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A Fed meeting, jobs report, and more Big Tech earnings: What to know this week

Josh Schafer·Reporter
Sun, Apr 28, 2024, 1:36 PM GMT+2

In der kommenden Woche werden eine Fed-Sitzung, der Arbeitsmarktbericht vom April und die Gewinne der Big-Tech-Unternehmen Apple ( AAPL ) und Amazon ( AMZN ) den jüngsten Optimismus an den Märkten auf die Probe stellen.

Aktualisierungen zu offenen Stellen, Aktivitäten im Dienstleistungs- und Fertigungssektor sowie zum Verbrauchervertrauen stehen ebenfalls auf dem Kalender.

Zu den Unternehmen, die Gewinne melden, gehören AMD ( AMD ), Coca-Cola ( KO ), Eli Lilly ( LLY ), McDonald's ( MCD ), Novo Nordisk ( NVO ), Starbucks ( SBUX ) und Super Micro Computer ( SMCI ).

Ein Update von der Fed

Die neueste Entscheidung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve zur Zinspolitik wird am Mittwoch erwartet, gefolgt von einer Medienpressekonferenz mit Fed-Chef Jerome Powell. Die Märkte gehen allgemein davon aus, dass die Zentralbank die Zinsen stabil halten wird.

Die Anleger werden aufmerksam darauf lauschen, wie die Fed die jüngsten, über den Erwartungen liegenden Inflationsdaten interpretiert , da der Markt seine Zinssenkungserwartungen zurückgenommen hat.

„Eine weitere Runde erhöhter Inflationsdaten dürfte bei der FOMC-Sitzung im Mai zu einer restriktiveren Botschaft führen“, schrieb Matthew Luzzetti, Chefökonom der Deutschen Bank in den USA, am Freitag in einer Forschungsnotiz.

„Obwohl wir davon ausgehen, dass der Ausschuss eine lockere Tendenz beibehalten wird, gehen wir auch davon aus, dass die Erklärung und die Pressekonferenz die Ansicht des Vorsitzenden Powell widerspiegeln werden, dass festere Inflationszahlen darauf hindeuten, dass es länger dauern wird, Vertrauen in die Desinflation zu gewinnen.“...

Nach der Veröffentlichung rechneten die Anleger laut dem CME FedWatch-Tool nur mit einer Wahrscheinlichkeit von 33 %, dass die Fed die Zinsen im Juli senkt, gegenüber einer Wahrscheinlichkeit von 83 % vor einem Monat.

Ein Blick auf den Arbeitsmarkt

Da sich die Fed dazu verpflichtet hat, die Zinsen so lange anzuheben, bis sie zuversichtlich ist, dass die Inflation sinkt, liegt der Fokus weiterhin auf der Gesundheit des Arbeitsmarktes. Robuste Daten lassen Ökonomen hoffen, dass die Inflation trotz eines höheren Zinsumfelds auf 2 % sinken kann, ohne dass die Wirtschaft in eine Rezession abrutscht.

Laut Daten von Bloomberg wird der Stellenbericht vom April voraussichtlich zeigen, dass der US-Wirtschaft 250.000 Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft hinzugefügt wurden, wobei die Arbeitslosenquote stabil bei 3,8 % liegt. Im März schuf die US-Wirtschaft 303.000 Arbeitsplätze, während die Arbeitslosenquote auf 3,8 % sank.

Und im Großen und Ganzen gehen Ökonomen nicht davon aus, dass es Anzeichen für einen Bruch in der guten Lage am Arbeitsmarkt geben wird.

„Wir gehen nicht davon aus, dass sich die jüngste Dynamik auf dem Arbeitsmarkt verlangsamt“, schrieb der US-Ökonom Michael Gapen von der BofA am Freitag in einer wöchentlichen Mitteilung an Kunden.

..........Abgesehen von Big Tech werden diese Woche die beiden arbeitsreichsten Wochen der Berichterstattung Da 46 % des Index bereits für das Quartal berichtet haben, rechnet der Index mit einem Gewinnwachstum pro Aktie von 3,5 %, etwas über 3,2 % erwartet vor Beginn der Gewinnsaison, pro FactSet.

Im Großen und Ganzen verzeichnen Unternehmen, die beim Gewinn pro Aktie und beim Umsatz übertreffen, gedämpfte positive  Aktienreaktionen, während Unternehmen, die darunter liegen, eine negativere Aktienperformance als üblich verzeichnen.

Strategen haben gegenüber Yahoo Finance erklärt, dass es den Unternehmen offenbar schwerfällt, Investoren zu beeindrucken und große Aktienreaktionen hervorzurufen, nachdem es zu Beginn des Jahres zu einer massiven Marktrallye gekommen war.

„Man braucht nicht nur eine Verbesserung [der Gewinn- und Umsatzschätzungen] und das Festhalten an den Prognosen, sondern eine Verbesserung und Vertrauen in die sehr langfristige Entwicklung dieser Unternehmen“, sagte Citi-Stratege Drew Pettit gegenüber Yahoo Finance .

Dennoch gab es bisher einen Lichtblick in den Gewinnberichten: Die Gewinnmargen steigen. Der S&P 500 strebt in diesem Quartal eine Nettogewinnmarge von 11,5 % an, was über den 11,2 % des letzten Quartals liegt und auf dem Niveau der Margen vor einem Jahr liegt.

Wie Keith Lerner, Co-CIO von Truist, bereits im Januar im Yahoo Finance Chartbook feststellte , war eine zentrale Frage für Anleger im Jahr 2024, ob Unternehmen trotz hartnäckiger Inflation und hoher Zinssätze in der Lage sein werden, ihre Margen aufrechtzuerhalten. Im Moment scheint die Antwort ja zu sein.......

https://finance.yahoo.com/news/a-fed-mee...43323.html