Paycom Software

Paycom hat einen positiven operativen Cash Flow, aber einen wachsenden negativen Cash Flow aus Investitionsmaßnahmen. Das sind (wachsende) Zinszahlungen und Investitionen. Ich habe mir die nicht im Detail angesehen, gehe aber stark davon aus, dass der Löwenanteil davon selbsterstellte Software ist, also i. w. Personalausgaben.

Das macht einen stark negativen freien Cash Flow. Und der muss finanziert werden.