schon ein Oldie unter den Börsenfilmen, aber immer noch sehenswert
die BBC brachte 2009 eine dreiteilige Mini-Serie heraus, "Million Dollar Trader". Das bekannte Motiv der Turtle Trader wurde von einem britischen Hedgefond-Manager angewendet, acht Rookies bekamen die Chance das Trading zu lernen. Anfangs bekam jeder der Spieler etwas Spielgeld (25.000 GBP), im Erfolgsfall hätte jeder mit 125.000 GBP traden können. Die Ordergrößen waren beschränkt auf maximal 5.000 GBP. Es gab Einzel- und Teamwertungen, die schwächsten Performer wurden entlassen.
Unglücklicherweise war es genau im Juli/August 2008, dem Zeitpunkt des Ausbruchs der globalen Finanzkrise. Eigentlich ging die Krise bis März des folgenden Jahres, aber der Test war nur über 10 Wochen. Der Test endete im August, aber die richtige Krise mit der Lehman-Pleite kam ja erst noch.
Man kann gut das Problem der meisten Trader erkennen, die Emotionen. Sie reagieren euphorisch bei guten Deals und sind wütend oder geschockt bei fallenden Kursen. Am ende entwickelt sich sogar eine negative Gruppendynamik, das Experiment droht zu scheitern. In der Figur des Simon oder von Cleo sah ich mich gut wiedergegeben (zumindest zum damaligen Zeitpunkt, ich war im Sommer/Herbst 2008 total in Panik und hatte eine Scheiss-Angst, am Ende war mein max.Drawdown -50%). Die Traderin Cleo war am Ende so blockiert dass sie gar nicht mehr traden konnte, die Mutter bekommt ein Extra-Lob und Extra-Geld fürs Depot weil sie ruhig blieb während um sie herum die Hölle ausbrach.
meine Lehren aus dem Film:
* long & short, Hedgefonds Trader must do both
Im Unterschied zu einem privaten Anleger muss ein Hedgefonds seine Positionen hedgen: wenn der Trader long geht dann muss er in einer anderen Position short gehen. Im konkreten Fall gerät die Traderin in Panik und schliesst die Short-Position gleich wieder, weil sie ins Minus läuft. Aber wenn die Short-Position aufgegeben wurde, dann ist die Long-Position ungedeckt. Eine Short-Position über einen längeren Zeitraum zu halten ist erfolgsversprechender.
* wide your portfolio
Die Teilnehmer werden ermahnt ein breit gestreutes Portfolio aufzubauen. Bedingt durch die Spielregeln mindestens fünf Positionen.
Fazit: am Ende bleiben von den ursprünglich acht noch drei Leute übrig, der Manager stellt nach den 10 Wochen fest, dass die Trader weniger verloren haben als der Gesamtmarkt, sie also den Markt outperformt haben. Ein Student, ein Soldat und eine Mutter bekommen ein Job-Angebot.
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