wie bekannt, veröffentlichte Roche vorgestern Donnerstag 15.10. seine Umsatzzahlen für das laufende Jahr, und, obwohl mit Gegenwind kämpfend, kann sich ROG gut behaupten.
Umsatz ist in den ersten 9 Monaten währungsbereinigt 1% auf CHF 44 Mrd gestiegen; in (harten) CHF aber Minus 5%.
Trotzdem: damit zeigt ROG weiterhin hohe Konstanz, denn schon Mitte Jahr betrug das bereinigte Umsatzplus 1%
Die Pharmadivision weist bereinigt ein Umsatzminus von 1% aus resp. in CHF -6% auf 34.3 Mrd.
Hier macht sich zunehmend der Patentausfall auf den grossen Umsatzträgern der letzten Dekade, Avastin, Rituxan und Herceptin, bemerkbar, weil nun auch un den USA Konkurrenz durch Biosimilars aufkommt.
Bis Ende Sept. gingen dadurch CHF 3.5 Mrd Umsatz verloren.
Aber: Roche wäre nicht Roche, wenn da nicht neue Präparate aus der Forschungspipeline kämen, die den Rückgang abfedern können. Es wurden mit Produkten, die seit 2012 in den Markt gelangt sind, in der 9-Monatsperiode CHF 3.7 Mrd mehr Umsatz generiert als vor Jahresfrist - mehr also, als verloren gegangen ist.
Für das Gesamtjahr hatte ROG im Sommer einen Biosimilar-bedingten Umsatzverlust von CHF 4.7 Mrd prognostiziert, vorgestern meinte ROG es könnte auch etwas mehr werden....Doch die Intensität des Rückgangs dürfte bald einmal abklingen.
Die neuen Präparate machen mittlerweile 40% des Umsatzes aus, vor Jahresfrist waren es erst 29% gewesen. Die "alten" kommen noch auf 31% (nach 42% in der Vorjahresperiode).
Einen doppelten Effekt hatte Covid-19 in der Diagnostikdivision, wobei positive Einflüsse überwogen. ROG als Hersteller von Coronatests hat von einem Nachfrageschub profitiert, was den Umsatz der Division 9% auf CHF 9.7 Mrd steigern liess, im Q3 gar ein Plus von 18%.
Laut den Zahlen von Donnerstag, bleiben die Perspektiven von ROG gut:
5 Neuzulassungen von Therapien und den Start von 11 Phase-III-Entwicklungsstudien (= die letzte Stufe vor dem Zulassungsprozess) allein im Q3
-mit einem geschätzten Kerngewinn von CHF 19.20 je Titel sind ROG mit einem KGV von 16 bewertet.
-für 2021 ergibt sich ein KGV von knapp 15x
-die Dividendenrendite beträgt 3%.
-das alles sind attraktive Werte, die die hohe Qualität und Ergebnisstetigkeit von ROG zur Zeit ungenügend spiegeln.
Ja, es besteht gewisse Unsicherheiten in Bezug auf die künftige Gesundheitspolitik in den USA, die sowohl unter Trump als auch unter Biden vermehrt Druck auf die Pharmapreise aufsetzen könnte.
Doch der Titel notiert rund 12% unter dem Höchst, was zeigt, dass ein gewisses Mass an Befürchtungen im Kurs bereits eskomptiert worden ist.
Deshalb gilt bei ROG für mich weiterhin: Kaufen
https://finance.yahoo.com/quote/ROG.SW?p...c=fin-srch
Umsatz ist in den ersten 9 Monaten währungsbereinigt 1% auf CHF 44 Mrd gestiegen; in (harten) CHF aber Minus 5%.
Trotzdem: damit zeigt ROG weiterhin hohe Konstanz, denn schon Mitte Jahr betrug das bereinigte Umsatzplus 1%
Die Pharmadivision weist bereinigt ein Umsatzminus von 1% aus resp. in CHF -6% auf 34.3 Mrd.
Hier macht sich zunehmend der Patentausfall auf den grossen Umsatzträgern der letzten Dekade, Avastin, Rituxan und Herceptin, bemerkbar, weil nun auch un den USA Konkurrenz durch Biosimilars aufkommt.
Bis Ende Sept. gingen dadurch CHF 3.5 Mrd Umsatz verloren.
Aber: Roche wäre nicht Roche, wenn da nicht neue Präparate aus der Forschungspipeline kämen, die den Rückgang abfedern können. Es wurden mit Produkten, die seit 2012 in den Markt gelangt sind, in der 9-Monatsperiode CHF 3.7 Mrd mehr Umsatz generiert als vor Jahresfrist - mehr also, als verloren gegangen ist.
Für das Gesamtjahr hatte ROG im Sommer einen Biosimilar-bedingten Umsatzverlust von CHF 4.7 Mrd prognostiziert, vorgestern meinte ROG es könnte auch etwas mehr werden....Doch die Intensität des Rückgangs dürfte bald einmal abklingen.
Die neuen Präparate machen mittlerweile 40% des Umsatzes aus, vor Jahresfrist waren es erst 29% gewesen. Die "alten" kommen noch auf 31% (nach 42% in der Vorjahresperiode).
Einen doppelten Effekt hatte Covid-19 in der Diagnostikdivision, wobei positive Einflüsse überwogen. ROG als Hersteller von Coronatests hat von einem Nachfrageschub profitiert, was den Umsatz der Division 9% auf CHF 9.7 Mrd steigern liess, im Q3 gar ein Plus von 18%.
Laut den Zahlen von Donnerstag, bleiben die Perspektiven von ROG gut:
5 Neuzulassungen von Therapien und den Start von 11 Phase-III-Entwicklungsstudien (= die letzte Stufe vor dem Zulassungsprozess) allein im Q3
-mit einem geschätzten Kerngewinn von CHF 19.20 je Titel sind ROG mit einem KGV von 16 bewertet.
-für 2021 ergibt sich ein KGV von knapp 15x
-die Dividendenrendite beträgt 3%.
-das alles sind attraktive Werte, die die hohe Qualität und Ergebnisstetigkeit von ROG zur Zeit ungenügend spiegeln.
Ja, es besteht gewisse Unsicherheiten in Bezug auf die künftige Gesundheitspolitik in den USA, die sowohl unter Trump als auch unter Biden vermehrt Druck auf die Pharmapreise aufsetzen könnte.
Doch der Titel notiert rund 12% unter dem Höchst, was zeigt, dass ein gewisses Mass an Befürchtungen im Kurs bereits eskomptiert worden ist.
Deshalb gilt bei ROG für mich weiterhin: Kaufen
https://finance.yahoo.com/quote/ROG.SW?p...c=fin-srch
