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Inflationsdaten und eine Fed-Sitzung: Was Sie diese Woche wissen sollten

Josh Schafer · Reporter
So, 9. Juni 2024, 13:33 Uhr GMT+2

Zu den Höhepunkten der Woche zählen die Sitzung der Federal Reserve im Juni und eine wichtige Inflationsmessung am Mittwoch. Am Freitag wird auch die erste Lesung der Verbraucherstimmung für Juni erwartet.

In den Unternehmensnachrichten wird Big Tech die Woche mit dem 10-zu-1-Aktiensplit von Nvidia ( NVDA  ) und der weltweiten Entwicklerkonferenz von Apple ( AAPL ) eröffnen, die beide für Montag angesetzt sind. Am Donnerstag wird eine Abstimmung über das Tesla ( TSLA )-56-Milliarden-Dollar-Gehaltspaket von Chef Elon Musk erwartet.

Unterdessen haben die chaotischen Bewegungen der GameStop-Aktie ( GME ) weiterhin die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen, da die Rückkehr von Keith Gill, einem beliebten Anführer des Meme-Aktien-Rauschs im Jahr 2021, das Interesse neu entfacht hat.

Die Fed, die Inflation und die Entwicklung der Zinssätze

..............„Die politischen Entscheidungsträger müssen im Laufe des Sommers einige langsamere Inflationsberichte sehen, um bis zum Herbst mit der Senkung der Zinsen beginnen zu können“, schrieb Sarah House, leitende Ökonomin bei Wells Fargo, am Freitag in einer Forschungsnotiz.

Das nächste Update zur Inflation wird am Mittwochmorgen mit der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) für Mai erwartet. Die Wall Street erwartet einen jährlichen Anstieg von 3,4 % für den Gesamt-VPI, der die Lebensmittel- und Energiepreise umfasst, unverändert gegenüber April . Die Preise dürften im Monatsvergleich um 0,1 % steigen, verglichen mit 0,3 % im April.

Auf „Kern“-Basis, also ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise, dürfte die Inflation im Jahresvergleich um 3,5 % gestiegen sein, was einer Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 3,6 % im April entspricht. Es wird erwartet, dass die monatlichen Kernpreiserhöhungen bei 0,3 % liegen und damit gegenüber dem Vormonat unverändert bleiben.

Die Veröffentlichung erfolgt nur wenige Stunden vor der jüngsten geldpolitischen Entscheidung der Fed, bei der die Märkte weitgehend davon ausgehen, dass die Zentralbank die Zinssätze unverändert lassen wird. Dies verlagert den Schwerpunkt auf die neueste Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen (SEP) der Fed – einschließlich ihres „ Dot Plots “, der die Erwartungen der politischen Entscheidungsträger hinsichtlich der künftigen Entwicklung der Zinssätze darstellt – sowie auf Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell .

JPMorgan-Chefökonom Michael Feroli geht davon aus, dass die Fed in ihrem Punktdiagramm für dieses Jahr einen Mittelwert von zwei Zinssenkungen prognostiziert, gegenüber drei im März. Was Powells Kommentar betrifft, glaubt Feroli, dass Powells Pressesprecher als „locker“ wahrgenommen wird.

„Wir gehen davon aus, dass Vorsitzender Powell auf der Pressekonferenz seine Zuversicht zum Ausdruck bringen wird, dass die Wirtschaft immer noch auf dem richtigen Weg ist und dass das FOMC geduldig sein kann, um Vertrauen zu gewinnen, dass die Inflation auf zwei Prozent zusteuert“, schrieb Feroli am Freitag in einer Mitteilung an Kunden .

Weniger Schnitte, kein Problem

Vor dem Arbeitsmarktbericht vom Freitag hatte der Markt zwei Zinssenkungen in diesem Jahr eingepreist. Nach der Veröffentlichung schwankte diese Zahl laut Bloomberg-Daten zwischen eins und zwei..........

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Apples WWDC

Die weltweite Entwicklerkonferenz von Apple soll am Montag beginnen. Die Anleger erwarten die Veröffentlichung weiterer Einzelheiten zum Vorstoß des Technologieriesen in die generative KI....

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Musks Geld

Die jährliche Aktionärsversammlung von Tesla ist für Donnerstag nach Börsenschluss geplant, und das dringlichste Thema wird die Abstimmung der Aktionäre über ein potenzielles Gehaltspaket in Höhe von 56 Milliarden US-Dollar für CEO Elon Musk sein.....

Mehr Nvidia-Aktie

Nvidia-Aktien werden voraussichtlich am Montag auf einer neuen 10-zu-1-Split-Basis gehandelt, wodurch der Aktienkurs von 1.208,88 US-Dollar am Freitag auf 120,88 US-Dollar revidiert wird. Die Aufteilung bedeutet, dass Besitzer von Nvidia-Stammaktien zum Börsenschluss am Donnerstag 10 Aktien für jede von ihnen gehaltene Aktie erhielten. Wenn ein Aktionär beispielsweise am Donnerstag vier Aktien von Nvidia besaß, besitzt er nach der Aufteilung nun 40 Aktien.

In der Regel werden Aktiensplits von Anlegern als Zeichen der Stärke angesehen, und folglich übertreffen Unternehmen, die ihre Aktien aufteilen, im Jahr nach ihrer Ankündigung in der Regel den S&P 500.

Im Durchschnitt steigen die Aktien in den 12 Monaten nach Bekanntgabe ihrer Aufteilung um 25 %, verglichen mit einer durchschnittlichen Rendite von 12 % beim S&P 500 im gleichen Zeitraum, so eine Analyse der Bank of America. Dies gelte „über alle Marktregime hinweg“, schrieb BofA-Investment- und ETF-Stratege Jared Woodard in einer Mitteilung an Kunden.

Der Trend umfasst insbesondere den Zeitraum von 2000 bis 2009, als sich die Technologieblase auflöste. Seit Nvidia am 22. Mai seine Spaltung bekannt gab, sind die Aktien um etwa 27 % gestiegen.

https://finance.yahoo.com/news/inflation...47349.html

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Fortune
Die Immobilienmarktkrise zeige, dass das Instrument, das die Fed zur Senkung der Inflation einsetzt, genau das Gegenteil bewirkt, sagt ein ehemaliger Berater des Weißen Hauses

Jason Ma
So, 9. Juni 2024, 20:28 Uhr GMT+2


Laut dem Immobilienexperten Jim Parrott und Mark Zandi, Chefökonom bei Moody's Analytics, haben die Zinserhöhungen der Federal Reserve dazu beigetragen, die Gesamtpreise zu dämpfen, halten aber auch die Inflation aufrecht, weil die Wohneigentumskosten in wichtige Kennzahlen einfließen.

In einem der Washington Post Leitartikel vom Donnerstag forderten sie die Fed dazu auf, den „Sieg“ über die Inflation zu erklären und mit der Zinssenkung zu beginnen. der Zentralbanken In der kommenden Woche treffen sich die politischen Entscheidungsträger , und die Märkte gehen davon aus, dass sie die Zinssätze auf dem 23-Jahres-Höchstniveau stabil halten.

Obwohl die Verbraucherinflation seit ihrem Höchststand vor zwei Jahren stark zurückgegangen ist, liegt sie weiterhin über dem 2-Prozent-Ziel der Fed, was den Vorsitzenden Jerome Powell dazu veranlasste, die Zinsen länger höher zu belassen.

Laut Parrott, Miteigentümer der Wohnungsbauberatungsfirma Parrott Ryan Advisors und ehemaliger Wirtschaftsberater des Weißen Hauses während der Obama-Regierung, und Zandi beruht diese Haltung jedoch auf einer „schwerwiegenden Fehleinschätzung“.

Dies ergibt sich aus der Art und Weise, wie der Deflator der persönlichen Konsumausgaben, der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, und der Verbraucherpreisindex versuchen, die Kosten für Wohneigentum zu messen, indem sie die Miete für ein ähnliches Haus in der Nähe schätzen.

Der Ansatz sei fehlerhaft, schrieben sie, da die meisten Hausbesitzer weder eine Hypothek noch eine Festhypothek hätten, was bedeutete, dass sich ihre tatsächlichen Kosten nicht wesentlich verändert hätten. Da die Inflationskennzahlen jedoch eine fiktive Miete schätzen, die auf steigenden realen Preisen basiert, die Mieter zahlen, sind die impliziten Kosten für Hausbesitzer gestiegen.

Darüber hinaus sagten Parrott und Zandi, dass es „praktisch unmöglich“ sei, die implizite Miete in Gemeinden zu schätzen, in denen die meisten Häuser vom Eigentümer bewohnt werden, oder in Situationen, in denen der größte Teil des Mietbestands Mehrfamilienhäusern dient, während der Eigentumsbestand Einfamilienhäusern dient.

Wenn die Fed diese Eigenart der Methodik aufgeben würde, läge die Inflation beim 2-Prozent-Ziel, sagten sie.

Unterdessen habe die aggressive Zinserhöhung der Fed das knappe Angebot auf dem Immobilienmarkt verschlimmert, indem sie den Bau neuer Häuser erschwert und Hausbesitzer davon abgehalten habe, ihre niedrigen Hypothekenzinsen aufzugeben, fügten sie hinzu.

„Dieser Zusammenbruch des Wohnungsangebots erhöht die Kosten für Kauf und Miete und treibt genau die Inflationsrate in die Höhe, auf die sich die Fed verlässt“, schrieben Parrott und Zandi. „Das Instrument, das die Fed nutzt, um die Inflation zu senken, bewirkt genau das Gegenteil.“

Jüngste Daten zeigen, dass die Mietpreise nach einer Abkühlung Anfang des Jahres wieder gestiegen sind. Um sich die Miete bequem leisten zu können, muss man laut Zillow fast 80.000 US-Dollar pro Jahr verdienen, gegenüber weniger als 60.000 US-Dollar vor fünf Jahren.

Und obwohl es in bestimmten Märkten einige Anzeichen einer Schwäche bei den Immobilienpreisen gibt, deuten landesweite Zahlen immer noch auf steigende Preise hin.

Parrott und Zandi sind nicht die einzigen Kommentatoren, die die Fed in einer Schublade stecken sehen. Apollo-Chefökonom Torsten Sløk sagte letzten Monat, dass sich die Zentralbanker in einer selbstzerstörerischen Schleife befänden .

„Man kann dies das Reflexivitätsparadoxon der Fed-Senkung nennen: Je mehr die Fed darauf besteht, dass der nächste Zinsschritt eine Senkung ist, desto mehr werden sich die finanziellen Bedingungen entspannen, was es für die Fed schwieriger macht, die Zinsen zu senken“, schrieb er.

Diese Geschichte wurde ursprünglich auf Fortune.com veröffentlicht


https://finance.yahoo.com/news/housing-m...07934.html