O'Shaughnessy Tiny Titans

Allerdings hat auch diese Version in den letzten Jahren keine Wunder Vollbracht.

   

Sind die Daten von Equitylab eigentlich Survivorship Bias bereinigt?

Das mit dem kurzen Rebalancing ist wirklich bemerkenswert.
Von den ganzen Value Setups hatte ich immer den Eindruck das eine Unterbewertung wesentlich mehr Zeit braucht um sich zu entfalten.

Mein Takeaway:
- Kürzeres Rebelancing ist besser
- Alle Werte mit F-Score von drei oder weniger rausfiltern.
Ab einem F-Score von vier hat man schon einen deutlichen Mehrwert und definitiv keine Überoptimierung.

1. MikroCaps 25-250 Mio Inflationsbereinigte Basis 1996
2. KUV<1
3. F-Score>=7 (Trailing 12 Month F-Score, errechnet aus den jeweils letzten 4 Quartalszahlen und NICHT aus der letzten Jahresbilanz)

Monatlich kauf der 25 Titel mit dem höchsten RSL.

Danke für den Test.
Könntest Du uns sagen ob zu jeder Zeit 25 Werte im Depot waren?
Mich interessieren gerade die Zeiten in denen man kaum Werte mit F-Score von 7 und mehr finden konnte.

Diesen Ansatz finde ich auch recht interessant ! Danke für die gute Aufabreitung Lenzelott !

Du hast das Portfolio mit 25 Werten getestet.
Der Entwickler vom Captimizer verwendet in den meisten seiner Momentum Systeme nur noch 10 Werte, da diese keinen Nachteil gegenüber breiteren Portfolios bringen. Teilweise sogar noch etwas höhere CAGRs liefern.
Würde das nicht auch Sinn machen bei einem Tiny Titans Portfolio?
Wir sind ja schließlich kine Fond Manager und müssen nur unsere kleinen Dollars unterbringen...

Du hast das Portfolio mit 25 Werten getestet.
Der Entwickler vom Captimizer verwendet in den meisten seiner Momentum Systeme nur noch 10 Werte, da diese keinen Nachteil gegenüber breiteren Portfolios bringen. Teilweise sogar noch etwas höhere CAGRs liefern.
Würde das nicht auch Sinn machen bei einem Tiny Titans Portfolio?
Wir sind ja schließlich kine Fond Manager und müssen nur unsere kleinen Dollars unterbringen...

bei "Big"Caps (Nasdaq 100, HDAX,..) nehme ich auch nur 10 Titel.
Bei den MikroCaps wäre ich da vorsichtiger, das erhöht in der Regel die Vola empfindlich, aber es geht, Performance ist ähnlich gut / leicht besser.

1. MikroCaps 25-250 Mio Inflationsbereinigte Basis 1996
2. KUV<1
3. F-Score>=7 (Trailing 12 Month F-Score, errechnet aus den jeweils letzten 4 Quartalszahlen und NICHT aus der letzten Jahresbilanz)

Monatlich kauf der 25 Titel mit dem höchsten RSL.

Danke für den Test.
Könntest Du uns sagen ob zu jeder Zeit 25 Werte im Depot waren?
Mich interessieren gerade die Zeiten in denen man kaum Werte mit F-Score von 7 und mehr finden konnte.

Ja, es sind immer 25 Unternehmen im Depot.
Durchschnittlich kommen übrigens 97 durch den Filter (1. bis 3.)

1. MikroCaps 25-250 Mio Inflationsbereinigte Basis 1996
2. KUV<1
3. F-Score>=7 (Trailing 12 Month F-Score, errechnet aus den jeweils letzten 4 Quartalszahlen und NICHT aus der letzten Jahresbilanz)

Monatlich kauf der 25 Titel mit dem höchsten RSL.

Danke für den Test.
Könntest Du uns sagen ob zu jeder Zeit 25 Werte im Depot waren?
Mich interessieren gerade die Zeiten in denen man kaum Werte mit F-Score von 7 und mehr finden konnte.

Ja, es sind immer 25 Unternehmen im Depot.
Durchschnittlich kommen übrigens 97 durch den Filter (1. bis 3.)

Ui, hätte ich nicht erwartet.
Danke für Dein Feedback.

Nach dem ich nochmal den Test von Henry angeschaut habe, verwirrt mich ein letzter Punkt.
Er hat als zusätzliches Filterkriterium:
"The stock’s momentum is in the top 15% of the market over the past year"
Nimmt er da alle Werte, sprich Marketcap 0 bis unendlich?
Das Tiny Titans Stocks Universum?
Oder die Tiny Titans Stocks, welche auch gleichzeitig einen F-Score von größer bzw. gleich 6 haben?

Auffallend ist das seine Equity 2007 teilweise glatt verläuft und da er keinen Marktbreitefilter nutzt scheint er ja teilweise keine Werte gefunden zu haben. Das wäre ja in sich ein zusätzlicher Marktbreitefilter.

Oder es lag an seinem 250.000 durchschnittliches Volumen Filter?
Das kenne ich von anderen Funda-Strategien und den würde ich tatsächlich wesentlich tiefer wählen, da ich A nicht so viel Geld unterbringen muss und B die Tiny Titans so richtig ihre Kraft ausspielen umso weniger Analysten Tracking vorhanden ist.
--> Umso Marktenger desto weniger Analysten & Haifisch Konkurrenz....


Alles in allem ein wirklich interessanter zeitloser Ansatz.

Henry hat sich da nicht an das Original gehalten, sondern "irgendwas" gemacht, was Ihm gerade so eingefallen ist.

Und dabei hat er tatsächlich gefordert, dass die Aktien unter den Top15% Momentum Aktien ALLER Aktien (0 bis unendlicher MC) steht.
den durchschnittlichen Volumefilter hat er nicht im Coding, gerade nachgeschaut.
Allerdings hat er das im Background der Datenbank hinterlegt. Wenn der Average Tagesvolume unter 500.000$ fällt, nimmt er die Aktie aus dem Universum.

Das Kleinegerümpel am unteren Ende der MarketCap muss man definitiv NICHT handeln, dazu später mehr.

Wenn man einen Filter auf die Datenbank anwendet KUV<1 und kein ADR bleiben ca. 1750 Titel durchschnittlich übrig.

die Titel habe ich nun nach MarketCap sortiert und in Dezile eingeteilt.

Wie man schön erkennen kann, sind die kleinsten Titel im Universum definitiv kein Kauf wert.
Am profitabelsten ist eher das Mittelfeld und nicht das obere oder untere Ende.
Ca 20-30% um unteren Ende muss man definitiv ausfiltern, weil übel Kacke. Die gehen ziemlich gerne Pleite...

   

Es ist definitiv besser die BigCaps mit zu handeln als das Bodensatz-Geraffel