Gold wird als Wertanlage typischerweise v.a. wegen 3 Gründen geschätzt:
1. sicherer Hafen in stürmischen Zeiten, 2. gilt es manchen als Anker der Portfoliodiversifikation und 3. gilt Gold oft als Inflationsschutz
ich habe mal diese "Behauptungen" genauer überprüft (aus der Perspektive eines Schweizer Anleger - immer in harten CHF denkend..
):
1. in Krisenphasen mit erhöhter Aktienvola erzielt Gold meist positive Wochenrenditen. In normalen Zeiten waren es im Durchschnitt zw. 0.06% und 0.28% pro Woche. Doch in Phasen extrem hoher Vola (2020 oder 2008) verliert auch Gold - im Durchschnitt -0.9% pro Woche
2. Als Inflationsschutz entfaltet Gold die beste Wirkung bei zweistelliger (…) Inflation. Darunter ist der Zusammenhang gering
3. die US-Realzinsen liefern eine hervorragende Erklärung für Goldpreisschwankungen. Sinkende Realzinsen beflügeln den Preis des edlen Metalls. Steigende Realzinsen konkurrieren hingegen mit Gold um Nachfrage un drücken den Preis
4. die in USD gemessene Korrelation von Gold zu globalen Aktien liegt bei 10%, zu globalen Staatanleihen bei 40%, zum USD-Index bei minus 40%. Mit anderen Worten: am besten diversifiziert Gold USD-denominierte Anleger gegen einen Wertverlust des USD, am zweitbesten diversifiziert es gegen globale Aktienrückschläge
5. die in CHF gemessene Korrelation von Gold liegt hingegen höher (10-Jahreskorrelation der wöchentliche Renditen zum USD-Index: 0.1, zum SMI TR : +0.13, zum Citi Global Government Bond Index CHF: 0.5). Mit anderen Worten: der Diversifikationseffekt fällt für mich als in CHF-denkender Anleger tiefer aus, gilt aber immer noch primär gegenüber einem Verlust von USD und auch Schweizer Aktien
Last but not least:
Warren Buffet bemerkte zu Gold:
"Gold wird irgendwo auf der Welt aus der Erde gegraben. Dann schmelzen wir es zu Barren, bauen einen unterirdischen Tresor und graben es wieder ein.
Wenn uns Ausserirdische dabei beobachten, es käme ihnen reichlich obskur und seltsam vor"
1. sicherer Hafen in stürmischen Zeiten, 2. gilt es manchen als Anker der Portfoliodiversifikation und 3. gilt Gold oft als Inflationsschutz
ich habe mal diese "Behauptungen" genauer überprüft (aus der Perspektive eines Schweizer Anleger - immer in harten CHF denkend..
):1. in Krisenphasen mit erhöhter Aktienvola erzielt Gold meist positive Wochenrenditen. In normalen Zeiten waren es im Durchschnitt zw. 0.06% und 0.28% pro Woche. Doch in Phasen extrem hoher Vola (2020 oder 2008) verliert auch Gold - im Durchschnitt -0.9% pro Woche
2. Als Inflationsschutz entfaltet Gold die beste Wirkung bei zweistelliger (…) Inflation. Darunter ist der Zusammenhang gering
3. die US-Realzinsen liefern eine hervorragende Erklärung für Goldpreisschwankungen. Sinkende Realzinsen beflügeln den Preis des edlen Metalls. Steigende Realzinsen konkurrieren hingegen mit Gold um Nachfrage un drücken den Preis
4. die in USD gemessene Korrelation von Gold zu globalen Aktien liegt bei 10%, zu globalen Staatanleihen bei 40%, zum USD-Index bei minus 40%. Mit anderen Worten: am besten diversifiziert Gold USD-denominierte Anleger gegen einen Wertverlust des USD, am zweitbesten diversifiziert es gegen globale Aktienrückschläge
5. die in CHF gemessene Korrelation von Gold liegt hingegen höher (10-Jahreskorrelation der wöchentliche Renditen zum USD-Index: 0.1, zum SMI TR : +0.13, zum Citi Global Government Bond Index CHF: 0.5). Mit anderen Worten: der Diversifikationseffekt fällt für mich als in CHF-denkender Anleger tiefer aus, gilt aber immer noch primär gegenüber einem Verlust von USD und auch Schweizer Aktien
Last but not least:
Warren Buffet bemerkte zu Gold:
"Gold wird irgendwo auf der Welt aus der Erde gegraben. Dann schmelzen wir es zu Barren, bauen einen unterirdischen Tresor und graben es wieder ein.
Wenn uns Ausserirdische dabei beobachten, es käme ihnen reichlich obskur und seltsam vor"
