Start Ups | Venture Capital

Private Equity vs. Venture Capital

Die Kapitalbeschaffung eines Start-ups verläuft typischerweise in fünf Hauptphasen:

1️⃣ Private Equity Investor (Pre-VC)
Unterstützung von Ideen mit hohem Potenzial
🔹 Startups befinden sich häufig in der Phase vor der Produktreife bzw. vor der Umsatzrealisierung
🔹 Fokus: Vision, nicht Validierung
💰 Typische Investition: $10.000-250.000
🔍 Beispiele: Y Combinator, SV Private Equity, Initialized

2️⃣ Seed (Risikokapital)
🔹 Frühe Traktion und etabliertes Team
🔹 Finanzierung unterstützt die Produktentwicklung und Skalierung des Unternehmens
💰 Typische Investition: 250.000-2 Mio. USD
🔍 Beispiele: Seedcamp, Redpoint, Greylock

3️⃣ Wachstum (VC/PE-Mix)
🔹 Die Markttauglichkeit ist klar und es ist Zeit zu skalieren
🔹 Kapital unterstützt Expansion, Rekrutierung und Markteintritt
💰 Typische Investition: 10-50 Millionen Dollar
🔍 Beispiele: Accel, Bain Capital Ventures, PSG

4️⃣ Kreuzung (Private Equity)
🔹 Unternehmen sind profitabel oder fast profitabel
🔹 Private-Equity-Gesellschaften investieren in bewährte Modelle für langfristige Wertsteigerung
💰 Typische Investition: 50-100 Millionen Dollar
🔍 Beispiele: Alkeon, SoftBank, Sands Capital

5️⃣ Spätphase/Buyout (Private Equity)
🔹 Private Equity-Gesellschaften streben nach Effizienz und strategischen Exits
🔹 Diese Phase führt häufig zu Börsengängen oder Übernahmen
💰 Typische Investitionen: über 100 Mio. $ bis Milliarden
🔍 Beispiele: Silver Lake, Thoma Bravo, Carlyle Gruppe

Kurzfassung

✅ VCs investieren typischerweise 10 Mio. $ oder weniger in Start-ups in der Frühphase
✅ PE investieren typischerweise mehr als 50 Mio. $ in etablierte, bewährte Unternehmen.

VCs gehen Minderheitsbeteiligungen ein, während PEs häufig Mehrheitsbeteiligungen erwerben.

Autor: Mel Zimmerman

👏 Vielen Dank an Ken Shih für die brillante Visualisierung, die diese Analyse inspiriert hat.