offline
Yield oder Growth - was ist besser bei DGI?
| 01.03.2019, 13:33 (Dieser Beitrag wurde zuletzt bearbeitet: 01.03.2019, 14:47 von Guhu.)
tl;dr : Wachstumsrate und Div-Yield sind absolut gleichberechtigt. Es gibt kein "Überholen" des Growth-Werts
Hallo,
ich hatte mir immer die Frage gestellt bei DGI-Werten, soll ich mehr auf Anfangs-Dividend-Yield achten oder auf Growth der Dividenden. Es gab ja auch mal Leute, die ausgerechnet haben, dass man schon ganz schön viel Growth braucht, um höheren Anfangs-Yield wieder reinzuholen.
Ich habe das mir mal selber ausgerechnet und bin zu einem erstaunlichen Resultat gekommen.
Dazu folgende Annahmen: Der Einfachheit halber nehmen wir an, die Dividende wächst immer gleichmäßig (Anfangs-Yield D) mit der Growth-Rate G. Alle Dividenden werden sofort wieder im gleichen Wert angelegt ("DRIP"). D und G sind in % angegeben.
Dann nehmen wir an, dass der Dividenden-Yield des Werts in etwa gleich bleibt.
Daraus folgt dann, dass auch der Kurs des Werts mit G im Mittel anwächst, ansonsten kommt das nicht mit dem Growth der Dividende hin.
Wenn wir also im Jahre 0 einen Wert W investieren, haben wir nach einem Jahr:
Dividende ist um G gewachsen, also ist auch der Wert W um G gewachsen, des weiteren bekommen wir nach einem Jahr dann die Dividende:
W(1) = W(0)*(1+G) + W(0)*D - der erste Term ist der Wert der Aktien ohne Dividende und der zweite Term ist die Dividende, die dann reinvestiert wird.
Im zweiten Jahr ist dann:
W(2) = W(1)*(1+G)+W(1)*D = W(1)*(1+G+D) = W(0)*(1+G+D)^2
Also nach n Jahren:
W(n)/W(0) = (1+G+D)^n
Die Gesamtwachstumsrate meines DRIP-Invests ist also einfach die Summe aus D und G, beides ist immer gleichwertig, egal, welchen Zeitraum ich betrachte. Kein Wert kann da mit Grwoth einen anderen überholen.
Das gibt mir ein einfaches Mittel, um D und G unter einen Hut zu bringen.
Hallo,
ich hatte mir immer die Frage gestellt bei DGI-Werten, soll ich mehr auf Anfangs-Dividend-Yield achten oder auf Growth der Dividenden. Es gab ja auch mal Leute, die ausgerechnet haben, dass man schon ganz schön viel Growth braucht, um höheren Anfangs-Yield wieder reinzuholen.
Ich habe das mir mal selber ausgerechnet und bin zu einem erstaunlichen Resultat gekommen.
Dazu folgende Annahmen: Der Einfachheit halber nehmen wir an, die Dividende wächst immer gleichmäßig (Anfangs-Yield D) mit der Growth-Rate G. Alle Dividenden werden sofort wieder im gleichen Wert angelegt ("DRIP"). D und G sind in % angegeben.
Dann nehmen wir an, dass der Dividenden-Yield des Werts in etwa gleich bleibt.
Daraus folgt dann, dass auch der Kurs des Werts mit G im Mittel anwächst, ansonsten kommt das nicht mit dem Growth der Dividende hin.
Wenn wir also im Jahre 0 einen Wert W investieren, haben wir nach einem Jahr:
Dividende ist um G gewachsen, also ist auch der Wert W um G gewachsen, des weiteren bekommen wir nach einem Jahr dann die Dividende:
W(1) = W(0)*(1+G) + W(0)*D - der erste Term ist der Wert der Aktien ohne Dividende und der zweite Term ist die Dividende, die dann reinvestiert wird.
Im zweiten Jahr ist dann:
W(2) = W(1)*(1+G)+W(1)*D = W(1)*(1+G+D) = W(0)*(1+G+D)^2
Also nach n Jahren:
W(n)/W(0) = (1+G+D)^n
Die Gesamtwachstumsrate meines DRIP-Invests ist also einfach die Summe aus D und G, beides ist immer gleichwertig, egal, welchen Zeitraum ich betrachte. Kein Wert kann da mit Grwoth einen anderen überholen.
Das gibt mir ein einfaches Mittel, um D und G unter einen Hut zu bringen.
