ein Jahr später sieht das Bild so aus:
Finviz Filter Real Estate, nur USA, MCap >10Mrd. USD
https://finviz.com/screener.ashx?v=141&p...o=-perf52w
von 35 Werten sind nur 9 seit Jahresanfang über 10% angestiegen und nur 5 Werte sind binnen eines Jahres über 10% angestiegen. Hatte alle anderen REITs verkauft und nur Realty Income (O) behalten. Die sind um 21% gefallen, nach Einberechnung der Dividenden und der Steuerabzüge beträgt der interne Zinsfuss -20%.
aber ist jetzt die Trendwende erreicht? Zinswende = REITs kaufen?
wieder ein Jahr später sieht das Bild besser aus, gleiche Abfrage bei Finviz ergibt 24 von 40 Werten im Plus, davon 18 mehr als +10% seit Jahresanfang. Die meisten Werte hatten im September ihr Top und korrigierten seitdem. Das war nachdem sich die Begeisterung über die erste Leitzins-Senkung am 18.9. gelegt hatte und die weitere Zinssenkungs-Euphorie gedämpft wurde. Aber schon am 7.11. ist die nächste Fed-Sitzung, vielleicht gibt es dann eine weitere Leitzins-Senkung mit erneuten Schub für die REITs?
keine Empfehlung nur eine Beobachtung: die sehr riskanten Mortgage-Reits wie AGNC oder NLY laufen seit einem Jahr seitwärts bei gleichbleibender Dividende/Ausschüttung. So kennt man die Werte gar nicht, normalerweise verlieren die Jahr für Jahr an Wert
Eine seltsame Stabilisierung, aber wohl nicht von Dauer. Vermutlich wegen der momentan unsicheren Lage werden sie in den letzten Tagen abverkauft.
man sieht in den Charts der o.g. Auswahl die Delle nach der ersten Leitzinssenkung im September letzten Jahres. Danach ging es für eine Auswahl weiter nach oben, aber nicht für alle. Seit Jahresanfang sind aus der Finviz-Liste nur noch acht Werte im Plus, denn es bahnt sich ein neues Risiko an:
lt. CNBC hält das Ausland 15% der ausstehenden Mortgage Securities MBS, darunter China mit rund 9%.
Zitat:What if China, one of the largest holders of agency mortgage-backed securities, or MBS, decides to sell those holdings as well in response to the U.S. trade policies. And what if other countries follow?
https://www.cnbc.com/2025/04/09/how-chin...arket.html
weiss nicht ob das nur Panikmache ist, aber die Kurse der REITs haben bereits reagiert. Viele fallen auf das Kursniveau in der Corona-Zeit zurück. Bei den Mortgage-REITs ist es auch so, eher noch dramatischer. Wird das ein verlorenes Jahrzehnt für Immobilien-REITs?
zum Verständnis die Mortgage Rate im Vergleich zum Kaufpreis neuer Häuser. Momentan ist die 30jährige Laufzeit mit etwa 6,8% verzinst. Bei einem Kredit von 300.000$ sind mit monatlich 2.200$ Kreditkosten zu rechnen, dazu kommt noch das Hausgeld und andere Kosten. Den Höchstwert hat die Mortgage Rate im Jahr 1981 mit 18,63% und der niedrigste Wert war 2021 mit 2,65%.
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die Mortgage Rate läuft mit den 10jährigen Staatsanleihen mit, durch den Zollstreit könnten die Zinsen wieder steigen, dazu die Aussicht auf Rezession. Keine gute Konstellation...