The Big Picture - The Market-Analyse

Hört sich nach Lehman 2.0 an.... 

Es ist eine historische Tatsache, dass es vor jedem großen Börsencrash bestimmte Vorzeichen gibt.

In diesem Fall ist das Vorgehen wie folgt:

An der NYSE ist ein signifikanter Anstieg der Margin-Schulden zu verzeichnen.

Die Mehrheit der Anleger verfolgt diese Entwicklung nicht mit der erforderlichen Aufmerksamkeit, obwohl sie in der Vergangenheit ein eindeutiges Signal gab. In den Jahren 2000, 2007 und 2021 stiegen die Margin-Schulden signifikant an, kurz bevor die Märkte eine Abkühlung erfuhren.

Derzeit weisen die tatsächlichen Werte eine deutliche Diskrepanz zu den angestrebten Zielen auf.

Tatsächlich ist das Wachstum der Margenverschuldung nach wie vor relativ gedämpft. Zu Beginn dieses Monats sahen sich die Händler von fremdfinanzierten börsengehandelten Fonds einer plötzlichen Marktbewegung ausgesetzt. Dies lässt darauf schließen, dass ein Teil des spekulativen Überschusses bereits ausgeschwemmt worden ist.

Die entscheidende Frage ist also, ob wir noch eine gewisse Zeit mit einer hohen Volatilität rechnen müssen, bevor sich ein echter Höchststand entwickelt.

Ich bin der Meinung, dass dies zutrifft.

Spitzenwerte entstehen in der Regel nicht, wenn Vorsicht vorherrscht und die Hebelwirkung unter Kontrolle ist. Es ist festzustellen, dass diese in Situationen auftreten, in denen ein allgemeines Gefühl der Unbesiegbarkeit vorherrscht.