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RE: Was die Märkte bewegt - News, Infos, Meldungen, Analysen, Kommentare & Interessantes
| 25.04.2024, 23:54 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 26.04.2024, 00:25 von boersenkater.)Zitat:BIP: Die US-Wirtschaft wächst im ersten Quartal jährlich um 1,6 % und bleibt damit hinter den Schätzungen zurück, während die Inflation steigt
Josh Schafer · Reporter
Aktualisiert Thu, Apr 25, 2024, 5:35 PM GMT+2
https://finance.yahoo.com/news/gdp-us-ec...28820.html
Zitat:Anleger machen sich mehr Sorgen wegen der Inflation als wegen einer schwächelnden Wirtschaft
Josh Schafer · Reporter
Thu, Apr 25, 2024, 7:36 PM GMT+2
Neue Daten zeigten eine Verlangsamung der US-Wirtschaft in den ersten drei Monaten des Jahres. Noch besorgniserregender für die Anleger war jedoch, dass die Inflation schneller anzog, als die Wall Street erwartet hatte, und am Donnerstag Schockwellen durch die Märkte schickte.
Die neuesten Daten des Bureau of Economic Analysis zeigten, dass der „Kern“-Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE), der die volatilen Lebensmittel- und Energiekategorien ausschließt, im ersten Quartal im Jahresvergleich um 3,7 % wuchs und damit über den Schätzungen von 3,4 % lag. , und deutlich mehr als 2 % Zuwachs im Vorquartal.
Dies war der erste vierteljährliche Anstieg des von der Fed bevorzugten Inflationsindikators seit einem Jahr und unterstreicht die Sorge , dass die Zentralbank die Zinssätze möglicherweise nicht so schnell senken wird, wie sie prognostiziert hat.
Die Verluste an den Märkten, ausgelöst durch enttäuschende Ergebnisse von Meta am Mittwoch, beschleunigten sich nach dem BEA- Bericht. Alle drei großen Indizes gaben am Mittag um mehr als 1 % nach, während die Anleiherenditen in die Höhe schnellten. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen ( ^TNX ), ein aktueller Gegenwind für Aktien, stieg und erreichte zum ersten Mal seit Anfang November über 4,7 %.
„Der schwierige Teil [der Datenveröffentlichung vom Donnerstag] für die Fed und die Märkte war, dass der Kern-PCE der Inflationsdruck war“, sagte Brett Ryan, leitender US-Ökonom der Deutschen Bank, gegenüber Yahoo Finance. „Und das ist aus Sicht der Fed wirklich problematisch und der Grund, warum der Markt ziemlich negativ reagiert hat, denn es bringt die Fed wirklich in eine schwierige Lage und man beginnt sich zu fragen, ob sie dieses Jahr überhaupt senken kann.“
Er fügte hinzu, dass die Daten Auswirkungen auf einen separaten Inflationsbericht haben könnten, der am Freitag veröffentlicht werden soll. Ryan weist darauf hin, dass die Zahlen zu den Preiserhöhungen für das Quartal vom Donnerstag darauf hindeuten, dass entweder die PCE-Werte für März höher ausfallen als erwartet, oder dass die Revisionen zeigen werden, dass die Inflation im Januar und Februar tatsächlich höher war als bisher angenommen. Beides verheißt nichts Gutes für die Zinssenkungsaussichten.
Die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed, die in diesem Jahr bereits deutlich zurückgegangen waren, ausgehend von einem Höchststand von fast sieben Zinssenkungen Anfang Januar, gingen am Donnerstag weiter zurück. Bloomberg-Daten zufolge rechnen die Märkte derzeit nur mit einer Zinssenkung in diesem Jahr .
Der Schlüssel zu diesem Schritt war eine Neufassung der Konsenserwartungen für die Inflation in diesem Jahr.
„Prognostiker dachten: ‚Mission erfüllt‘.“ Stattdessen haben wir jetzt ein rot blinkendes Warnschild“, sagte der Ökonom Jason Furman, der unter Präsident Barack Obama Vorsitzender des Council of Economic Advisers war, gegenüber Yahoo Finance.
Er fügte hinzu: „Die Fed wird nicht in der Lage sein, sich in Bezug auf die Inflation so sicher zu fühlen, dass sie die Zinsen irgendwann in diesem Jahr senken kann, vielleicht im Dezember, wahrscheinlich nicht. Das Einzige, was uns in naher Zukunft zu Zinssenkungen der Fed verhelfen wird, ist eine viel schnellere Verschlechterung.“ auf dem Arbeitsmarkt, als ich erwarte.“
Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, bekräftigte kürzlich, dass die Fed die Zinsen nicht senken werde, bis sie „größeres Vertrauen“ in den Rückgang der Inflation habe.
„Die jüngsten Daten haben uns eindeutig kein größeres Vertrauen gegeben und deuten vielmehr darauf hin, dass es wahrscheinlich länger als erwartet dauern wird, bis dieses Vertrauen erreicht ist“, sagte Powell am 16. April.
An anderer Stelle in der Datenveröffentlichung vom Donnerstag blieb das Wirtschaftswachstum für das Quartal hinter den Erwartungen zurück. Die Vorabschätzung des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das erste Quartal zeigte, dass die Wirtschaft in diesem Zeitraum mit einer Jahresrate von 1,6 % wuchs. Von Bloomberg befragte Ökonomen schätzten, dass die US-Wirtschaft in diesem Zeitraum auf Jahresbasis um 2,5 % wuchs.
Ökonomen stellten fest, dass ein großer Teil der Verlangsamung des Wirtschaftswachstums auf volatile Kategorien zurückzuführen sei, die sich im nächsten Quartal erholen könnten, so dass der Anstieg der Inflation der wichtigste Teil des Wirtschaftsdatenrückgangs am Donnerstag sei.
„In Bezug auf das reale BIP und das reale Wachstum gab es bei diesem Druck kaum Anlass zur Sorge“, sagte Furman. „In Bezug auf die Inflation gab es viel zu befürchten.“
Viele Strategen argumentieren, dass der Markt auch dann noch weiter steigen könnte, wenn die Fed die Zinsen in diesem Jahr nicht senkt. Kurzfristig hat die Reduzierung der Zinssenkungserwartungen jedoch zu einem Anstieg der Anleiherenditen geführt. Angesichts der aktuellen Marktdynamik sind steigende Anleiherenditen kein willkommenes Zeichen für Aktien.
„Wir leben heute in einem sehr anleihengetriebenen Aktienmarkt“, sagte Michael Kantrowitz, Chef-Investmentstratege bei Piper Sandler.
Und vorerst helfen die kommenden Inflationsdaten in dieser Hinsicht kaum weiter.
https://finance.yahoo.com/news/investors...28052.html
Zitat:Das US-Bruttoinlandsprodukt wuchs im ersten Quartal um 1,6 %, teilte das Bureau of Economic Analysis mit. Von Dow Jones befragte Ökonomen prognostizieren ein BIP-Wachstum von 2,4 %.
Zusammen mit der schwachen Wachstumsrate für das Quartal zeigte der Bericht, dass der Preisindex für die privaten Konsumausgaben um 3,4 % gestiegen ist und damit deutlich über dem Anstieg von 1,8 % im Vorquartal liegt. Dies gab Anlass zur Besorgnis über eine anhaltende Inflation und stellte in Frage, ob die Federal Reserve in der Lage sein wird, die Zinsen in absehbarer Zeit zu senken. Zusammengenommen deuten beide Ergebnisse auf ein stagflationäres Umfeld hin – also eine Kombination aus sich verlangsamendem Wirtschaftswachstum und steigender Inflation – und könnten den politischen Entscheidungsträgern in Zukunft weiteren Gegenwind bereiten.
„Kurzfristig scheinen die Zahlen weder für Bullen noch für Bären grünes Licht zu geben ... die Unsicherheit dürfte den Druck in einem Markt, der den tiefsten Rückgang seit letztem Jahr erlebt, wahrscheinlich nicht lindern“, sagte Chris Larkin , Geschäftsführer des Handels und Investierens bei E*Trade von Morgan Stanley.
Nach der Veröffentlichung des BIP verringerten die Händler ihre Erwartungen hinsichtlich einer Lockerung der Geldpolitik der Federal Reserve. Laut dem CME FedWatch Tool deuten Daten zum Futures-Handel der Fed Funds darauf hin, dass es in diesem Jahr nur eine Zinssenkung geben wird.
Tech-Sturz
Das schwache BIP erhöhte den Druck auf einen ohnehin schon angespannten Markt, der mit Sorgen über einen Wachstumsrückgang bei den Technologiegewinnen zu kämpfen hatte.
Meta brach um 10,5 % ein, nachdem der Social-Media-Riese eine schwache Umsatzprognose für das zweite Quartal herausgab.
IBM fiel ebenfalls um 8,3 %, nachdem Konsensschätzungen für den Umsatz im ersten Quartal verfehlt wurden .
„Bei aller Aufmerksamkeit, die der generativen KI in den letzten neun Monaten gewidmet wurde, wirft das Scheitern von Meta, seine Umsatzwachstumsprognosen im ersten Quartal zu erreichen, die Frage auf, ob die Monetarisierung dieser Technologie so einfach ist, wie das Management den Händlern weismachen wollte , „ sagte Thierry Wizman, globaler Devisen- und Zinsstratege bei Macquarie.
Der Optimismus der Anleger liegt zum ersten Mal seit Anfang November unter dem historischen Durchschnitt
Der Optimismus einzelner Anleger hinsichtlich der Aussichten für die Aktienkurse sank in der letzten Woche auf 32,1 %, den niedrigsten Stand seit Anfang November, als die Begeisterung auch das letzte Mal unter dem historischen Durchschnitt von 37,5 % lag. Das markierte das Ende von 25 aufeinanderfolgenden Wochen, in denen der Aufwärtstrend über dem Normalwert lag.
Die wöchentliche Umfrage der American Association of Individual Investors ergab, dass die neutrale Stimmung für die nächsten sechs Monate von 27,8 % auf 33,9 % anstieg. Der historische Durchschnitt liegt bei 31,5 %.
Die pessimistische Meinung hat sich mit 33,9 % gegenüber 34,0 % letzte Woche kaum verändert (und lag in der zweiten Woche über einem historischen Durchschnitt von 31 %).
— Scott Schnipper
Die Federal Reserve ist nach dem BIP-Bericht „in die Enge getrieben“, sagt ein Stratege
Der schwächer als erwartete BIP-Bericht bringt die Fed in Schwierigkeiten, da sich die Inflationswerte verschärfen, sagte Mike Cornacchioli, Senior Vice President für Anlagestrategie bei Citizens Private Wealth.
„Der BIP-Bericht war zweigleisig: schlecht und hässlich“, sagte Cornacchioli.
Und während die BIP-Preisdaten nur eine Möglichkeit seien, die Inflation zu betrachten, werde die Aufwärtstrendlinie jetzt klar, sagte Cornacchioli.
„Ich denke, dass wir diesen Anstieg der Inflation nicht mehr nur als vorübergehend betrachten können. Es ist jetzt ein echtes Problem, und die anhaltenden Daten verstärken dies, wie uns die PCE-Preisdaten zeigen. Die Fed ist hier irgendwie in die Enge getrieben“, fügte er hinzu.
– Jesse Pound
https://www.cnbc.com/2024/04/25/dow-drop...dates.html
Zitat:Wirtschaft kühlt ab
Anlegerinnen und Anleger rechnen aufgrund der nach wie vor zähen Inflation nicht mehr so schnell mit einer Zinswende. Angesichts der anhaltenden Hochzinspolitik der Notenbank verliert die US-Wirtschaft zudem deutlich an Schwung. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) legte im ersten Quartal auf das Jahr hochgerechnet nur noch um 1,6 Prozent zu.
Im vierten Quartal war die weltgrößte Volkswirtschaft noch gut doppelt so stark um 3,4 Prozent gewachsen. Analysten hatten für den Jahresstart eine Rate von im Schnitt 2,5 Prozent erwartet. Hauptziel der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) ist es, die Inflation zu drücken, ohne die Wirtschaft zu belasten - dieses Ziel könnte nun ebenso wie das Zinsziel wackeln.
Damit kühlt der Wachstumsmotor stärker ab als von Expertinnen und Experten erwartet, die 2,4 Prozent erwartet hatten. An den Anleihemärkten stieg die Verzinsung der zehnjährigen US-Treasuries auf 4,70 Prozent von 4,65 Prozent.
"Die Wirtschaft wächst weiter, aber langsamer, und die Inflation ist immer noch zäh. Das bedeutet, dass die Fed im Juni wahrscheinlich keine Zinssenkung vornehmen wird, und für den Rest des Jahres besteht ein großes Fragezeichen", sagte Peter Cardillo, Chef-Marktökonom bei Spartan Capital Securities.
Im Blick der Anlegerinnen und Anleger stand außerdem der China-Besuch von US-Außenminister Antony Blinken. Laut US-Medienberichten sprach er unfaire Handelspraktiken der Volksrepublik an und habe einen fairen Wettbewerb sowie gleiche Bedingungen für in China tätige US-Firmen gefordert.
Zuckerbergs Visionen kommen nicht gut an
Nach der Hoffnung auf eine Wende im Aktienkurs von Tesla, der tags zuvor von den Visionen des Konzernchefs Elon Musk befeuert worden sei, herrsche "nach der Party heute Katerstimmung", kommentierte Kapitalmarktstratege Jürgen Molnar von Robomarkets.
Denn die Visionen von Mark Zuckerberg, dem Chef der Facebook- und Instamutter Meta, schreckten ab. "Der eine will kostengünstigere E-Autos bauen und der andere die Nummer eins in Sachen Künstliche Intelligenz (KI) werden. Nur, dass Letzterer die Kosten dafür schon beziffert, während der Autobauer mit Details nicht herausrücken wollte."
Die Meta-Aktie, die vorbörslich noch rund 15 Prozent tiefer gelegen hatte, holte im Verlauf einen Teil ihrer Verluste wieder auf. Sie schloss aber trotzdem deutlich um 10,56 Prozent tiefer bei 441,38 Dollar. Gestern war die Aktie an der Nasdaq noch bei 493,50 Dollar aus dem Handel gegangen.
Nach Meta ist vor Microsoft und Alphabet - Fantastische Ergebnisse
Das Gegenmodell zu Meta boten die Geschäftszahlen der beiden Tech-Giganten Microsoft und Alpahbet, deren Ergebnisse für das erste Quartal nachbörslich stürmisch gefeiert wurden.
So hat die anhaltend große Nachfrage nach Produkten mit Künstlicher Intelligenz (KI) Microsoft einen überraschend hohen Quartalsumsatz beschert. Die Erlöse stiegen um 17 Prozent auf 61,9 Milliarden Dollar, teilte der Software-Konzern am Abend mit. Analysten hatten lediglich mit einem Anstieg um 15 Prozent gerechnet. Der Gewinn kletterte unter dem Strich um ein Fünftel auf fast 22 Milliarden Dollar. Beides übertraf die Erwartungen von Experten.
Die Aktie des mit einem Börsenwert von rund drei Billionen Dollar wertvollsten Konzerns der Welt legte nachbörslich rund vier Prozent zu.
Die Google-Mutter Alphabet will trotz hoher Ausgaben für die Entwicklung Künstlicher Intelligenz (KI) will Milliarden an seine Aktionäre ausschütten. Das Unternehmen kündigte am Abend die erste Dividende der Firmengeschichte in Höhe von 0,20 Dollar je Aktie an. Außerdem will der Internet-Konzern zusätzliche eigene Aktien im Volumen von 70 Milliarden Dollar zurückkaufen. Alphabet-Titel stiegen daraufhin im nachbörslichen US-Geschäft um fast 13 Prozent.
Ähnlich wie beim Software-Konzern Microsoft verhalf der KI-Boom auch Alphabet zu einem überraschend deutlichen Umsatzschub. Die Konzernerlöse stiegen den Angaben zufolge auf 80,54 Milliarden Dollar. Analysten hatten lediglich mit 78,59 Milliarden Dollar gerechnet. Dabei wuchs die Cloud-Sparte, auf deren Rechnern die Google-KI "Gemini" läuft, mit einem Plus von 28 Prozent fast doppelt so stark wie der Gesamtkonzern.
Intel-Ausblick gefällt nicht
Eine schleppende Nachfrage nach klassischen Prozessoren für PCs und Rechenzentren stimmt Intel vorsichtig. Der Chip-Hersteller stellte am Abend für das laufende Quartal einen Umsatz von 12,5 bis 13,5 Milliarden Dollar und einen Gewinn von 0,10 Dollar je Aktie in Aussicht. Analysten hatten auf 13,57 Milliarden Dollar beziehungsweise 0,25 Dollar je Aktie gehofft. Intel-Titel fielen daraufhin im nachbörslichen US-Geschäft um fast fünf Prozent.
T-Mobile US weiter auf Wachstumskurs - viele neue Kunden
Unerwartet viele Mobilfunkkunden haben sich zum Jahresauftakt für Produkte von T-Mobile US entschieden. Die Zahl der neuen Vertragskunden nach Abzug von Kündigungen stieg um 532.000, wie die Tochter der Deutschen Telekom am Abend in Bellevue (US-Bundesstaat Washington) mitteilte. Der Mobilfunker lockte damit deutlich mehr Kunden an als Analysten im Durchschnitt erwartet hatten und lässt die Konkurrenz weiter hinter sich.
Für 2024 passte T-Mobile US wie erwartet seine Ziele leicht an. Über das Jahr will Unternehmenschef Mike Sievert nun 5,2 bis 5,6 Millionen neue Vertragskunden von seinen Produkten überzeugen, was am oberen Ende rund 100.000 mehr sind als bisher. Beim operativen ergebnis ohne die Verzerrung durch die Endgeräte-Vermarktung (ber Core Ebitda) hob der Vorstand das untere Ende der Spanne an: 2024 soll der Wert von 29,1 Milliarden Dollar im vergangenen Jahr nun auf 31,4 bis 31,9 Milliarden Dollar steigen.
Damit dürfte die Telekom einen Grund haben, bei der Zahlenvorlage zum ersten Quartal am 16. Mai ihre eigenen Ziele anzupassen: In der Vergangenheit waren beiden Unternehmen stets konservativ ins Jahr gestartet und hatten ihre Prognosen scheibchenweise dann im weiteren Verlauf erhöht.
Zudem gab T-Mobile US bekannt, gemeinsam mit dem Finanzinvestor EQT den Glasfaseranbieter Lumos kaufen zu wollen. Für die Hälfte der Anteile legt Unternehmenschef Mike Sievert rund 950 Millionen Dollar auf den Tisch. Die Übernahme soll bis spätestens Anfang Januar abgeschlossen sein. Die Aktien legt nachbörslich knapp ein Prozent zu.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...eue-Kunden
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