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marktbericht
Neue Rekorde in New York
S&P 500 bei 5.000 Punkten

Stand: 07.02.2024 22:43 Uhr

Der Rekordlauf der Wall Street hat sich heute fortgesetzt. Zwar dürfte die Zinswende später kommen als gedacht, die Wirtschafts- und Unternehmensdaten stützen jedoch die Optimisten an der Börse.

Eine bislang besser als erwartet verlaufene Berichtssaison der Unternehmen bei einer gleichzeitig stabilen Wirtschaftslage treibt die Märkte immer weiter an. "Die Gewinne sind bislang einen Tick besser ausgefallen als erwartet", sagte Robert Pavlik, Portfoliomanager beim Vermögensverwalter Dakota Wealth. "Sie sind nicht hervorragend, aber auf jeden Fall besser als das, was die Leute erwartet haben."

Mehr als 80 Prozent der S&P-500-Unternehmen, die bereits Zahlen für das vierte Quartal 2023 vorgelegt haben, übertrafen dabei nach Daten der Analysefirma der London Stock Exchange (LSEG) die Erwartungen. Selbst die Aussicht auf eine Verschiebung erster Zinssenkungen durch die Notenbank Federal Reserve (Fed) schreckt die Anleger in Anbetracht der soliden wirtschaftlichen Gesamtverfassung derzeit nicht ab.

Zinszuversicht bleibt hoch

Auch wenn Notenbanker zuletzt vor einer schnellen Zinswende warnten, die Zuversicht der Anleger in Sachen Zinssenkungen bleibt trotz der Aussicht auf eine Verschiebung nach hinten hoch.

Die Notenbank Federal Reserve (Fed) dürfte die Zinsschraube laut dem Währungshüter Neel Kashkari dieses Jahr mehrfach lockern. "So wie ich heute hier sitze, würde ich sagen, dass zwei bis drei Zinssenkungen für mich im Moment angemessen erscheinen. Das ist mein Bauchgefühl - basierend auf den Daten, die wir bisher haben", sagte der Chef des Notenbankbezirks Minneapolis dem Sender CNBC.

Zum Zinsoptimismus trug auch die Auktion zehnjähriger US-Staatsanleihen im Rekordwert von 42 Milliarden Dollar bei, die zu einer geringeren Rendite als erwartet verkauft wurden. Am Markt wird dies als Zeichen der Zuversicht der Anleger gesehen, dass die Fed als Reaktion auf die Wirtschaftsabschwächung in diesem Jahr den Leitzins senken wird. Die jüngsten Aussagen von Fed-Chef Jerome Powell und die zuletzt sehr positiven Wirtschaftsdaten lassen Zinssenkungen bereits im März allerdings als unwahrscheinlich erscheinen.

Bange Blicke auf die Banken

Den erfreulichen Tag rundete der Dreh in die Gewinnzone der Regionalbank New York Community Bancorp (NYCB) ab. Am Ende legten sie nach sehr schwachem Start noch 6,6 Prozent zu - nachdem die Aktien seit Beginn vergangener Woche schon um rund 60 Prozent eingebrochen waren.

Hintergrund der schlechten Stimmung war die Ankündigung einer deutlichen Dividendensenkung sowie der Aufstockung der Risikovorsorge für ausfallgefährdete Gewerbeimmobilienkredite. Die Ratingagentur Moody's stufte die Anleihen der Bank mittlerweile auf "Junk" ab, sieht also größere Risiken. Die Bank ernannte derweil Alessandro DiNello nach dem vernichtenden Rating-Urteil zum neuen Vorstandsvorsitzenden. Der ehemalige Konzernchef der Flagstar Bank will unter anderem die Beteiligung der NYCB im problembehafteten Gewerbeimmobiliensegment reduzieren.

Die Entwicklung weckt bei Anlegern Erinnerungen an die US-Regionalbankenkrise vor gut einem Jahr. Im Sog gaben im DAX auch die beiden Bank-Aktien der Deutschen- und der Commerzbank nach.

Disney legt nachbörslich zu

Der Unterhaltungsriese Walt Disney aus dem Dow Jones legte nachbörslich Geschäftszahlen vor. Weniger die in etwa wie erwartet ausgefallenen Ergebnisse als vielmehr ein positiv aufgenommener Ausblick treiben die Aktie über sieben Prozent nach oben. Zudem will der Konzern im neuen Geschäftsjahr eigene Aktien im Gesamtwert von drei Milliarden Dollar aufkaufen und die Bardividende um 50 Prozent steigern.

US-Außenhandelsdefizit sinkt

Die USA haben 2023 ein deutlich niedrigeres Außenhandelsdefizit eingefahren als im Rekordjahr zuvor. Die Importe überstiegen die Exporte im Gesamtjahr um 773,43 Milliarden Dollar, wie das Handelsministerium am Nachmittag mitteilte. Im noch stärker von der Corona-Krise geprägten Jahr 2022 war die Lücke zwischen Ein- und Ausfuhren mit 951,19 Milliarden Dollar auf einen Rekordwert gestiegen.

Das trotz des Rückgangs noch immer ausgeprägte Handelsdefizit gilt als Beleg dafür, dass die USA volkswirtschaftlich über ihre Verhältnisse leben - also deutlich mehr konsumieren als produzieren. Diese Lücke füllen in der Regel ausländische Kapitalimporte, da der Standort USA mit der für den globalen Handel und internationalen Zahlungsverkehr wichtigen Leitwährung Dollar für Anleger sehr attraktiv ist. Auch im Dezember ergab sich ein Handelsdefizit, das mit 62,2 Milliarden Dollar etwas höher ausfiel als im November, als die Lücke nach revidierten Zahlen bei 61,9 Milliarden Dollar lag.

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/fin...r-100.html

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Unterdessen betonten Fed-Beamte am Mittwoch weiterhin, dass die Zinssätze im März wahrscheinlich nicht gesenkt werden. Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, sagte , dass Zinssenkungen „später in diesem Jahr“ erfolgen könnten, aber zunächst müsse die Zentralbank weitere Anzeichen für eine Abkühlung der Inflation sehen.

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Ein anderer Fed-Beamter sagt, Zinssenkungen seien „später in diesem Jahr“ wahrscheinlich.

Eine Woche nachdem Jerome Powell sagte, dass eine Zinssenkung der Federal Reserve im März nicht das Basisszenario sei, äußerten mehrere Fed-Beamte öffentlich einen ähnlichen Ton.

Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, sagte, sie müsse mehr Beweise dafür sehen, dass die Inflation wieder das 2-Prozent-Ziel der Fed erreicht, bevor sie die Zinssätze senkt, diese Senkungen könnten aber „später in diesem Jahr“ erfolgen.

„Ich muss mehr Beweise sehen, bevor ich darüber nachdenke, den politischen Kurs anzupassen“, sagte Collins in einer Rede in Boston. Collins ist ein nicht stimmberechtigtes Mitglied des Federal Open Market Committee der Fed, das über Zinserhöhungen oder -senkungen entscheidet.

„Da wir jedoch mehr Vertrauen in die Wirtschaft gewinnen, die die Ziele des Ausschusses erreicht, glaube ich, dass es wahrscheinlich angebracht sein wird, später in diesem Jahr mit der Lockerung der politischen Zurückhaltung zu beginnen.“

Collins ist der jüngste politische Entscheidungsträger, der die Erwartungen der Wall Street für ein aggressives Spartempo im Jahr 2024 bremst.

Zu Beginn des Jahres prognostizierten die Anleger sechs Zinssenkungen ab März, und Fed-Beamte haben diese Erwartungen im letzten Monat zurückgedrängt.

Dazu gehört auch Fed-Chef Jay Powell, der in einer Pressekonferenz letzte Woche sagte, eine Zinssenkung im März sei „wahrscheinlich nicht der wahrscheinlichste Fall oder das, was wir als Basisszenario bezeichnen würden“. Den gleichen Punkt brachte er auch in einem Interview in der Fernsehsendung „60 Minutes“ zum Ausdruck, die am Sonntagabend ausgestrahlt wurde.

Die Sprache, die der Präsident der Boston Fed am Mittwoch benutzte, um zu beschreiben, wann es zu Zinssenkungen kommen könnte, ähnelte den Worten, die die Präsidentin der Cleveland Fed, Loretta Mester, am Dienstag verwendete, die ebenfalls sagte, dass die Zentralbank die Zinssätze "später in diesem Jahr" senken könnte, während sie warnte, dass es ein "Fehler" wäre, zu früh zu senken.

Eine weitere Fed-Beamtin, Adriana Kugler, machte am Mittwoch bei ihrer ersten Rede seit ihrer Bestätigung als Gouverneurin im Federal Reserve Board keine weiteren Hinweise.

Aber Kugler sagte irgendwann: „Die anhaltende Abkühlung der Inflation und der Arbeitsmärkte könnte es angebracht machen, den Zielbereich für den Federal Funds Rate zu senken.“

Allerdings fügte sie hinzu, dass es angebracht sein könnte, den Zielbereich länger auf dem aktuellen Niveau zu belassen, wenn die Fortschritte bei der Inflation ins Stocken geraten.

https://finance.yahoo.com/news/stock-mar...32631.html

Another Fed official says rate cuts likely 'later this year'

Jennifer Schonberger·Senior Reporter
Wed, February 7, 2024 at 5:35 PM GMT+1

https://finance.yahoo.com/news/another-f...39173.html