offline
(13.10.2022, 19:51)Boy Plunger schrieb: Ja, es gibt Regeln. Die sind aber nicht allgemeingültig. Es gibt unterschiedliche Kategorien von Aktien, das fängt an mit Growth, Blend und Value. Dann kommt es noch auf die Größe an. Hier gibt es verschiedene optimale Faktoren. Einen Zykliker kaufe ich nicht dann, wenn er vom KGV besonders günstig ist. Einen Wachstumswert nicht, wenn die Bewertung ins Utopische geht. Mit Chartanalyse hat das gar nichts zu tun, sondern mit Quantitativer Analyse der Fundamentalfaktoren.
Es ist doch der typische Herdentrieb. Die Hausse nährt die Hausse. Das letzte Drittel interessiert sich fast keiner mehr für die Bewertung. Die Masse steigt doch erst ein, wenn die Highflyer in aller Munde sind. Die Masse liegt nur an den großen Wendepunkte falsch. In einem Bärenmarkt verlieren die beliebtesten Highflyer mehr als der Gesamtmarkt. Im neuen Bärenmarkt gehören die alten Stars für im Schnitt 10 Jahre zu den den Underperformern und die Bewertung rauscht in den Keller. Das KGV hat im Schnitt um 75% korrigiert vom Hoch. Das Wachstum reguliert sich zunächst deutlich nach unten, da es das exponentielle Wachstum nicht gibt. Ich werde dazu noch Beiträge im Thread "Aktien für die Ewigkeit" verfassen.
Das habe ich durch Forschungen herausgefunden und entspricht genauso meinen Beobachtungen die ich selbst gemacht habe. Aber ich wollte es eben noch historisch quantifiziert haben. Ob du die Erkenntnis annimmst oder nicht, ist dir überlassen.
In einem Bärenmarkt verlieren die beliebsten Highflyer mehr als der Gesamtmarkt. Im Großen und Ganzen ja.
Aber eine amazon oder apple oder f5 networks sind doch seit Ende 2002 nicht 10 Jahre schlecht gelaufenen und der Nasdaq als Gesamtmarkt auch nicht. Die alten Stars müssen nicht die neuen sein, das muss im Einzelfall geprüft werden. Aber ich glaube nicht, dass das so grundsätzlich gesagt werden kann. Irgendein Börsenmagagazin hat vor zwei Wochen eine etwa 20 seitige Titelstory über Adobe gebracht, in der sich über das für und wieder der Aktie, vor allem auch vor Hintergrund der wohl etwas unglücklichen 20 Milliarden Übernahme, ausgelassen hat. Wie auch immer das persönliche Urteil dann aussehen mag, so pauschal, ehemalige Highflyer underperformen für 10 Jahre kann man das sicherlich nicht sagen. Bärenmärkte führen nämlich auch zu Übertreibungen nach unten. Bei amazon, die ich damals als top Tip empfohlen hab, hab ich monate, ja jahrelang mit Leuten diskutiert, die sich sicher waren, dass amazon pleite geht, niemals einen Cent verdienen wird und immer noch hoffnungslos überbewertet sei.
Sicherlich richtig ist, dass bei ehemaligen Highflyern genau hinschauen muss, ob die Geschichte die nächsten 10 Jahre trägt. Wenn der Trampelpfad zum Datenhighway wird, schlägt die große Stunde von Realnetworks, hab ich damals so ungefähr geschrieben. War aber nicht so, auf dem Datenhighway schlug die große Stunde von Apple, netflix und spotify. Hat sich dann auch relativ schnell abgezeichnet, so dass ich die rnwk verkauft hab.
