(16.02.2019, 08:15)fahri schrieb: Ich möchte da nochmal nachhaken, mal angenommen meine Theorie stimmt, das im Laufe der Jahre sich aus dem Pool eines solchen Depots nur sehr wenige Werte massiv entwickeln und die Gesamtperformance entscheiden positiv beeinflussen - siehe Werte wie Altria, PM, HRL, LOW usw.. in den letzten 20 - 30 Jahren. Dann gehören die der Wahrscheinlichkeit nach auch sehr oft zu den Positionen die die 25 % Überperformance erreichen müssen.
Ist es dann nicht so, das du dir die Performance grade dieser gut laufenden Werte damit massiv beschneidest ?
Das habe ich auch mal gedacht. Ein Backtest von 2000-2017 mit allen Dividendenaristokraten aus 2000 hat aber gezeigt, dass Rebalancing einen Vorteil von 1% CAGR (10,5% versus 9,5%) bringt, obwohl solche Aktien wie MO, MSA, PGR oder VFC dabei waren. Das hat mich schon etwas verblüfft. Mit anderen Testdepots war auch ein Vorteil vorhanden, aber nicht so deutlich. Im Netz wird auch immer wieder von Untersuchungen geschrieben, die diesen Sachverhalt bestätigen (habe aber keine davon selbst gelesen).
Komplett off-topic: Noch mehr verblüfft hat mich, dass obige Aktienauswahl in den 18 Jahren genauso gut performt hat wie Warren Buffetts BRK.A.
Und jetzt wieder on-topic: CTL war von den 70 Aktien der zweitschlechteste Performer. Allerdings nicht mit Rebalancing gemessen, sondern wenn man die CTL-Dividenden wieder in CTL-Aktien gesteckt hätte. Aus $10.000 hätte man $8.330 gemacht.