in einem solchen Szenario zunehmend korrelieren würden, so die Strategen.
Die Strategen erwarten, dass die Sensibilität der Märkte gegenüber Wirtschaftsdaten mit der Zeit zunehmen wird und empfahlen Absicherungen mit längeren Laufzeiten anstelle von solchen mit einer kürzeren Laufzeit.
Der S&P 500 Index beendete die Woche am Freitag auf einem Rekordhoch, das von Nike (NYSE:NKE) und mehreren Banken angehoben wurde, während schwächer als erwartete Inflationsdaten die Sorgen über eine plötzliche Verjüngung der Stimulierung durch die Federal Reserve abschwächten.
Der Cboe Volatility Index - der oft als Angstmesser der Wall Street bezeichnet wird - beendete die Woche mit einem Minus von 2,2 Punkten bei 15,62, nicht weit entfernt von dem mehr als 16-Monats-Tief von 14,19, das am Donnerstag erreicht wurde.
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