Boy Plunger schrieb:Du kannst Recht haben.
Was ist denn deine Meinung und Erfahrung?
Meiner Erfahrung gibt es einen nachhaltigen Wechsel vornehmlich nach einer starken Korrektur und dann erfolgten Neuorientierung der Marktteilnehmer. Die liegt nicht vor. Insbesondere nach einer Baisse ist das der Fall.
nun ja, Sektorrotationen (zykl. vs defensive) wie wir sie seit ca. Mitte August erleben ist nicht so aussergewöhnlich.
Peter Oppenheimer von GS zählt 13 solcher Rotationen seit 2008, im Schnitt 1-2 pro Jahr. Laut GS bleiben sie im Schnitt für 4 Monate, mit einer Outperformance von cycl. vs defensives von 16% im Schnitt. Sollten weltweit die Zinsen tief bleiben und global Wachstum eher mau, spricht nix dafür, dass sich die Rotation strukturell festbeisst....
Leicht höheres Zinsleve (gut für Banken)l, weniger negative News von US/CHina sowie Erwartungen and Geld-und Fiskalpolitik sind die Treiber im September:
In Europa seit anfangs September (zykl. und value Aktien im Hoch, defensive im Fall)
Autos & parts: +8%
Banks +8%
Versicherungen +5.6%
Basic Res.: +5%
Oil & Gas + 4.4%
Versorger (quasi als Bond-proxy): -1.2%
Real Estate: -1.8%
Food & Beverage: -2.1%
Gesundheit: -2.2%
