(22.02.2019, 14:04)sonic123 schrieb: Hallo Vahana,
weißt du warum AbbVie so günstig is, laut Prognose ist der Wachstum doch gut, da kommt mir KGV von 9 komisch vor.
Siehe meinen anderen Post.
Forward KGV von 9 bzw. 10 spiegelt die unsicheren Ertragsaussichten wieder. AbbVie ist abhängig von Humira. Analysten gehen davon aus, dass die diversen auslaufenden Humira-Patente zu einem Umsatzrückgang mit diesem Produkt von 20 bis 30% je Geschäftsjahr 2019, 2020 und 2021 betragen wird. Das ist ein erhebliches Ertragsrisiko für AbbVie.
Das Management hat in einem der letzten Analystencalls gesagt, dass sie keine Mergerabsichten haben. Damit fällt anorganisches Wachstum erstmal raus.
Andererseits macht das Management Hoffnung, dass die Produktpipeline für neue profitstarke Produkte voll ist und Zulassungen bevor stehen:
Zitat:"AbbVie's strategy has contemplated biosimilar competition since day one of the launch of this Company. Our focus has been on building a pipeline that would allow us to absorb the impact of biosimilar competition, and maintain a strong and growing business." - CEO Rick Gonzalez
https://www.nasdaq.com/aspx/call-transcr...transcript
Ist letztlich eine Wette, dass das aufgeht. Anders als andere große Pharmakonzerne wie Roche, JNJ, Sanofi oder Novartis hat AbbVie diese breite Produktpalette noch nicht.
Die Börsenbewertung spiegelt in meinen Augen zurecht diese Unsicherheit wieder.
