Goldman Sachs erkennt einen IPO-Verbündeten, wenn es einen sieht. Die Investmentbank, die regelmäßig die Rangliste der Aktienmärkte anführt, hat die Handelsplattform Robinhood Markets angeworben, um ihr beim Verkauf von Aktien von Clear Secure im Rahmen des für diese Woche angesetzten Börsengangs zu helfen.
Die von David Solomon geleitete Bank wird zusammen mit den anderen Konsortialführern JPMorgan, Allen & Company und Wells Fargo bis zu 1 % des 455-Millionen-Dollar-Deals an Robinhood abgeben, die dann die Aktien über ihre Handelseinheit an Privatanleger verkaufen wird. Obwohl Robinhood nur ein Bruchteil des biometrischen Sicherheitsunternehmens zugeteilt wird, das laut Nachrichtenberichten eine Marktbewertung von bis zu 4,4 Milliarden Dollar anstrebt, wenn es am Dienstagabend den Preis festlegt, ist es genug, um ein Fenster dafür zu sein, wie beliebt die Aktien bei Privatanlegern sein könnten, sobald sie den Handel beginnen.
Die Plattform von Robinhood wurde genutzt, um Aktien wie GameStop und AMC Entertainment nach einem von Chatrooms angeheizten Hype in die Höhe zu treiben. Das hat es für die Trading Desks der Wall Street schwieriger gemacht, den Markt zu lesen. Mehrere IPOs wurden von einer post-market Manie erfasst, die sie nicht vorhergesehen haben. Die Aktien des Online-Versicherungsmaklers Snowflake haben sich im letzten Herbst am ersten Handelstag mehr als verdoppelt, und die Aktien des Restaurant-Lieferdienstes DoorDash stiegen fast ebenso stark. Goldman führte diese beiden Angebote an.
Das kleine Almosen an Robinhood wird die Preisgestaltung nur am Rande verändern. Die Underwriter müssen immer noch große Kunden wie BlackRock und andere Institutionen zufriedenstellen. Diese könnten den Wert eines Unternehmens weniger spekulativ einschätzen, was den IPO-Preis niedrig halten würde. Dennoch, das Wissen, dass Kleinanleger begierig sind, Aktien zu kaufen, erlaubt es Goldman, seinen Kunden zu ermutigen, seine Aktien aggressiver zu bepreisen und weniger Geld auf dem Tisch zu lassen. Das wahrgenommene Underpricing von IPOs, um Raum für Institutionen zu lassen, um am ersten Handelstag zu gewinnen, ist ein wichtiger Grund, warum einige Technologie-Investoren den Prozess nicht mögen.
In der Zwischenzeit erhalten die Robinhood-Händler die Möglichkeit, direkt an einem Börsengang teilzunehmen - eine Gelegenheit, die traditionell von der Wall Street und ihren Lieblingskunden genutzt wird. Goldman mag Robinhood zu seinem Vorteil nutzen, aber auch Retail-Trader drängen in die große Liga.
https://www.refinitiv.com/en
Die von David Solomon geleitete Bank wird zusammen mit den anderen Konsortialführern JPMorgan, Allen & Company und Wells Fargo bis zu 1 % des 455-Millionen-Dollar-Deals an Robinhood abgeben, die dann die Aktien über ihre Handelseinheit an Privatanleger verkaufen wird. Obwohl Robinhood nur ein Bruchteil des biometrischen Sicherheitsunternehmens zugeteilt wird, das laut Nachrichtenberichten eine Marktbewertung von bis zu 4,4 Milliarden Dollar anstrebt, wenn es am Dienstagabend den Preis festlegt, ist es genug, um ein Fenster dafür zu sein, wie beliebt die Aktien bei Privatanlegern sein könnten, sobald sie den Handel beginnen.
Die Plattform von Robinhood wurde genutzt, um Aktien wie GameStop und AMC Entertainment nach einem von Chatrooms angeheizten Hype in die Höhe zu treiben. Das hat es für die Trading Desks der Wall Street schwieriger gemacht, den Markt zu lesen. Mehrere IPOs wurden von einer post-market Manie erfasst, die sie nicht vorhergesehen haben. Die Aktien des Online-Versicherungsmaklers Snowflake haben sich im letzten Herbst am ersten Handelstag mehr als verdoppelt, und die Aktien des Restaurant-Lieferdienstes DoorDash stiegen fast ebenso stark. Goldman führte diese beiden Angebote an.
Das kleine Almosen an Robinhood wird die Preisgestaltung nur am Rande verändern. Die Underwriter müssen immer noch große Kunden wie BlackRock und andere Institutionen zufriedenstellen. Diese könnten den Wert eines Unternehmens weniger spekulativ einschätzen, was den IPO-Preis niedrig halten würde. Dennoch, das Wissen, dass Kleinanleger begierig sind, Aktien zu kaufen, erlaubt es Goldman, seinen Kunden zu ermutigen, seine Aktien aggressiver zu bepreisen und weniger Geld auf dem Tisch zu lassen. Das wahrgenommene Underpricing von IPOs, um Raum für Institutionen zu lassen, um am ersten Handelstag zu gewinnen, ist ein wichtiger Grund, warum einige Technologie-Investoren den Prozess nicht mögen.
In der Zwischenzeit erhalten die Robinhood-Händler die Möglichkeit, direkt an einem Börsengang teilzunehmen - eine Gelegenheit, die traditionell von der Wall Street und ihren Lieblingskunden genutzt wird. Goldman mag Robinhood zu seinem Vorteil nutzen, aber auch Retail-Trader drängen in die große Liga.
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